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  1. #1

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    Doctor Price necessita del dottore?

    Vorrei segnalare questo comportamento del Doctor Price che mi sembra anomalo:

    Cattura3.PNG

    a sinistra c'è il Doctor Price sul Bund aperto quando batteva 141.17 che mostra lo smile di vola mentre il Bund quota 141.03, a destra lo stesso ma aperto quando batteva 141.03. Si può vedere come lo smile sugli strike ATM è molto diverso.

    Ho fatto alcune prove e mi sembra che l'algo che calcola la vola implicita consideri come valore del sottostante sempre quello che veniva battuto al momento dell'apertura dell'option chain senza variarlo se il sottostante si sposta

    Questo è un problema se si lascia aperto il Doctor Price a lungo, cosa che ha senso se si usa il contatore bid ask di destra nel trading intraday, perchè mano a mano che il sottostante si sposta ho sempre più errore nella visualizzazione dello smile. In particolar modo si colora di rosso se scende e di blu se sale per tornare normale se chiudo e riapro tutto

    Chiudendo tutto e riaprendo optionchain e Doctor Price tutto ritorna normale ma ovviamente è scomodo

    Nel caso questa mia segnalazione venisse confermata e si procedesse ad un bugfix avrei una piccola richiestina da fare

    sarebbe bello se venisse aggiunta come informazione il valore della vola implicita call e put che calcolate con la formula analoga al vix che poi finisce in "Diamo i numeri". Avere quei valori in real time sarebbe interessante per confrontarli con quelli del giorno precedente per analizzare il cambio di umore del market maker

    ... si lo so cosa state pensando di me lì a Rovigo

  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da BMM Visualizza Messaggio
    Vorrei segnalare questo comportamento del Doctor Price che mi sembra anomalo:

    Cattura3.PNG

    a sinistra c'è il Doctor Price sul Bund aperto quando batteva 141.17 che mostra lo smile di vola mentre il Bund quota 141.03, a destra lo stesso ma aperto quando batteva 141.03. Si può vedere come lo smile sugli strike ATM è molto diverso.

    Ho fatto alcune prove e mi sembra che l'algo che calcola la vola implicita consideri come valore del sottostante sempre quello che veniva battuto al momento dell'apertura dell'option chain senza variarlo se il sottostante si sposta

    Questo è un problema se si lascia aperto il Doctor Price a lungo, cosa che ha senso se si usa il contatore bid ask di destra nel trading intraday, perchè mano a mano che il sottostante si sposta ho sempre più errore nella visualizzazione dello smile. In particolar modo si colora di rosso se scende e di blu se sale per tornare normale se chiudo e riapro tutto

    Chiudendo tutto e riaprendo optionchain e Doctor Price tutto ritorna normale ma ovviamente è scomodo

    Nel caso questa mia segnalazione venisse confermata e si procedesse ad un bugfix avrei una piccola richiestina da fare

    sarebbe bello se venisse aggiunta come informazione il valore della vola implicita call e put che calcolate con la formula analoga al vix che poi finisce in "Diamo i numeri". Avere quei valori in real time sarebbe interessante per confrontarli con quelli del giorno precedente per analizzare il cambio di umore del market maker

    ... si lo so cosa state pensando di me lì a Rovigo
    Grazie mettiamo nella lista dei TO DO.
    Tra poco iniziamo a rivisitare alcune caratteristiche di Fiuto Pro ed in quel contesto valuteremo le varie richieste.


    Siamo di Rovigo, città piccola di gente semplice e che pensa sempre positivamente, specialmente dei vecchi amici!
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Grazie mettiamo nella lista dei TO DO.
    Tra poco iniziamo a rivisitare alcune caratteristiche di Fiuto Pro ed in quel contesto valuteremo le varie richieste.


    Siamo di Rovigo, città piccola di gente semplice e che pensa sempre positivamente, specialmente dei vecchi amici!



    grazie grazie

  4. #4

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    Ciao a tutti,

    riprendo questo thread per chiedere un aggiornamento sul problema sollevato da BMM. Se ho capito bene occorre sempre riavviare il Doctor Price per avere un'informazione corretta sulle differenze in basis point tra call e put su ogni strike.

    E' ancora cosi' o il problema e' stato risolto?

    Ammetto di non aver usato molto questo strumento ma chiedo, a chi l'ha costruito e a chi lo utilizza, se possa essere considerato un valido sostituto alla strategia di mercato.

