Grafico Strategia del Mercato

[Aribola]

Le basi sono quelle, la differenza sta nelle scadenze che "a mercato" hanno una scadenza inferiore alle vendute.
Nel grafico io non posso individuare le scadenze perchè, se ne tenessi conto, non saprei più identificare quali sono le posizioni sintetiche.
Comunque ci puoi arrivare per approssimazione iniziano col comperare la più vicina quotata e vendere la più lontana quotata...e poi avvicinandoti.
Per avere la visualizzazione del payoff che non tiene conto delle scadenze ricordati di settarlo sempre su quella più lontana.

Quindi se si vuole "scimmiottare" le mani forti bisogna:

a) cercare di riprodurre fedelmente il PayOff della "Strategia del Mercato" su una sola scadenza.
b) cercare di riprodurre fedelmente il PayOff della "Strategia del Mercato" su più scadenze.
c) non ho c'ho capito nulla

a,b o c?

[Aribola]

Quindi se si vuole "scimmiottare" le mani forti bisogna:

a) cercare di riprodurre fedelmente il PayOff della "Strategia del Mercato" su una sola scadenza.
b) cercare di riprodurre fedelmente il PayOff della "Strategia del Mercato" su più scadenze.
c) non ho c'ho capito nulla

a,b o c?

Quancuno sa indirizzarmi?

[manuelP]

Buongiorno Tiziano,
ti chiedo alcune precisazioni.

Stamattina stavo guardando il grafico della strategia del mercato su EStoxx50 e complice il rialzo è passata da condor a spread ribassista di call a backspread di call.
Siccome il passaggio da spread ribassista di call a backspread è stato fatto solo aumentando il numero di comprate call, è possibile sapere quale è il rapporto tra comprate e vendute con cui viene disegnato il payoff del backspread?
Anche perchè in questo modo si potrebbe capire se il delta negativo di partenza, è stato solo abbassato oppure girato in positivo.

Altra cosa.
Continuando il rialzo, il backspread di call è sparito dal disegno, mentre è ritornato ad essere visibile lo spread rialzista di put che faceva parte del condor iniziale.
Posso dedurre che da questo livello in su, il mercato sia orientato a rialzo?

Grazie, Manuel

[Cagalli Tiziano]

è possibile sapere quale è il rapporto tra comprate e vendute

il mercato sia orientato a rialzo?

Grazie, Manuel

Ciao caro,

Non è disponibile il numero del rapporto

Sì è tornato rialzista ma un pò meno

[manuelP]

Ciao caro,

Non è disponibile il numero del rapporto

Sì è tornato rialzista ma un pò meno

Intanto grazie.

Una cosa non riesco a capire.

Partendo dal caso dello stoxx di stamattina, è partito a rialzo e lo ha incrementato.
Se guardo il delta della SdM, vista la distanza degli strike tra lo spread di put e quello di call, 25 contro 175, il delta è sempre stato negativo, indipendentemente dalla scadenza usata.
Questo almeno fino a quando la parte call non è sparita ed è comparsa solo la parte put, con delta positivo ma molto più basso (da -0.30/-0.35 lato call a 0.05 x lato put)

Ora se avessi una posizione call a mercato, -C3400 ad esempio, mi trovo ad avere il mercato che sale e mi viene contro, il mio delta negativo che aumenta, ma un'indicazione dalla SdM contraria ossia che il mercato è posizionato con delta negativo.
In questi casi cosa si potrebbe fare?
Attendere e non fare nulla fintanto che la Sdm non sia girata in spread rialzista?
E nel caso di spread rialzista confermato, mi converrebbe solo rollare piuttosto che coprire con l'arrocco, visto il basso delta dello spread rialzista (in confronto al delta che aveva la SdM all'inizio)?

Grazie.

[Cagalli Tiziano]

Intanto grazie.

Una cosa non riesco a capire.

Partendo dal caso dello stoxx di stamattina, è partito a rialzo e lo ha incrementato.
Se guardo il delta della SdM, vista la distanza degli strike tra lo spread di put e quello di call, 25 contro 175, il delta è sempre stato negativo, indipendentemente dalla scadenza usata.
Questo almeno fino a quando la parte call non è sparita ed è comparsa solo la parte put, con delta positivo ma molto più basso (da -0.30/-0.35 lato call a 0.05 x lato put)

Ora se avessi una posizione call a mercato, -C3400 ad esempio, mi trovo ad avere il mercato che sale e mi viene contro, il mio delta negativo che aumenta, ma un'indicazione dalla SdM contraria ossia che il mercato è posizionato con delta negativo.
In questi casi cosa si potrebbe fare?
Attendere e non fare nulla fintanto che la Sdm non sia girata in spread rialzista?
E nel caso di spread rialzista confermato, mi converrebbe solo rollare piuttosto che coprire con l'arrocco, visto il basso delta dello spread rialzista (in confronto al delta che aveva la SdM all'inizio)?

Grazie.

Sicuramente non attendere. poi per scegliere una delle due mosse dipende, sono buone entrambe.

[manuelP]

Ok, grazie mille.