Lotteria opzioni FtseMib

[aucora]

Buona sera a tutti, questo è il mio primo post.

Da poco mi occupo di opzioni ed in particolare delle opzioni relative al nostro indice.
In merito a tali opzioni, non capisco perchè il valore di regolamento delle opzioni in scadenza sul FtseMib non sia definito alla fine della giornata di contrattazioni ma viceversa sia definito sui valori di apertura del giorno successivo.

I prezzi di apertura del giorno successivo possono essere notevolmente diversi da quelli della chiusura per via degli eventi che nel frattempo possono accadere (ad esempio un brusco calo di Wall Street durante la sera quando la nostra borsa è chiusa).

In tal modo il trader che deve portare a scadenza una strategia è obbligato a partecipare a tale "lotteria" a meno di svendere o acquistare coperture il giorno prima.

E' una mossa di Borsa Italiana per avvantaggiare i market maker o mi sfugge qualcosa?

[Cagalli Tiziano]

E' una mossa di Borsa Italiana per avvantaggiare i market maker o mi sfugge qualcosa?

Benvenuto!

E' semplicemente un metodo per definire il settlement che viene deciso con l'asta di apertura del giorno dopo la scadenza delle opzioni.
Altri tipi di settlement sono complicati, altri quasi incomprensibili (VXO..) e questo li batte tutti!

Ad ogni buon conto è anche vero che l'opzione non scade a zero, ma rimane quella quota punti che "paga" il rischio dell'overnight:
quando sulle opzioni ATM sono finite le contrattazioni, il loro valore era ancora attorno ai 20 punti.

[cmerru]

Benvenuto!

E' semplicemente un metodo per definire il settlement che viene deciso con l'asta di apertura del giorno dopo la scadenza delle opzioni.
Altri tipi di settlement sono complicati, altri quasi incomprensibili (VXO..) e questo li batte tutti!

Ad ogni buon conto è anche vero che l'opzione non scade a zero, ma rimane quella quota punti che "paga" il rischio dell'overnight:
quando sulle opzioni ATM sono finite le contrattazioni, il loro valore era ancora attorno ai 20 punti.

ovviamente ti confermo quanto detto da Tiziano..anzi..proprio oggi io avevo un condor vertici 15 mila - 16 mila (lo so un po' sbilanciato ma non l'ho corretto..appositamente immaginando la tenuta del dpd molto alto 14910 in situazione di calo dei volumi dopo le botte di martedi..e grazie proprio a quel quid in più delle opzioni atm..in questa situazione di "indecisione" e galleggiamento..mi sono alzato un po' il payoff di domani..ad un rischio tutto sommato relativamente basso....giusto poche ore!