    So che la strategia tiene conto di molte piu' cose (volumi su opzioni e future, oltre che le vola implicite) ma magari il doctor price (lato sinistro in cui ci sono le differenze di vola) puo' essere considerato utile nei momenti in cui non e' possibile aggiornare la strategia di mercato (o perche' deve passare 1 ora o perche', come me, proprio non ci si riesce).

    Grazie.

    P.S. mi ricordo che un tempo venivano mostrati anche gli skew su call e put in finestre separate, ma ora non li vedo piu'. Perche' sono stati tolti?

  5. #5
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da the learner Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti,

    riprendo questo thread per chiedere un aggiornamento sul problema sollevato da BMM. Se ho capito bene occorre sempre riavviare il Doctor Price per avere un'informazione corretta sulle differenze in basis point tra call e put su ogni strike.

    E' ancora cosi' o il problema e' stato risolto?

    Ammetto di non aver usato molto questo strumento ma chiedo, a chi l'ha costruito e a chi lo utilizza, se possa essere considerato un valido sostituto alla strategia di mercato.

    So che la strategia tiene conto di molte piu' cose (volumi su opzioni e future, oltre che le vola implicite) ma magari il doctor price (lato sinistro in cui ci sono le differenze di vola) puo' essere considerato utile nei momenti in cui non e' possibile aggiornare la strategia di mercato (o perche' deve passare 1 ora o perche', come me, proprio non ci si riesce).

    Grazie.

    P.S. mi ricordo che un tempo venivano mostrati anche gli skew su call e put in finestre separate, ma ora non li vedo piu'. Perche' sono stati tolti?
    Ciao,
    non è stata fatta alcuna modifica a FiutoPRO quindi il Doctor Price è rimasto tale quale. Era stato concepito solo per un utilizzo di brevissimo, per la messa mercato delle opzioni, per questo è così. Quanto FiutoPRO verrà inglobato in beeTrader ne verrà rivisto il funzionamento per quest'ulteriore utilizzo.

    Ti lascio i link di alcune discussioni che ne spiegano il funzionamento.

    http://manuals.playoptions.it/FiutoP...d=doctor_price

    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...R-PRICE-vs-TTS

    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...-e-complimenti

    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...a-doctor-price

    Gli skew di volatilità erano utilizzati per la prezzatura dei valori teorici, ora il calcolo avviene attraverso eMaker.

    Ciao Ciao

  6. #6

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    Ciao Andrea,

    grazie per la risposta. Da quello che ho letto credo di capire che per un utilizzo a brevissimo termine vadano utilizzate le colonne alla destra, che si basano sul conteggio dei tick.

    Pero' il differenziale sulle vola implicite di call e put puo' avere valenza piu' estesa.

    Vedere le vola delle put OTM prezzate piu' di quelle delle call OTM mi puo' dare un'indicazione circa l'aspettativa dei market maker. Certo, questa e' la conformazione piu' comune (skew) per cui bisognerebbe capire quanto di piu' le put vengono prezzate.

    Insomma, mi rendo conto che la strategia di mercato sia piu' oggettiva e poco fraintendibile, mentre l'analisi delle vola implicite richiede maggiore interpretazione.

    Faccio quindi questa domanda: esiste una "regola del pollice" per leggere in maniera oggettiva il pannello col differenziale delle vola?

    Grazie mille.

  7. #7
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da the learner Visualizza Messaggio
    Ciao Andrea,

    grazie per la risposta. Da quello che ho letto credo di capire che per un utilizzo a brevissimo termine vadano utilizzate le colonne alla destra, che si basano sul conteggio dei tick.

    Pero' il differenziale sulle vola implicite di call e put puo' avere valenza piu' estesa.

    Vedere le vola delle put OTM prezzate piu' di quelle delle call OTM mi puo' dare un'indicazione circa l'aspettativa dei market maker. Certo, questa e' la conformazione piu' comune (skew) per cui bisognerebbe capire quanto di piu' le put vengono prezzate.

    Insomma, mi rendo conto che la strategia di mercato sia piu' oggettiva e poco fraintendibile, mentre l'analisi delle vola implicite richiede maggiore interpretazione.

    Faccio quindi questa domanda: esiste una "regola del pollice" per leggere in maniera oggettiva il pannello col differenziale delle vola?

    Grazie mille.

    Quello oggettivo è vedere se il prezzaggo è stato fatto a forma di skew o di smile.

