Superfici di volatilità:

[Cinciallegra]

Ciao a tutti da Cinciallegra
Sono nuova del forum, ed ho deciso di registrarmi dopo aver letto diverse vostre discussioni.
Intervengo la prima volta ponendovi un quesito: graficando l'andamento della volatilità implicita di un'opzione, ho notato un andamento crescente della stessa man mano che ci si avvicina alla data di scadenza (e questo mi è accaduto sia per un'opzione in the money che per una out of the money). Secondo voi è plausibile?
Da più parti ho visto di superfici realizzate considerando più opzioni, è sbagliato utilizzarne solo una (come asse y considero la moneyness anzichè lo strike)?
Se è necessario allego il grafico.
Grazie mille

[Cagalli Tiziano]

Ciao a tutti da Cinciallegra
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Intervengo la prima volta ponendovi un quesito: graficando l'andamento della volatilità implicita di un'opzione, ho notato un andamento crescente della stessa man mano che ci si avvicina alla data di scadenza (e questo mi è accaduto sia per un'opzione in the money che per una out of the money). Secondo voi è plausibile?
Da più parti ho visto di superfici realizzate considerando più opzioni, è sbagliato utilizzarne solo una (come asse y considero la moneyness anzichè lo strike)?
Se è necessario allego il grafico.
Grazie mille

Benvenuto!
E' plausibile che la relazione tra volatilità implicita e scadenza dia una superfice come descritta da te. Tieni però presente che è in termini relativi perchè in termini assoluti potrebbe assumere qualsiasi valore. Se guardi le opzioni che scadono venerdì hanno una volatilità elevatissima ma non è dovuta alla scadenza bensì alle forti tensioni del mercato. Infatti la stessa vola la trovi su tutte le scadenze, anche in aumento.

La superfice deve rappresentare la strategia per cui se la strategia è una sola opzione sarà quella, viceversa se il numero è maggiore.

Questi studi li puoi vedere tridimensionali direttamente su Fiuto Beta nella sezione <Analisi> sotto la voce <Evoluzione dei prezzi>

[paolfili]

E' il naturale effetto dell' adeguarsi dei MM al modello di pricing della Black and Scholes
(europee) Bierksund Stensland (americane) .
Se il mercato fosse a volatilità implicita "congelata" con unica variabile il tempo il comportamento evidenziato è definito dal modello.
Come osserva giustamente Tiziano esiste tuttavia un' altra variabile che è la volatilità implicita prezzata dai MM a seconda delle condizioni del mercato.
Ieri ad esempio il VIX americano è salito grosso modo di circa 3 punti su timori per la situazione giapponese.Questo sposta la volatilità reale e l' analisi sulle superfici di volatilità puo' essere abbastanza diversa da quella che si prevedeva (con le superfici che si potevano osservare) 2 giorni fa soprattutto perchè il prezzo si è mosso considerevolmente.
Ogni titolo poi ha una storia individuale di volatilità "realizzata" (diversa spesso da quella prezzata dai MM" che rappresentano una previsione di volatilità).
Il tema è molto complesso ...
sicuramente avvincente.

Ciao a tutti da Cinciallegra
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Intervengo la prima volta ponendovi un quesito: graficando l'andamento della volatilità implicita di un'opzione, ho notato un andamento crescente della stessa man mano che ci si avvicina alla data di scadenza (e questo mi è accaduto sia per un'opzione in the money che per una out of the money). Secondo voi è plausibile?
Da più parti ho visto di superfici realizzate considerando più opzioni, è sbagliato utilizzarne solo una (come asse y considero la moneyness anzichè lo strike)?
Se è necessario allego il grafico.
Grazie mille