Strategia su Generali

[Cagalli Tiziano]

Quindi praticamente, dalla situazione attuale (figura1) se vendo lo spread di call scadenza settembre non cambia molto (figura2) mentre se rollo le posizioni attuali su settembre va decisamente meglio.. come da figure 3 e 4 che non tengono conto del premio perso perchè se vendo le opzioni su fiuto e le lascio sulla schermata quando poi provo a vendere la call sballa i calcoli (il payoff diventa negativo con la call venduta) figure 5 e 6.. mi sono accorto che questo problema lo da spesso, c'è un modo per aggirarlo? A parte questo, se quello che ho capito è giusto, cioè che devo vendere/ricomprare le scadenze aprile e girare tutto su una scadenza più lontana aggiungendo lo spread di call venduto, quando mi conviene farlo? Verso la fine della scadenza o prima? Perchè penso che a patto che le commissioni non incidano troppo mi convenga farlo su scadenze più vicine in modo da ottenere più valore estrinseco in rapporto alla durata dell'anno, è corretto? Grazie per la pazienza

Se ti scrivo il contrario vuol dire che non è conveniente quello che scrivi.
Ricorda che tra teoria e pratica ci passa in mezzo il guadagno.

Ti faccio un esempio molto generale e poi adattalo tu:

supponiamo che vuoi guadagnare 500 euro mese e che per ottenre quel premio devi vendere 2 opzioni.
Per ottenere il risultato sperato tutto deve funzionare al 100% e devi andare a scadenza.

rimaniamo sempre con l'obbiettivo di 500 euro mese, se vendo 2 opzioni che mi danno un premio di 2000 euro il risultato sarà che ho lo stesso identico rischio contrattuale (2 opzioni) ma il tutto basta che funzioni al 25% ed il premio di 500 euro è raggiunto.

E da qui si parte....

[David]

Ok, sto cominciando a vederla in quest'ottica

[David]

Allora, news: l'altro giorno su un segnale ribassista ho comprato una copertura a 11.5 e quella allegata è la mia situazione attuale. Dato che ora mi ritrovo con due coperture a 11.5 al prossimo segnale rialzista pensavo di liquidare una copertura e avendo ormai eroso tutto il valore tempo possibile dalla 13.5 girarla con scadenza dicembre 2012 in modo da avere ancora un pò di theta, questo se ho capito bene quello che ha detto Tiziano. Eventualmente se volessi aumentare il rischio potrei anche tenere le due coperture e oltre a rollare la 13.5 venderne un altra 12 o 11.5 in base a dove arriva il segnale. Poi per le coperture mi conviene usare sempre scadenze brevi cercando di liquidarle e incassare un pò di premio nei rimbalzi? é tutto corretto? Grazie

[bergamin]

Allora, news: l'altro giorno su un segnale ribassista ho comprato una copertura a 11.5 e quella allegata è la mia situazione attuale. Dato che ora mi ritrovo con due coperture a 11.5 al prossimo segnale rialzista pensavo di liquidare una copertura e avendo ormai eroso tutto il valore tempo possibile dalla 13.5 girarla con scadenza dicembre 2012 in modo da avere ancora un pò di theta, questo se ho capito bene quello che ha detto Tiziano. Eventualmente se volessi aumentare il rischio potrei anche tenere le due coperture e oltre a rollare la 13.5 venderne un altra 12 o 11.5 in base a dove arriva il segnale. Poi per le coperture mi conviene usare sempre scadenze brevi cercando di liquidarle e incassare un pò di premio nei rimbalzi? é tutto corretto? Grazie

Così non si capisce nulla. Metti in condivisione la strategia ed allora chiunque la può scaricare e vealutare a che livello di Last hai fatto le operazioni.

In linea generale ha senso quello che scrivi ma non capisco se la Put l'hai venduta ITM o ci è finita senza che tu pensassi a rollarla.

[David]

Così non si capisce nulla. Metti in condivisione la strategia ed allora chiunque la può scaricare e vealutare a che livello di Last hai fatto le operazioni.

In linea generale ha senso quello che scrivi ma non capisco se la Put l'hai venduta ITM o ci è finita senza che tu pensassi a rollarla.

Ciao, fatto. "Generali" sotto "il mondo di fiuto". La seconda che hai detto l'ho venduta ATM ed è finita ITM.

[bergamin]

Ciao, fatto. "Generali" sotto "il mondo di fiuto". La seconda che hai detto l'ho venduta ATM ed è finita ITM.

Perfetto, ora la posso vedere meglio.
Credo che avresti dovuto richiudere la Put 13,5 e spostarla, con raddoppio, a 12,5.
Comperando 1 11,5.
In questo modo ti ritrovavi con uno spread di 2 vendute a 13,5 e 3 comperate a 11,5.
Ed il risultato sarebbe stato la traslazione completa della strategia dalla parte del mercato.

[David]

Perfetto, ora la posso vedere meglio.
Credo che avresti dovuto richiudere la Put 13,5 e spostarla, con raddoppio, a 12,5.
Comperando 1 11,5.
In questo modo ti ritrovavi con uno spread di 2 vendute a 13,5 e 3 comperate a 11,5.
Ed il risultato sarebbe stato la traslazione completa della strategia dalla parte del mercato.

Ciao, quando mi sposto sempre su scadenze più lontane, giusto? Facendo esattamente come mi hai detto con scadenza aprile mi viene il grafico sotto, corretto? Inoltre come fai con Fiuto a visualizzare bene il payoff? Voglio dire, quando metto all'interno scadenze diverse sballa i calcoli (penso faccia una stima del valore a scadenza) e faccio fatica a capire se la strategia è buona o meno. Grazie