    Per gli indici dovrebbe, e sottolineo dovrebbe, essere uno skew.
    Se così non è allora scatta il primo alert!

    Se la vola è aumentata nella parte in cui non dovrebbe, quella parte "fa da calimita" e attira il prezzo.


    La parte soggettiva è invece la differenza tra vola Call e vola Put...in genere impostare un valore medio a 30 periodi e uno attorno ai 40, 50 periodi, mi da un'indicazione su un valore_vola_differenziale medio superiore o inferiore attendibile.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  8. #8

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano
    Quello oggettivo è vedere se il prezzaggo è stato fatto a forma di skew o di smile.

    Per gli indici dovrebbe, e sottolineo dovrebbe, essere uno skew.
    Se così non è allora scatta il primo alert!

    Se la vola è aumentata nella parte in cui non dovrebbe, quella parte "fa da calimita" e attira il prezzo.

    La parte soggettiva è invece la differenza tra vola Call e vola Put...in genere impostare un valore medio a 30 periodi e uno attorno ai 40, 50 periodi, mi da un'indicazione su un valore_vola_differenziale medio superiore o inferiore attendibile.
    Grazie per la risposta Tiziano. La difficolta' sta proprio nel capire quanto ci si stia discostando da condizioni di normalita' (quali ad esempio la presenza dello skew su indici).
    E anche lo stesso skew, a seconda della sua pendenza, potrebbe dare informazioni ben diverse.
    Bisognerebbe individuare quindi dei valori limite oltre i quali considerare una determinata configurazione come "eccezionale" o "normale".
    Il tuo suggerimento di confrontare il differenziale con un suo valore medio a 30 e 50 periodi mi sembra sensato. Ma qui io vado a cozzare con una limitatissima disponibilita' di dati. Avrei infatti bisogno di uno storico di vola sui vari strike (sia call che put) che purtroppo non ho.
    Come si puo' ovviare?
    E' disponibile qualcosa nei vostri database?
    Lo storico delle vola call e put su Diamo i Numeri e' relativo solo alle ATM?

    Grazie mille.

  9. #9
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da the learner Visualizza Messaggio
    Grazie per la risposta Tiziano. La difficolta' sta proprio nel capire quanto ci si stia discostando da condizioni di normalita' (quali ad esempio la presenza dello skew su indici).
    E anche lo stesso skew, a seconda della sua pendenza, potrebbe dare informazioni ben diverse.
    Bisognerebbe individuare quindi dei valori limite oltre i quali considerare una determinata configurazione come "eccezionale" o "normale".
    Il tuo suggerimento di confrontare il differenziale con un suo valore medio a 30 e 50 periodi mi sembra sensato. Ma qui io vado a cozzare con una limitatissima disponibilita' di dati. Avrei infatti bisogno di uno storico di vola sui vari strike (sia call che put) che purtroppo non ho.
    Come si puo' ovviare?
    E' disponibile qualcosa nei vostri database?
    Lo storico delle vola call e put su Diamo i Numeri e' relativo solo alle ATM?

    Grazie mille.
    Con il linguaggio di programmazione presente su Fiuto Pro, tu puoi ricavare tutti questi dati.
    Puoi farti l'indicatore e iniziare a raccogliere lo storico.
    Non è importante avere molti dati storici ma averli in real time e come periodo io uso delle rilevazioni fatte a minuto o 5 minuti. Su queste prendo le decisioni.
    L'avvenimento è una distorsione della superfice che avviene in un attimo...per riconoscerlo non serve campionare dei giorni ma bastano i minuti.
    Infatti tutta la superfice si alza o si abbassa, si inclina di più o di meno durante tutto l'anno ma nel momento topico, quello del cambiamento, lo fa falsando le medie dei campionamenti più vicini, quelli a minuto appunto.

    Spero di essermi spiegato.
    Anzi, se guardi il filmato che ho registrato questa mattina, il trading system prende spunto proprio da ciò che ti ho appena detto....ed un trend quando inizia, inizia in un momento...poi può correggere o continuare. E questo lo rilevi ancora con le misurazioni medie a minuto o 5 minuti.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #10

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    Grazie Tiziano, sono molto molto interessato a capire bene questa cosa. Mi spiegheresti come interpreti quei risultati della regressione? Inoltre usi il prezzo dell'opzione (bid o ask) o la sua IV (bid o ask)?

    Grazie mille per il tuo aiuto.

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