Dubbi vari sui calcoli di portafoglio

[pernotron]

Salve a tutti ,
volevo iniziare questa importante discussione sul portafoglio per avere alcuni chiarimenti .
Partiamo dai dati della strategia :

VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.495

DELTA DI PORTAFOGLIO -119.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -16.97

DELTA 1% -7
GAMMA 1% +4

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 6.495 il mio PORTAFOGLIO perderà +(-119.03-16.97) = -136 Euro ;
Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.495 ad 4.495 il mio portafoglio guadagnerà - (-119.03-16.97) = + 136 Euro ;

Se il sottostante salirà dell'1%, di conseguenza si passerà da 5.495ad 5.55 il mio portaglio perderà + (-7+(siccome il sottostante varia di 0.055 centesimi di euro sarà + 4/100= +0.04)= + (-7+0.04) = -6.6 euro ;
Se il sottostante scenderà dell'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.445 il mio portaglio guadagnerà - (-7+(siccome il sottostante varia di 0.055 centesimi di euro sarà + 4/100= +0.04)= -(-7+0.04) = +6.6 euro ;

Cosa c'è di sbagliato o di giusto in ciò suddetto?
Grazie

p.s. Ho fatto gli esempi sul caso pratico in allegato per essere più preciso e concreto

[Cagalli Tiziano]

Dato che hai scritto scenderà al posto di salirà e viceversa...rifaccio tutto.
Tenendo presente che comunque il calcolo non è esattissimo in quanto i valori sono derivati per cui si trasformeranno durante il cammino. Però è una ottima stima!

VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.495
DELTA DI PORTAFOGLIO -119.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -16.97

se scende di 1 euro e cioè arriva a 4,495
il tuo portafoglio GUADAGNERA' (sei delta negativo!) 119.03 + 16,97 = 136 euro

DELTA 1% -7
GAMMA 1% +4

se scende di 1 %
il tuo portafoglio GUADAGNERA' -(-7+4) = 3 euro

[pernotron]

Cerco di riparare all'enorme confusione che ho scritto :
VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.495

DELTA DI PORTAFOGLIO -119.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -16.97

DELTA 1% -7
GAMMA 1% +4

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 4.495 il mio PORTAFOGLIO guadagnerà -(-119.03-16.97) = +136 Euro ;
Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.495 ad 6.495 il mio portafoglio perderà + (-119.03-16.97) = -136 Euro ;

Se il sottostante salirà dell'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.55 il mio portaglio perderà + (-7+4) = -3 euro ;
Se il sottostante scenderà dell'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.445 il mio portaglio guadagnerà - (-7+4 ) = 3 euro;

Porgo le mie scuse a tutti e chiedo gentilmente a Tiziano se l'interpretazione ora è corretta.

Grazie

[Cagalli Tiziano]

Cerco di riparare all'enorme confusione che ho scritto :
VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.495

DELTA DI PORTAFOGLIO -119.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -16.97

DELTA 1% -7
GAMMA 1% +4

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 4.495 il mio PORTAFOGLIO guadagnerà -(-119.03-16.97) = +136 Euro ;
Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.495 ad 6.495 il mio portafoglio perderà + (-119.03-16.97) = -136 Euro ;

Se il sottostante salirà dell'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.55 il mio portaglio perderà + (-7+4) = -3 euro ;
Se il sottostante scenderà dell'1%, di conseguenza si passerà da 5.495 ad 5.445 il mio portaglio guadagnerà - (-7+4 ) = 3 euro;

Porgo le mie scuse a tutti e chiedo gentilmente a Tiziano se l'interpretazione ora è corretta.

Grazie

Scusa non avevo visto che era il riassunto ...ora è perfetto!

[pernotron]

Conitnuo la discussione sul calcolo del portafoglio riportando quest'altra situazione con cui non mi trovo :
VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.465

DELTA DI PORTAFOGLIO +535.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -847.37

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.465 ad 4.465 il mio PORTAFOGLIO guadagnerà -(+535.03-847.37) = +312,34 Euro ma ciò contrasta con la FIGURA DEL PAYOFF e con la strategia che è DELTA POSITIVA quindi dovrebbe portare una perdita ;

Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.465 ad 6.465 il mio portafoglio perderà + (+535.03-847.37) = -312,34 Euro ma ciò contrasta con la FIGURA DEL PAYOFF e con la strategia che è DELTA POSITIVA quindi dovrebbe portare un guadagno;


Cosa sbaglio in questa interpretazione ?
Grazie

[Limba]

Ciao pernotron, ecco la definizione del Gamma: "Il Gamma indica la sensibilità del Delta di un’opzione al variare unitario o percentuale del prezzo del sottostante, fermo restando gli altri fattori. In altre parole misura la rapidità con cui cambia il Delta di un’opzione al variare unitario o percentuale del prezzo del sottostante".
Sei positivo di delta ma negativo di gamma
se il prezzo del sottostante aumenta guadagni di delta e perdi di gamma, e viceversa. Il delta e il gamma sono "soldi" e vanno sommati algebricamente

[Cagalli Tiziano]

Conitnuo la discussione sul calcolo del portafoglio riportando quest'altra situazione con cui non mi trovo :
VALORE DEL SOTTOSTANTE 5.465

DELTA DI PORTAFOGLIO +535.03
GAMMA DI PORTAFOGLIO -847.37

Ipotesi (fare attenzione ai segni algebrici ):
Se il sottostante scenderà di una unità, di conseguenza si passerà da 5.465 ad 4.465 il mio PORTAFOGLIO guadagnerà -(+535.03-847.37) = +312,34 Euro ma ciò contrasta con la FIGURA DEL PAYOFF e con la strategia che è DELTA POSITIVA quindi dovrebbe portare una perdita ;

Se il sottostante salirà di una unità , di conseguenza si passerà da 5.465 ad 6.465 il mio portafoglio perderà + (+535.03-847.37) = -312,34 Euro ma ciò contrasta con la FIGURA DEL PAYOFF e con la strategia che è DELTA POSITIVA quindi dovrebbe portare un guadagno;


Cosa sbaglio in questa interpretazione ?
Grazie

Capisco la confusione perchè bisognerebbe che tu vedessi la forma delle greche.
Ecco perchè ho fatto i calcoli con delta e gamma all'1%, guarda quelli che sono immediati e più veritieri.
Il titolo si deve muovere di 1 euro che è uno scostamento enorme e quindi perde validità il calcolo fatto cos' a somma ma deve essere fatto in derivata. Che francamente non serve se usi i valori all'1%