Video del 04/11/2011 - Le Opzioni a Montante Americana

[Cagalli Tiziano]

In effetti il video l'avevo già visto, speravo in qualche chicca alla Tiziano per migliorare una stategia già buona.
Io ho usato una montante "simile", nel senso che semplicemente sono partito da 1 e ho aggiunto 1 contratto ogni volta che il sottostante perdeva quanto avevo incassato dal premio venduto, il sottostante l'ho sostituita con il future per avere un investimento iniziale inferiore.
Praticamente parto con una covered call che poi si trasforma in una montante (non proprio americana) e devo dire che fino ad oggi le operazioni che ho messo in piedi sono andate a buon fine però vorrei capirne i limiti.

Ciao Livio,
il limite di questo sistema (che ho usato anche la settimana scorsa) è che non sai a priori quanto devi investire se il trend contrario continua per parecchio tempo.
Dato che così non si avrebbe la certezza del guadagno, io, semplicemente, calcolo ogni quanto percento di movimento voglio correggere, decido quante correzioni fare e ho così il numero massimo di sottostanti che mi serviranno. Avendo il numero di sottostanti posso comperare le opzioni put che mi servono per coprire il tutto.

Rimane solo l'incognita della scadenza dell'opzione che però, dato che è molto OTM non costa molta e si può comperare per 2/3 mesi.

[livioptions]

Grazie Tiziano come sempre un'ottima overview, in effetti io proteggo da subito la posizione come ho detto parto come una covered call writing e quindi +future (che mi fà da sottostante) -call ATM +put OTM, se il mercato và nel verso giusto, a scadenza mi troverò flat (al di là del modesto scompenso temporale tra future e opzioni, ormai l'ho collaudato) e ho incassato la differenza tra i premi call e put, se invece mi viene contro, quando la linea del grafico è ormai sullo zero, aumento l'esposizione acquistando un altro future e vendendo la call nuovamente ATM sul valore aggiornato e copro con una put OTM e così via.
Mi è capitato con FIAT di dovere incrementare molto e rollare di mese, però senza problemi.

Gli unici "problemi" come scrivevo su un altro 3D l'ho avuti con le risposte anticipate per cui d'ora in poi mai più azioni in odore di dividendo

[Cagalli Tiziano]

Gli unici "problemi" come scrivevo su un altro 3D l'ho avuti con le risposte anticipate per cui d'ora in poi mai più azioni in odore di dividendo

Grazie a te!

...esatto, alla larga da dividendi in arrivo.

[BMM]

d'ora in poi mai più azioni in odore di dividendo

che fonte dati usi per informarti a proposito?

[livioptions]

Ciao BMM come và? Il link suggeritomi da Goptions è http://www.borse.it/dividendi/paniere, per quelle estere ora non lo ricordo ma lo vado a ricercare.

[livioptions]

Ritrovato http://www.thestreet.com/dividends/index.html
non me voglia Tiziano se segnalo altri siti, che credo non concorrenziali

[Antonino C]

ciao Livio, qual'è il vantaggio di fare uno spread di put sintentico ? Per linea sullo zero intendi quella dell'AT now ? A che distanza sono i due strike Call e Put OTM ?

[livioptions]

Ciao Antonio, la linea dello zero la intendo a scadenza, la distanza tra gli strike non è canonica, la call ovviamente è ATM (o come mi facesti notare tu anche leggermente ITM) la put è al 10% di distanza, ma poi è anche una gestione economica.
Cosa intendi per "vantaggio allo spread di put sintetico"?

[Cagalli Tiziano]

Ritrovato http://www.thestreet.com/dividends/index.html
non me voglia Tiziano se segnalo altri siti, che credo non concorrenziali

[Antonino C]

Cosa intendi per "vantaggio allo spread di put sintetico"?

Quello che hai costruito è uno spread di put sintetico (+ fut -call = -put combinata con + put otm a copertura) ,


Se possiedi le azioni capisco la costruzione sintetica, diversamente chiedevo quali vantaggi vedi rispetto a put spread a credito