Per comprendere il Payoff di una figura

[Mauro]

Ed ora acquistiamo un future nel momento in cui il suo valore è 2310. Quindi:

S0=2310

La figura mostra il relativo payoff.

[Mauro]

Ed ora mettiamo tutto assieme. Prima di osservare la figura risultante facciamo un paio di calcoli. Se a scadenza il valore del sottostante sarà inferiore a 2300 (è il caso a. della precedente discussione) il payoff dovrà essere:

p = 10 ST - 10 S0 + cp

si tratta di una retta ascendente. Calcoliamone un punto. Supponiamo che il valore del sottostante, a scadenza, sia: 2250.4 . Allora avremo:

p = 22504 - 23100 + 660 = 64

[Mauro]

Se invece, a scadenza, il valore del sottostante sarà superiore a 2300 (è il caso b. della discussione già esaminata) il payoff dovrà essere:

p = 10 K- 10 S0 + cp

Si tratta di una costante il cui valore è:

p = 23000 - 23100 + 660 = 560

[Mauro]

Ed ora possiamo osservare la figura risultante. Prima quella inerente il caso a). I tre centesimi mancanti sono dovuti alle approssimazioni che FiutoPro deve necessariamente eseguire.

[Mauro]

Poi quella afferente il caso b). Qui non c'è nessun errore di approssimazione.

[Camillo]

Poi quella afferente il caso b). Qui non c'è nessun errore di approssimazione.

Grazie Mauro, lavoro ben fatto.
Un paio di giorni per comprendere bene come cambia (e se cambia ) la linea At Now e poi, se non ti scoccio, mi faccio sentire.
Per adesso, ancora grazie.

[Felix]

Mauro, desidero farti i miei complimenti per l'ottimo lavoro che hai fatto.
Ho trovato utilissime le tue spiegazioni e ti ringrazio per il tempo dedicato a spiegare concetti che, grazie alla potenza di calcolo dei software a disposizione, si danno per scontati.
Ho trovato molto utile in particolare il discorso delle opzioni sintetiche.

[Mauro]

Grazie a tutti voi: mi fa piacere che i questi interventi siano stati utili.

Sono lieto di aver portato avanti questo lavoro, nonostante il notevole tempo che mi ha sottratto.

E' un modo, d'altronde, per restituire alla comunità di PlayOptions quanto ho avuto modo di apprendere in questi anni, grazie alla disponibilità del maestro, in primis, e di tutti gli altri (pidi10, AZ13, ecc.) che si sono adoperati a favore dei neofiti.
Grazie ancora.

[DANYBONNYM]

Grazie a te Mauro per il tempo che ci dedichi , leggo con vivo interesse ciò che scrivi e posso immaginare quanto tempo ti sottrae .Trasmetti con (matematica) precisione e con una chiarezza (che pochi hanno in dotazione) argomenti davvero interessanti .

Marco

[Mauro]

Grazie a te Mauro per il tempo che ci dedichi , leggo con vivo interesse ciò che scrivi e posso immaginare quanto tempo ti sottrae .Trasmetti con (matematica) precisione e con una chiarezza (che pochi hanno in dotazione) argomenti davvero interessanti .

Marco

Grazie a te, Marco, per i graditi apprezzamenti.