Assegnazione opzione ITM

[Denis Moretto]

Ciao ragazzi,
apro questo post per rispondere a tutti coloro che mi hanno sempre chiesto delucidazioni su cosa avviene nel momento dell'assegnazione di un opzione ITM (su un azione americana) che si ha in portafoglio con IB.

Un nostro caro amico e utente del forum aveva la seguente posizione sull'azione Wall Mart:
- 5 CALL 52.5 @ 6.4
- 5 PUT 65 @ 6.46

E stato assegnato nei giorni scorsi sulla CALL 52.5.
Quindi consolida tutto il premio incassato 5 contratti x 100 di lotto sottostante x 6.4 = 3200 dollari.

A questo punto entra in campo la procedura un pochino diversa di IB.

Le azioni vengono caricate in portafoglio con la seguente posizione:

500 azioni short al prezzo di carico di 58.90.

Perchè questo???

Perchè viene effettuato il seguente calcolo (mi raccomando ricordatevi che voi siete stati esercitati sulla call venduta e quindi vi arriveranno le azioni short):

52.50 di strike + 6.40 di premio incassato = 58.90

Questo è il nostro prezzo di carico short.

Quindi la nostra posizione di portafoglio sarà:

- 500 azioni a 58.90 quando il sottostante faceva 58.81.

Poi il nostro amico ha chiuso il tutto a mercato e ci ha pure guadagnato qualche tick quindi si è pure ripagato le commissioni.

[Denis Moretto]

Mentre ad esempio un broker o banca Italiana, vuoi Iwbank, Webank o Sella avrebbe fatto così:

consolitano i 3200 dollari del premio relativo all'opzione assegnata e caricano short in portafoglio le 500 azioni a 52.50

[Denis Moretto]

E su Fiuto PRO come si può fare tutto io?

Semplicissimo, partiamo dalla nostra strategia



Poi chiudiamo a 0.0001 l'opzione call sulla quale siamo stati esercitati



in questo modo abbiamo caricato il nostro consolidato che corrisponde esattamente al premio che avevamo incassato per la call



Ora non ci rimane altro che effettuare l'operazione di caricamento short delle nostre azioni che ci hanno assegnato.
Quindi Short 500 azioni a 52.5



A questo punto possiamo notare che la differenza tra il consolidato positivo (dovuto al premio delle call) e l'importo negativo del totale at now (dovuto alla perdita delle azioni short) si compensino.

[chrisbasetta]

Grazie Denis..molto utile!

Io quando un pò di tempo fa mi sono trovato assegnate le azioni Siemens mi son trovato in difficoltà perchè le azioni me le avrebbero messe in portafoglio short il giorno dopo però...

Col senno di poi mi sono reso conto che in quell'occasione avrei potuto guadagnare...ma era la prima volta e sono andato un pò sul pallone incasinando la strategia...

[Claudio61]

Grazie Denis..molto utile!

Io quando un pò di tempo fa mi sono trovato assegnate le azioni Siemens mi son trovato in difficoltà perchè le azioni me le avrebbero messe in portafoglio short il giorno dopo però...

Col senno di poi mi sono reso conto che in quell'occasione avrei potuto guadagnare...ma era la prima volta e sono andato un pò sul pallone incasinando la strategia...

Allora ... ti hanno comunicato l'esercizio anticipato ... per telefono immagino .... ma ti hanno messo le azioni short sul portafoglio il giorno dopo? Ma se devi ricoprire entro sera.
A me capitò la prima volta di non averle in portafoglio .... una telefonata di un certo tipo al servizio derivati e la cosa non si è più ripetuta .... in 11 anni mi è successo una ventina di volte.

[chrisbasetta]

Allora ... ti hanno comunicato l'esercizio anticipato ... per telefono immagino .... ma ti hanno messo le azioni short sul portafoglio il giorno dopo? Ma se devi ricoprire entro sera.
A me capitò la prima volta di non averle in portafoglio .... una telefonata di un certo tipo al servizio derivati e la cosa non si è più ripetuta .... in 11 anni mi è successo una ventina di volte.

