Covered call(d'autore) contro iron condor....

[tancredi]

Ho deciso di rollare e prendermi 30 € di theta in più altrimenti mi sembra di regalargliele, il titolo ha fatto quasi 4 € e io mi devo accontentare di 0.6 ?!?

scusa Livio, non tratto titoli sul dax per cui sono un pò ignorante, che moltiplicatore ha l'opzione su DB?

grazie

[gordon81]

Ciao gordon, la volatilità è alla base di tutto perchè si trasforma in $$$ se la vola è bassa sarà basso il prezzo dell'opzione per cui che senso ha venderla.
Nella vendita della put naked ovviamente aspetti una esplosione di volatilità e poi vendi la put in delta 0,6 e la proteggi in delta 0,1 poi la gestisci anceh raddoppiando le posizioni se la volatilità aumenta o rollando se ti và ITM a scadenza, per la covered call avrai un segnale di rialzo magari non troppo convincente per cui preferisci entrare con un piccolo paracadute, per cui hai il titolo e vendi la call ATM che ti porta un 4/5% di margine e poi metti a protezione una o più put in delta 0,1 e qui la gestione in caso di contrarietà può essere diversa, dalla montante americana alla mediata senza soldi.
Non ricordo di avere scritto di mediare il prezzo con dei collar, se mai uso il colalr quando voglio congelare il risultato di una CCW per cui ho il sottostante, ho venduto la call, il titolo supera lo strike venduto e vendo la put allo stesso strike in modo da garantirmi l'uscita dall'operazione.
(caso evidenziami il messaggio così mi aiuti a spiegarlo)

Ciao Livio, di collar per mediare ne parlavamo al messaggio 34 e precedenti di questa discussione.

Per il resto ho capito, e ti ringrazio

[livioptions]

scusa Livio, non tratto titoli sul dax per cui sono un pò ignorante, che moltiplicatore ha l'opzione su DB?

grazie

Like a US one!

[livioptions]

Ciao Livio, di collar per mediare ne parlavamo al messaggio 34 e precedenti di questa discussione.

Per il resto ho capito, e ti ringrazio

Infatti non uso il collar (inteso come passaggio da CCW a collar) per mediare ma ogni collar (+stock-call+put) è un'operazione a se stante che può mediare la posizione

[livioptions]

In generale vi invito a non fare l'errore (che anch'io facevo) di considerare una costruzione di strategia fine a se stessa e che deve arrivare a scadenza tel quel, ma a comprendere come ci sia una evoluzione logica di una operazione/strategia.
Negli esempi fatti in questo treath si è visto come una naked put si è trasformato in un long stock magari dopo un rollover, e poi in una ccw che può tramutarsi in un collar che si incrementa con una montante americana fino al suo limite prefissato per poi applicare uno spread di call ... e sicuramente non finisce lì, fino a che non riusciamo a ricavarne un utile e torniamo flat.
Unico limite fisico il proprio portafoglio

[tancredi]

livio, volevo avere anche un tuo parere
sto cercando per l'ennesima volta di verificare se fattibile la mia operatività anche su qualche indice il cui controvalore sia il più basso possibile
comunque va beh che la vola è bassa, però con il simulatore di iw bank questo è il risultato:

EUROSTOXX
short put 2950 feb 200 € long put 2925 feb 160 €
premio 40 €
loss potenziale 250 €
margine 950 €
profit sul margine 4.2%
profit sul loss 16%

BAPO
short put 1.65 feb 100 € - valore intrinseco = € 75 €
premio 75 €
loss potenziale 1650 -75 = 1575 € in realtà non succederebbe mai di perdere questo importo a meno di un fallimento, vogliamo considerare un importo plausibile? 575 € il 35% in 1 mese...ci sta
margine 225 €
profit sul margine 33.33%
profit sul loss 13%


ora in caso di crolli da crisi per es. area euro as 2011 i margini ovviamente aumenterebbero a dismisura, non saprei però quantificare quanto da una parte e quanto dall'altra.
il fatto è che quel 33.33% è un dato inequivocabile, se poi ci aggiungiamo una put otm a protezione allora....

accettasi critiche e considerazione per questo povero option trader a tempo perso

[tancredi]

ditemi che è fortuna....però un pò l'avevo annusata questa storia...
a dicembre su mps ho venduto una put 1.80 e una put 1.75 itm quando il titolo stava a 1.60 puntando sul fatto che avrebbe recuperato....300 € in palio....venduto non theta ma delta
e chi l'avrebbe mai detto(incrocio fortemente le dita) di poterlo portare a casa tutto? aspettiamo giovedì in ogni caso...

[tancredi]

Tiziano, e uno spread Ferragamo - Mediaset?

[Cagalli Tiziano]

Tiziano, e uno spread Ferragamo - Mediaset?

Purtroppo hanno correlazione bassa, molto bassa.

[tancredi]

Purtroppo hanno correlazione bassa, molto bassa.

grazie!!!