PlayOptions a Torino venerdì 16 settembre

[Ismael]

Ma come hai fatto? Non mi risulta che si possano shortare titoli bancari allo scoperto

Con il future da solo o se vuoi una copertura précisa - future + azioni

Penso Che il divieto sia comunque su posizoni nette (e' stato detto a Torino ) quindi si potrebbero vendere azioni se hai opzioni in portafoglio, tuttavia Tiziano suggerisce - fut + azioni (cosi nn paghi interessi penso).
Ciao

[Cagliostro]

Se non vi sono patti di riservatezza qualche anima pia potrebbe per cortesia fare una breve descrizione della strategia con i suoi presupposti a beneficio dei non presenti?

[Antonino C]

Ho chiesto a IW e mi hanno risposto che non si poteva
Ma rilegendo la Consob, io intendo che si può hedgiare una Put venduta purchè alla fine con le azioni vendute non si vada ad ottenere un delta negativo


Calcolo della posizione netta corta

Per posizione netta corta si intende la posizione ribassista calcolata in termini di numero di azioni e prende in considerazione: (i) le posizioni corte – ossia, le vendite effettive di azioni (non ancora regolate) e quelle potenziali derivanti da posizioni al ribasso in strumenti finanziari derivati; al netto (ii) delle posizioni lunghe – ossia, le azioni effettivamente detenute, gli acquisti effettivi di azioni (non ancora regolati) e quelli potenziali derivanti da posizioni al rialzo in strumenti finanziari derivati, indipendentemente dalla sede di negoziazione. Essa è calcolato applicando il relativo delta per ogni strumento detenuto. Il delta è calcolato utilizzando il prezzo di chiusura dell'azione sottostante.

[Ismael]

Oggi in effetti ho provato a vendere azioni per abbassare il delta ancora Ma l ordine e stato reject by the bank.. Nel frattempo c'e stato il rimbalzo e ho lasciato stare . Comunque sono sicuro Che avrei potuto shortare future (l ho Gia fatto).

Buon weekend

@cagliostro la strategia e molto semplice (con fx piu didattica che speculativa) Ma nasce da considerazioni altrui (del boss)...

[Docci]

Se non vi sono patti di riservatezza qualche anima pia potrebbe per cortesia fare una breve descrizione della strategia con i suoi presupposti a beneficio dei non presenti?

Ciao,

In sintesi: l'analisi fondamentale di Tiziano sul titolo è che a questi prezzi (smili al 3/2009) UCG non capitalizzi nemmeno il valore dei "muri" e che non sia stato un caso il rimbalzo nel 3/2009 da questi valori (in pratica il mercato ha già espresso un giudizio su un possibile valore minimo del titolo). Sempre sul valore del titolo ha detto che 0,... (leggi: zero virgola qualcosa ) è talmente basso da consentire di mettere a mercato PUT vendute senza coperture (PUT comprate OTM): rara deroga ad una regola ferrea del trader in options. Ovviamente in caso di mercato avverso si dovrà Hedgiare shortanto il future su UCG intervenendo per variazioni di delta pari a 0,10. Oppure in caso di assegnazione le tecniche di recupero possono essere diverse (ad es. vendendo call a strike maggiori, questo forse non lo ha detto o non ricordo, diciamo opinione personale di inesperto...). Altre correzioni si possono fare variando scadenza e quindi delta dell'opzione...

scusa Cagliostro x la fretta ma sto lavorando

scusa Tiziano se in buona fede ti ho messo in bocca dei concetti non proprio corretti! O se ho violato qualche patto di riservatezza che mi è sfuggito

Buon WE

D.

[Cagliostro]

Grazie Docci, finalmente svelato il mistero.