La piu' semplice strategia del mondo

[elfric]

Buongiorno a tutti,
premetto che sono nuovo del sito e sono "aspirante novizio" anche per quanto riguarda le opzioni.
Smanettando su fiuto ho tracciato questa strategia (se così si può chiamare, tanto è semplice) sulle opzioni isoalfa.
Si compra un titolo (es. generali, unicredit, o altro), più precisamente si compra una quantità pari al lotto minimo della relativa opzione. Subito dopo si vende una call con strike leggermente superiore al prezzo di acquisto (es. 1.000 unicredit comprate a 1,8; 1 call venduta mar. 2011 strike 2).
Guadagno subito il premio (piccolo, ma che importa, diciamo 40 euro al netto delle spese). Alla scadenza: 1. se lo strike non è raggiunto il mio guadagno è il premio; 2. se lo strike è raggiunto consegno le azioni (comprate in precedenza, quindi a zero perdita) e guadagno comunque il premio.
I guadagni sono pochi ma il rischio è praticamente pari a zero. Facendo tante operazioni potrebbe uscirci la "pagnotta".
Che ne dite, potrebbe funzionare?
p.s. complimenti al Maestro Cagalli, il suo fiuto (tra l'altro, gratuito) funziona molto meglio di altri programmi a pagamento e le sue lezioni on line sono matematica e statistica elevate a livello di arte.

[Roberto Domenichini]

Buongiorno a tutti,
Alla scadenza: 1. se lo strike non è raggiunto il mio guadagno è il premio; 2. se lo strike è raggiunto consegno le azioni (comprate in precedenza, quindi a zero perdita) e guadagno comunque il premio.

Mi sembra che il tuo ragionamento non sia completo.

Il primo caso è corretto ma se il prezzo raggiunge o supera lo strike tu avrai due guadagni:

1) Incassi il premio
2) Incassi la plusvalenza che deriva dalla differenza tra strike e prezzo di acquisto visto che tu quando vendi l'opzione lo fai ATM o leggermente OTM.

Ma ti dirò di più.....

Buona serata a tutti

[tuc]

scusate l'intromissione - non so se aggiungendo questo faccio bene o meno - ciao

15-01-10 15:43 #9
Cagalli Tiziano
Senior Member

Data Registrazione
Dec 2007
Messaggi
2,837
Re: Covered Call Writing d'Autore

I rendimenti eccezionali sono dovuti ad eccezionali movimenti di prezzo. Di queste escursione se ne può approfittare vendendo delle ITM o addirittura deep ITM. Cercando di incassare più valore intrinseco che volatilità.

Se il prezzo è 10 euro e i miei metodi previsionali mi indicano una discesa se vendo una ATM incasserò supponiamo 0.5 euro per azione e se il prezzo scendesse a 7 euro rimarrebbero tali.
Se invece ho venduto una ITM strike 8 incasserò:

10 - 8 = 2 e aggiungerò anche la volatilità che sarà meno di 0,5 euro (ma ho relalizzato sull'ITM!)
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

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Delta



Conosciuto anche come hedge ratio (ovvero rapporto di copertura), rappresenta la relazione del prezzo del derivato rispetto al sottostante.

Il valore del delta è un numero che oscilla tra 0 e 1 per le opzioni call e tra –1 e 0 per le opzioni put per indicare che il premio del put si muove in direzione opposta rispetto ai movimenti del sottostante.

Il delta di un’opzione out-of-the-money è un numero molto piccolo e tende a zero allorquando l’opzione diventa profondamente OTM; viceversa quando l’opzione diviene profondamente ITM il suo valore si avvicina, in valore assoluto, all’unità.

Bisogna segnalare che la volatilità del titolo sottostante ha un effetto diretto sul delta di un’opzione, infatti se il sottostante è caratterizzato da una volatilità elevata il delta dell’opzione ITM tende ad essere meno elevato, mentre viceversa il delta di un’opzione OTM tende ad essere più elevato.

Il delta dipende anche dalla durata residua dell’opzione in quanto, a parità di altri parametri, un’opzione OTM con una settimana di vita residua avrà un delta più basso della stessa opzione OTM con vita residua di tre mesi, questo perché le probabilità che il prezzo corrente raggiunga lo strike sono molto più elevate.

Un altro modo di interpretare il delta è di identificarlo con la probabilità che ha l’opzione di scadere ITM e di presentare quindi un valore intrinseco alla scadenza. Facciamo anche qui un esempio; un delta di 0,33 mi indica il 33% di possibilità teorica di essere ITM alla scadenza.

Non a caso le opzioni ATM avendo le stesse possibilità di salire e di scendere presentano un delta di 0,50.

Il delta viene anche considerato per calcolare le coperture; facciamo il classico esempio di un’opzione call con un delta di 0,50, in questo caso ci possiamo ragionevolmente aspettare che un aumento di una unità del titolo sottostante faccia aumentare di 0,5 unità il valore dell’opzione, questo significa che se invece di comprare 1000 azioni della società X, vado a comprare opzioni call su quella società per 2000 azioni, in caso di crescita del titolo otterrò i medesimi guadagni impiegando però una cifra minore, mentre se il mercato mi va contro la mia perdita sarà limitata al prezzo di acquisto delle opzioni.

