Discussione: Trade management di posizione in opzioni
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11-12-11, 23:13 #1
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Trade management di posizione in opzioni
Ciao a tutti,
chiedo ai più esperti un consiglio sullagestione di una posizione su opzioni di questo tipo su DAX:
SHORT 3 Put Strike 5500 Scadenza Dicembre 11
Mettiamo caso ed il DAX arrivia 5600.Comegestireste la posizione?
Ho in mente le seguenti alternative:
a) Ricompro la Put 5500 (buy to close) b) se scende a 5550 vendo 1 future su DAX. Se continua a scendere lascio correre, se risale chiudo la posizione su futire. Il problema è che 1 future copre 5 opzioni, io ne ho 3. Shortando il future a 5550 avrei quindi una posizione net short. c) Vendo call 6000 e con i premi incassati acquisto la put 5500 (buy to close)
Quale preferireste? E che alternative suggerireste?
Grazie!!!
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12-12-11, 00:03 #2
Buona sera the learner!
se sei andato short sulle put significa che hai scommesso su un rialzo per cui se da 5500 va a 5600 vuol dire che hai azzeccato la direzione per cui NON DEVI FARE NULLA fin quando non verrai toccato a ritroso a 5500 momento in cui rollerai o entrerai n copertura!!
Ps: voglio augurarmi che si tratti solo di una strategia in paper trading perchè così senza coperture (long put) e con gamma elevatissimo superiore al Delta rischi in caso di discesa rapida di non riuscire piu a gestire la strategia a causa
dell' accelerazione con cui il sottostante precipitera.
ciao
ApoUltima modifica di Apocalips; 12-12-11 alle 00:26
....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....
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12-12-11, 00:08 #3
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Il DAX ora è a 6000 circa. Io sono corto di 3 put 5500. Se l'indice scende a 5600 devo iniziare a pensare alla copertura, visto che 100 punti sotto le put vendute diventano ITM.
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12-12-11, 08:33 #4
No, alla copertura ci devi pensare prima di esporti a mercato.
Ad esempio se la fai adesso ti costerà certamente meno di quando hai deciso di farla tu.
P.S. Se le strategie le "monti" su Fiuto Beta e le metti in condivisione agli altri utenti, si possono valutare molto meglio. Così si ragiona solo sullo strike, mentre se metti i prezzi di eseguito i ragionamenti sono ben diversi...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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12-12-11, 13:26 #5
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Prendiamo uno short strangle, basi 5500 per le put vendute e 6500 per le call vendute.
Mi aspetto un movimento laterale, o moderatamente rialzista/ribassista. Se il DAX gravita attorno a 6000 io mantengo la posizione short strangle fino a scadenza.
E' una posizione frutto di un'analisi che ovviamente può rivelarsi sbagliata per cui si rende necessario un aggiustamento a trade in corso.
Quindi tu dici che uno short strangle andrebbe coperto già quando monti la strategia?
Io pensavo che lo short strangle andasse aperto da solo ma che già dall'inizio si dovessero conoscere i piani di aggiustamento da attuare a dei livelli chiave (vedi il 5600 sul DAX, toccato il quale è abbastanza alta la probabilità di vedere presto le put corte andare ITM).
Domanda: FIUTO non è installabile su MAC OSX? Inoltre, da un PC dell'ufficio non lo fa installare... esiste la possibilità di eseguirlo diversamente?
Grazie!
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12-12-11, 19:15 #6
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12-12-11, 20:48 #7
Non lo dico io: lo dice la cassa margine e compensazione.
Se le dai una base sulla quale calcolare il massimo rischio operativo, potrà addebitarti un margine molto inferiore che non quello che ti applica con posizioni scoperte.
Con gli stessi soldi impegnati, ovvero lo stesso rischio, riesci ad avere un premio molto superiore.
Questo è un vantaggio evidente, ma non è l'unico. Infatti in caso di un gap avresti un secondo vantaggio. E ancora, il gamma della strategia sarà certamente inferiore, ovvero darà a te un tempo maggiore per intervenire nelle eventuali correzioni...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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14-12-11, 09:04 #8
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C'è un altro aspetto da considerare, che aggiungo alla discussione per dare a Learner ulteriori spunti di riflessione.
Una strategia in opzioni, soprattutto una strategia rischiosa come quella da lui proposta, non si costruisce "one shot" ad inizio mese con tutti i soldi a disposizione, sperando poi di avere i mezzi per proteggerla da tutte le tempeste del mercato, ovunque esso vada.
Dosando le entrate e il numero di contratti man mano che il trend conferma la direzione desiderata, avremo maggiori possibilità di modificare in corso d'opera la strategia se le condizioni del mercato dovessero renderla problematica.
Tu vuoi sapere cosa fanno i professionisti in queste situazioni?
Io credo che i professionisti studiano tutte le strategie possibili e immaginabili, poi "se le dimenticano" e vanno a mercato senza fossilizzarsi su una figura di payoff da portare a tutti i costi a scadenza.
- Felix qui nihil debet -