Vola

[Cagalli Tiziano]

cari amici , oggi 13-06 ho messo a mercato il mio supercalendar put lug ago corretto
alla call . mi pare bello e dominabile e lo mostro su fiuto . okjon marcello .

E io faccio il tifo per il supercalendar

[okjon]

E io faccio il tifo per il supercalendar

e allora io sono felicissimo ! con questo onorevole inizio cercherò di portare a soddisfacente
compimento questa creatura . ! okjon marcello .

[sifuandrea]

Tutte le curve di vola implicita sommate su tutte le scadenze e su tutti gli strike, formano la superficie di volatilità.

Questa superficie ha una sua forma che varia al variare del tempo e della volatilità storica ma si disegna sempre a partire dall'Atm.
Per cui se l'Atm è in una posizione (alta/bassa) tutte le altre moneyness la seguiranno.

Una opzione OTM o ITM non è quotate a parte ma è sempre all'interno di questa superficie.
Quello che i MM usano per trare vantaggio su queste moneyness è lo spread.
Che non è quasi mai centrato.

Grazie Tiziano,

A livello pratico si può considerare come superficie bidimensionale e prendere come punto 0 la Vola Storica a 30 giorni?

Ad esempio l'EuroStoxx50 ad oggi ha una vola storica a 30 giorni di 20.15 in discesa.

La call ATM 2125 scad. Luglio ha una VI di 27,2 (+35%)
La put ATM 2125 scad. Luglio ha una VI di 34,8 (+73%)

Viene quindi stimata dal MM una discesa,
quindi la Volatilità implicita Salirà, presuppongo sia per le Call che per le PUT
quindi non è il caso di Vendere opzioni (Tranne se si intende tenerle fino a scadenza)

ma la domanda da 100 dollari è:
é tanto o poco 35% e quali sono i limiti che possono raggiungere, quindi il loro range?
Se fosse 1 - 100 è chiaro che 35% è scarsamente medio e 73% è alto.

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano,

A livello pratico si può considerare come superficie bidimensionale e prendere come punto 0 la Vola Storica a 30 giorni?

Ad esempio l'EuroStoxx50 ad oggi ha una vola storica a 30 giorni di 20.15 in discesa.

La call ATM 2125 scad. Luglio ha una VI di 27,2 (+35%)
La put ATM 2125 scad. Luglio ha una VI di 34,8 (+73%)

Viene quindi stimata dal MM una discesa,
quindi la Volatilità implicita Salirà, presuppongo sia per le Call che per le PUT
quindi non è il caso di Vendere opzioni (Tranne se si intende tenerle fino a scadenza)

ma la domanda da 100 dollari è:
é tanto o poco 35% e quali sono i limiti che possono raggiungere, quindi il loro range?
Se fosse 1 - 100 è chiaro che 35% è scarsamente medio e 73% è alto.

Non è il caso di vendere se ritieni che la tua strategia non abbia un theta soddisfacente.

Non c'è un massimo per la VI perchè dipende fortemente dai giorni a scadenza per cui il paragone che hai fatto va bene e quindi si capisce che è prezzata una discesa.

In termini di valori assoluti però non si anno informazioni...e comunque non servono nemmeno, visto che l'analisi che ti serviva l'hai fatta.

[sifuandrea]

Grazie

[livio]

cari amici , oggi 13-06 ho messo a mercato il mio supercalendar put lug ago corretto
alla call . mi pare bello e dominabile e lo mostro su fiuto . okjon marcello .

okkio che quando si vede qualcosa "troppo bello per essere vero", c'è sempre da indagare sul perchè il mercato (presumibilmente efficiente e non deficiente )... te lo vuole regalare!

[okjon]

okkio che quando si vede qualcosa "troppo bello per essere vero", c'è sempre da indagare sul perchè il mercato (presumibilmente efficiente e non deficiente )... te lo vuole regalare!

livio , la tua figura è molto diversa da quella che vedo io salvata e messa in visione.
la punta max del guadagno è sui 1000 eur e dove hai messo la freccia , la linea blu
forma la nota fossa in perdita mentre l'at now rosso inizia a guadagnare favorendo
il rollaggio o la fuga . non capisco da dove ti è uscito quel grafico .
ho anche ottenuto l'approvazione del capo . inoltre i prezzi , apparentemente un pò
fasulli , godono di altri 40 eur ottenuti dal pre calendar prima della trasformazione a
super calendar . i prezzi webank sono : 54 720 1195 .
insomma non capisco come ti sia uscita quella curva . adesso la ricontrollo sul gruppo di fiuto . l'ho fatto e è a posto . ricontrolla anche tu ( gentilmente , ovviamente ) .
ciao , abbi fede pietro , e cammina sugli scogli come facciamo noi . okjon marcello .

