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Pagina 1 di 2 12 Ultima
  1. #1
    L'avatar di Denis Moretto
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    Differenza tra delta positivo e negativo

    Ciao ragazzi,
    oggi abbiamo pubblicato un nuovo video.
    In questo video vedremo come si intende positiva o negativa una greca, prendendo spunto dal delta. E' meglio fare una strategia delta positiva o delta negativa?
    Ultima modifica di Denis Moretto; 04-01-13 alle 15:17

  2. #2

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    Grazie Tiziano per i video.

    Una cosa non mi Ŕ tanto chiara,

    quando mi voglio azzerare sulla direzionalitÓ e controllo in portafoglio il DELTA %
    cerco di portarlo il pi¨ vicino allo 0.
    A questo punto il GAMMA che Ŕ la velocitÓ di cambiamento del DELTA
    posso al momento trascurarlo?
    Oppure devo fare una somma tra positivi e negativi tra Delta e GAMMA?

    Per spiegarmi meglio sono pi¨ neutrale con l'immagine A
    in cui ho il delta solo a 3.89 euro

    Immagine 033.png

    oppure con l'immagine B

    Immagine 032.png

    in cui 22.68 - 23.06 = -0.38

    Grazie

  3. #3

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    Vado subito a vedermi il video.
    grazie

  4. #4

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    Provo a risponderti io.

    In entrambi i casi il gamma Ŕ alto (quasi uguale al delta), nel primo Ŕ molto alto (molto superiore al delta).
    Istantaneamente sei + neutrale nel primo rispetto al secondo, ma se il sottostante ti varia di +/- 1% anche il delta si modifica e in questo caso ti troveresti neutrale solo nel caso B con una variazione di 1% del sottostante che ti porta ad un delta di 0.38. Nelle altri tre situazioni il delta varia da -17 a +45.

    Per me si potrebbe abbassare il gamma: comperare una put scadenza oltre 6 mesi con basso time decay, con gamma positivo e delta negativo, che ti aiuta ad abbassare anche il delta.

    ciao

  5. #5
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da sifuandrea Visualizza Messaggio
    Grazie Tiziano per i video.

    Una cosa non mi Ŕ tanto chiara,

    quando mi voglio azzerare sulla direzionalitÓ e controllo in portafoglio il DELTA %
    cerco di portarlo il pi¨ vicino allo 0.
    A questo punto il GAMMA che Ŕ la velocitÓ di cambiamento del DELTA
    posso al momento trascurarlo?
    Oppure devo fare una somma tra positivi e negativi tra Delta e GAMMA?

    Per spiegarmi meglio sono pi¨ neutrale con l'immagine A
    in cui ho il delta solo a 3.89 euro





    oppure con l'immagine B

    Immagine 032.png

    in cui 22.68 - 23.06 = -0.38

    Grazie
    Come scrive manuelIP Ŕ corretto.

    Aggiungo che solo delta ma gamma alto Ŕ un equilibrio molto instabile.
    Il secondo portafoglio che hai postato Ŕ quello ideale se sale tende a zero per via del gamma, se scende tende a zero per via del delta.

    Una pacchia per chi punta al theta!
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #6

    Data Registrazione
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Come scrive manuelIP Ŕ corretto.

    Aggiungo che solo delta ma gamma alto Ŕ un equilibrio molto instabile.
    Il secondo portafoglio che hai postato Ŕ quello ideale se sale tende a zero per via del gamma, se scende tende a zero per via del delta.

    Una pacchia per chi punta al theta!
    Grazie Tiziano. Una cosa per˛ con capisco: ok se sale il delta si azzera per via del gamma, ma se scende il gamma non va a sommarsi al delta positivo aumentandolo e quindi mi trovo con un delta maggiore di prima e di segno opposto alla direzione presa dal sottostante?

  7. #7

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    Grazie,

    l'idea che sto studiando di portare avanti Ŕ quella,
    cercando di svincolarmi dalla direzionalitÓ, e puntare tutto sul Theta.

    Vedo che Ŕ molto instabile, in pi¨ ho scelto il FTSE_MIB, di proposito per mettermi nelle
    condizioni peggiori.
    Comunque la tengo monitorata a livello orario
    e a 15 minuti nelle fasi critiche.

    L'unica greca che mi rompe le scatole (ma solo a livello pscicologico perchŔ poi tornerÓ a 0)
    Ŕ il vega che Ŕ sparato a -196

    Prima vediamo se da dei risultati soddisfacenti in 3 mesi di studio,
    poi magari Tiziano ci facciamo un corsettino sopra, e me la sistemi un p˛.

    Ciao

  8. #8

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    Citazione Originariamente Scritto da manuelP Visualizza Messaggio
    Grazie Tiziano. Una cosa per˛ con capisco: ok se sale il delta si azzera per via del gamma, ma se scende il gamma non va a sommarsi al delta positivo aumentandolo e quindi mi trovo con un delta maggiore di prima e di segno opposto alla direzione presa dal sottostante?
    Quoto

  9. #9
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da jeremy75 Visualizza Messaggio
    Quoto
    Mi Ŕ sfuggita ...inizio a perdere colpi


    La risposta Ŕ sý. Per˛ Ŕ anche vero che le strategie sono dinamiche, per cui basta essere nella direzione giusta al momento giusto.
    Se il delta Ŕ contrario allora lavorer˛ solo con il sottostante in modo tale da non modificare le altre greche ma solo il delta.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #10

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    Un'altra domanda sulle greche ragazzi.

    Se io voglio utilizzare la funzione What-If simulando un calo nel giorno
    successivo di - 6 % come faccio a calcolare quanto aumenterÓ la volatilitÓ

    Ed inoltre se anzichŔ scendere del 6 dovesse salire del 6, magari in GAP
    ho i miei dubbi che la volatilitÓ implicita scenda.

    C'e un modo per inserire dei valori approssimativi?
    Potrebbe aver senso inserire il vega di portafoglio moltiplicato per 6 e diviso per 100 ?

    Grazie

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