Volatilità

[cheope]

Buonasera Tiziano
Se la volatilità aumenta e quindi mi varia il prezzo delle opzioni vuol dire che non mi conviene chiudere la strategia prima della scadenza?

[Cagalli Tiziano]

Buonasera Tiziano
Se la volatilità aumenta e quindi mi varia il prezzo delle opzioni vuol dire che non mi conviene chiudere la strategia prima della scadenza?

Buona sera,
se consideriamo solo il valore della volatilità non ti converrà.
Però ci sono anche le altre greche e potrebbe essere che il delta, ovvero la direzione del sottostante, sia stata così forte da battere lo svantaggio della volatilità.
Le opzioni vanno guardate in modo completo perchè altrimenti si rischia di concentrarsi solo su una greca, mentre ve ne sono almeno alte tre, delta, gamma e theta, che potrebbero fare la differenza.

[cheope]

Quindi, giusto per avere una indicazione di massima dal punto di vista della volatilità (trascurando un attimo le altre greche), si può dire che è corretto aprire un credit spread a prescindere dal fatto che la volatilità implicita sia bassa oppure alta... giusto?

[Cagalli Tiziano]

Quindi, giusto per avere una indicazione di massima dal punto di vista della volatilità (trascurando un attimo le altre greche), si può dire che è corretto aprire un credit spread a prescindere dal fatto che la volatilità implicita sia bassa oppure alta... giusto?

Giusto, comunque sia è sempre una differenza tra una opzione comperata ed una venduta.
Chiaro che se comperi una opzione a 100 volte il valore della venduta la convenienza è di una volatilità bassa e viceversa.
Quindi la regola deve tener conto anche delle proporzioni, ovvero del valore residuo del credito o del debito.

Ti suggerisco di fare alcune prove con Fiuto Beta ed inviare la richiesta di valutazione (che è gratuita) e vedere cosa c'è scritto nella risposta. La richiesta di valutazione la trovi tra i pulsanti di colore rosso nella schermata opzioni.

[cheope]

Ho provato la valutazione della strategia ed è davvero una cosa stupenda.
Ho effettuato varie combinazioni per creare un bull credit spread sul dax, che adesso quota 9037, ma la valutazione è piuttosto scadente... Quale sarebbe la combinazione di opzioni ideale? Vendere una opzione put ATM e contemporaneamente comperarne una con lo strike immediatamente più basso?
Quanto più basso dovrebbe essere lo strike di quella comperata?
grazie mille per tutto

[Cagalli Tiziano]

Ho provato la valutazione della strategia ed è davvero una cosa stupenda.
Ho effettuato varie combinazioni per creare un bull credit spread sul dax, che adesso quota 9037, ma la valutazione è piuttosto scadente... Quale sarebbe la combinazione di opzioni ideale? Vendere una opzione put ATM e contemporaneamente comperarne una con lo strike immediatamente più basso?
Quanto più basso dovrebbe essere lo strike di quella comperata?
grazie mille per tutto

Grazie sono proprio contento che ti piaccia.

Segui la valutazione e leggila attentamente così riuscirai a trovare il giusto comprosso per fare una strategia "Adeguata".
Se te lo dico io..ti tolgo la soddisfazione, comunque inizia proprio con lo spread che hai descritto e poi spostalo, sempre mantendo tra i due strike la stessa distanza, più otm e più itm...e vedrai

[cheope]

Seguendo la distanza tra gli strike di cui sopra, il sistema mi ha fatto i complimenti per questa strategia:
short put OTM 8700
long put OTM 8650
(sottostante 9037)
La strategia dovrebbe avere una buona probabilità di riuscita perché copre un movimento molto ampio del sottostante però il guadagno massimo è davvero troppo basso... dovrei trovare una via di mezzo...
Si può dire in questo caso che il segreto è lavorare su opzioni OTM!