Il delta può essere usato anche per calcolare la direzionalità rialzista o ribassista del portafoglio. In ogni momento il delta totale del portafoglio è pari alla somma delle sue componenti mentre il sottostante ha sempre un delta uguale a 1, da ciò si evince che se fatta la somma il delta del mio portafoglio è negativo, io ho assunto una posizione ribassista.

saluti Tuc

[Roberto Domenichini]

Buongiorno a tutti,
premetto che sono nuovo del sito e sono "aspirante novizio" anche per quanto riguarda le opzioni.
Smanettando su fiuto ho tracciato questa strategia (se così si può chiamare, tanto è semplice) sulle opzioni isoalfa.
Si compra un titolo (es. generali, unicredit, o altro), più precisamente si compra una quantità pari al lotto minimo della relativa opzione. Subito dopo si vende una call con strike leggermente superiore al prezzo di acquisto (es. 1.000 unicredit comprate a 1,8; 1 call venduta mar. 2011 strike 2).
Guadagno subito il premio (piccolo, ma che importa, diciamo 40 euro al netto delle spese). Alla scadenza: 1. se lo strike non è raggiunto il mio guadagno è il premio; 2. se lo strike è raggiunto consegno le azioni (comprate in precedenza, quindi a zero perdita) e guadagno comunque il premio.
I guadagni sono pochi ma il rischio è praticamente pari a zero. Facendo tante operazioni potrebbe uscirci la "pagnotta".
Che ne dite, potrebbe funzionare?
p.s. complimenti al Maestro Cagalli, il suo fiuto (tra l'altro, gratuito) funziona molto meglio di altri programmi a pagamento e le sue lezioni on line sono matematica e statistica elevate a livello di arte.

Gentile efric

Mi permetto di darti un consiglio. Se hai un capitale superiore ai 100000 euro puoi trasformare questa strategia in una macchina da soldi ma devi necessariamente ragionare da "cassettista speculatore".

Te lo scrivo perchè questo metodo è stato utilizzato da pochissimi trader per abbassare il prezzo medio di carico delle loro azioni dopo la bolla speculativa del 2000.

Ti consiglio di disipnotizzarti dalle false credenze e di comprendere come la semplicità sia l'unica arma a nostra disposizione per analizzare un fenomeno che può soltanto essere approssimato.

Buon proseguimento

[Roberto Domenichini]

Buongiorno a tutti,
premetto che sono nuovo del sito e sono "aspirante novizio" anche per quanto riguarda le opzioni.
Smanettando su fiuto ho tracciato questa strategia (se così si può chiamare, tanto è semplice) sulle opzioni isoalfa.
Si compra un titolo (es. generali, unicredit, o altro), più precisamente si compra una quantità pari al lotto minimo della relativa opzione. Subito dopo si vende una call con strike leggermente superiore al prezzo di acquisto (es. 1.000 unicredit comprate a 1,8; 1 call venduta mar. 2011 strike 2).
Guadagno subito il premio (piccolo, ma che importa, diciamo 40 euro al netto delle spese). Alla scadenza: 1. se lo strike non è raggiunto il mio guadagno è il premio; 2. se lo strike è raggiunto consegno le azioni (comprate in precedenza, quindi a zero perdita) e guadagno comunque il premio.
I guadagni sono pochi ma il rischio è praticamente pari a zero. Facendo tante operazioni potrebbe uscirci la "pagnotta".
Che ne dite, potrebbe funzionare?
p.s. complimenti al Maestro Cagalli, il suo fiuto (tra l'altro, gratuito) funziona molto meglio di altri programmi a pagamento e le sue lezioni on line sono matematica e statistica elevate a livello di arte.

Che questa strategia è interessante se ti comporti da cassettista-speculatore.

Cosa vuol dire?

Tu punti a incassare i dividendi e i premi delle opzioni e infine un bel guadagnone in conto capitale.

Devi però scegliere titoli solidi e poco volatili. Mo potresti anche attuare la strategia sugli indici utilizzando gli ETF.

Prendi lo stoxx50 e dividi il tuo capitale in 10 parti e poi tra mediazioni e vendita di premi ti ritrovi dopo poco tempo, non pochissimo ovviamente, ad aver battuto il suo Benchmark.

E' ovvio che con questa operatività non devi avere fretta e la capitalizzazione composta farà il resto!

Utilizza il rasoio di occam come modello logico.

Buon fine settimana a tutti

[Roberto Domenichini]

"bannato il link"

Parlerò solo di future.......

Sono articoli nuovi. Ne scriverò due alla settimana

Buona serata

[bergamin]

"bannato il link"
Parlerò solo di future.......

Sono articoli nuovi. Ne scriverò due alla settimana

Buona serata

Oramai sappiamo che a te piace essere schietto ed allora non ti dispiacerà se lo sono anche io:
in tutta onestà ti devo dire che queste righe le ho già lette, scritte da te, anche in altri posti;
tu scrivi di essere un trader con 20 anni di esperienza che significa che non ancora maggiorenne facevi trading... e come lo facevi nel 94?
Vabbè, non mi interessa.
Quello di cui invece sono certo è che avrai anche parlato di trading ma non hai detto nulla...

Questa è la mia opinione e la devi rispettare come vuoi che venga rispettata la tua!

[Roberto Domenichini]

Oramai sappiamo che a te piace essere schietto ed allora non ti dispiacerà se lo sono anche io:
in tutta onestà ti devo dire che queste righe le ho già lette, scritte da te, anche in altri posti;
tu scrivi di essere un trader con 20 anni di esperienza che significa che non ancora maggiorenne facevi trading... e come lo facevi nel 94?
Vabbè, non mi interessa.
Quello di cui invece sono certo è che avrai anche parlato di trading ma non hai detto nulla...

Questa è la mia opinione e la devi rispettare come vuoi che venga rispettata la tua!

Ciao bergamin

Rispetto l'opinione di tutti e quindi anche la tua.

La cosa democratica di internet è che si può cambiare canale.

Buona prosecuzione

p.s. Nel 1994 le banche esistevano già.