[livio]

livio , la tua figura è molto diversa da quella che vedo io salvata e messa in visione.
la punta max del guadagno è sui 1000 eur e dove hai messo la freccia , la linea blu
forma la nota fossa in perdita mentre l'at now rosso inizia a guadagnare favorendo
il rollaggio o la fuga . non capisco da dove ti è uscito quel grafico .
ho anche ottenuto l'approvazione del capo . inoltre i prezzi , apparentemente un pò
fasulli , godono di altri 40 eur ottenuti dal pre calendar prima della trasformazione a
super calendar . i prezzi webank sono : 54 720 1195 .
insomma non capisco come ti sia uscita quella curva . adesso la ricontrollo sul gruppo di fiuto . l'ho fatto e è a posto . ricontrolla anche tu ( gentilmente , ovviamente ) .
ciao , abbi fede pietro , e cammina sugli scogli come facciamo noi . okjon marcello .

boh... ho caricato la tua strategia in condivisione e quello è il risultato ottenuto.
Comunque oggi ho "analizzato" i dati in altro modo ed effettivamente non mi ritrovo con quel payoff e il risultato è simile a quello che descrivi sopra.
I prezzi di carico esposti li ho trovati invece validi e non certo fasulli.
Mentre la linea at now mi sembra ok con quella figura piatta al ribasso e in salita verso destra data la presenza della call acquistata.
Non ho avuto modo di approfondire greche e relative variazioni fino scadenza, ma l'impostazione ritengo sia molto buona e come dici facilmente controllabile, al ribasso la perdita potenziale è minima e al rialzo c'è tempo per eventuali correzioni (prima di rimanere nella "fossa").
marcello!

[okjon]

boh... ho caricato la tua strategia in condivisione e quello è il risultato ottenuto.
Comunque oggi ho "analizzato" i dati in altro modo ed effettivamente non mi ritrovo con quel payoff e il risultato è simile a quello che descrivi sopra.
I prezzi di carico esposti li ho trovati invece validi e non certo fasulli.
Mentre la linea at now mi sembra ok con quella figura piatta al ribasso e in salita verso destra data la presenza della call acquistata.
Non ho avuto modo di approfondire greche e relative variazioni fino scadenza, ma l'impostazione ritengo sia molto buona e come dici facilmente controllabile, al ribasso la perdita potenziale è minima e al rialzo c'è tempo per eventuali correzioni (prima di rimanere nella "fossa").
marcello!

meno male ,livio , non mi sono impicciato . sospetto che la borsa italiana a mercati chiusi
immetta strani numeri che poi fiuto ,poveraccio , prende per buoni .
vabbè . hai visto il testa & spalle in preparazione sul mini sp500 ? sto per comprare
una put e una call luglio da tenere 1 giorno kiudendo entro venerdì sera .
ciao - okjon trader ignobile .
ho cambiato idea , non comprerò call e put perchè prevedo un movimento contenuto ,
ma traderò con etf xbr . -okjon marcello -

[okjon]

rapporto generale supercalendar - raggiunta la zona estrema alta del calendar dove
comincia la fossa ilwwsentiment si è girato in su . il cal. finora non si è avvantaggiato
del theta e siamo a arrivati a 4 settimane dalla scadenza . grazie alla call aggiunta
ho chiuso tutto con soli 110 eur netti di perdita che naturalmente recupererò .
prima di terminare il rollaggio lascerò passare circa una settimana per :
verificare la tendenza alla salita e perciò programmare il new calendar e
arrivare più vicini all'inizio dello sbrago di luglio . ok?
in pratica ho iniziato il calend. troppo presto . avrei dovuto iniziare sfruttando gli
spostamenti e solo a 3 settimani dalla scadenza passare all'uso del theta .
confesso che ho anche perso col trading scommettendo sulla grecia fuori eur .
i soldi scemano e pure io . non sò perchè scrivo questi rapporti sciocchini ,
sopportatemi please . . okjon marcello ignobilis .