E' andata più o meno così:
Avevo un condor ITM, La mattina mi son trovato una mail che mi diceva che ero stato esercitato.
Quando ho aperto la piattaforma le opzioni me le avevano già chiuse accreditandomi il premio...ma le azioni short non c'erano, me le avrebbero messe il giorno dopo.
Nel dubbio ho chiamato Denis che mi ha spiegato benissimo le cose che potevo fare, avevo diverse possibilità.
Potevo tranquillamente rivendere la stessa call esercitata e attendere il giorno dopo l'assegnazione delle azioni short (che avrei ricomprato subito a mercato).
Avevo però paura di un movimento brusco del sottostante (che c'è stato ma sarebbe stato a mio favore) quindi ho acquistato sul mercato le 100 azioni Siemens, così il giorno dopo le avevo da consegnare.
Comprando però il sottostante ho perso qualcosa....e mi sono trovato a corto di margine sul conto, così ho evitato di vendere nuovamente la call.
Se l'avessi fatto l'avrei incassata 2 volte visto che dopo 2 giorni la volatilità era letteralmente crollata e la call era andata quasi a zero di valore....
Per questo dico...col senno di poi...avrei guadagnato...
Invece sono andato un pò sul pallone, perchè mi sono ritrovato col condor "monco" e ho fatto un paio di mosse sbagliate...

[maxroyal]

E su Fiuto PRO come si può fare tutto io?

Semplicissimo, partiamo dalla nostra strategia



Poi chiudiamo a 0.0001 l'opzione call sulla quale siamo stati esercitati



in questo modo abbiamo caricato il nostro consolidato che corrisponde esattamente al premio che avevamo incassato per la call



Ora non ci rimane altro che effettuare l'operazione di caricamento short delle nostre azioni che ci hanno assegnato.
Quindi Short 500 azioni a 52.5



A questo punto possiamo notare che la differenza tra il consolidato positivo (dovuto al premio delle call) e l'importo negativo del totale at now (dovuto alla perdita delle azioni short) si compensino.

Scusa Denis ma non ho capito bene i passaggi...chiudi l'opzione call ricomprandola,ma non capisco il prezzo che hai inserito dove l'hai preso 0,0001..non devo prendere come riferimento l'ask che in questo caso è 6,85??
Ho un pò di confusione al riguardo!!

[maxroyal]

E su Fiuto PRO come si può fare tutto io?

Semplicissimo, partiamo dalla nostra strategia



Poi chiudiamo a 0.0001 l'opzione call sulla quale siamo stati esercitati



in questo modo abbiamo caricato il nostro consolidato che corrisponde esattamente al premio che avevamo incassato per la call



Ora non ci rimane altro che effettuare l'operazione di caricamento short delle nostre azioni che ci hanno assegnato.
Quindi Short 500 azioni a 52.5



A questo punto possiamo notare che la differenza tra il consolidato positivo (dovuto al premio delle call) e l'importo negativo del totale at now (dovuto alla perdita delle azioni short) si compensino.

Scusa Denis,forse sono di coccio,ma non mi è chiaro perchè devi chiudere la call venduta su cui sei stato esercitato....e soprattutto il prezzo 0,00001.Il premio è tuo già nel momento che vendi l'opzione a mercato o sbaglio??
perchè allora chiuderla adesso?? e poi chiuderla che vuol dire..ricomprarla??
grazie

[maxroyal]

E su Fiuto PRO come si può fare tutto io?

Semplicissimo, partiamo dalla nostra strategia



Poi chiudiamo a 0.0001 l'opzione call sulla quale siamo stati esercitati



in questo modo abbiamo caricato il nostro consolidato che corrisponde esattamente al premio che avevamo incassato per la call



Ora non ci rimane altro che effettuare l'operazione di caricamento short delle nostre azioni che ci hanno assegnato.
Quindi Short 500 azioni a 52.5



A questo punto possiamo notare che la differenza tra il consolidato positivo (dovuto al premio delle call) e l'importo negativo del totale at now (dovuto alla perdita delle azioni short) si compensino.

Scusa Denis non mi è chiaro il passaggio relativo alla chiusura della call venduta...perchè la chiudi al prezzo 0,0001?
al limite il prezzo dovrebbe essere quello di 6,85...e poi il premio è consolidato anche se non viene chiusa o sbaglio??

[Denis Moretto]

Scusa Denis non mi è chiaro il passaggio relativo alla chiusura della call venduta...perchè la chiudi al prezzo 0,0001?
al limite il prezzo dovrebbe essere quello di 6,85...e poi il premio è consolidato anche se non viene chiusa o sbaglio??

Ciao,
la chiudo a 0,0001 in quanto ho necessità di avere il guadagno contabile della mia operazione.
Siccome vengo assegnato, devo sapere quanto è il premio esatto che ho incassato e consolidato, e devo anche sapere qual'è il profi/loss del sottostante che ho in portafoglio dopo l'assegnazione.

In questo modo ho sotto controllo tutti e 2 i fattori