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  1. #1

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    Smile volatilita' vs chain

    Salve,

    oggi ho osservato il Bund tutto il giorno, sto facendo delle simulazioni con what if e faccio pratica. Mi sono accorto che la volatilità espressa dalla chain riporta valori e proporzioni totalmente discordanti con lo smile. Mi chiedo se sia normale. Non dovrebbero corrispondere? Aggiungo che questa differenza è rimasta pressoché identica per tutto il giorno e non ci sono state ore in cui i valori si sono avvicinati. In tutto questo l'emaker dava valori diciamo a metà strada tra i due. A titolo di esempio la volatilità strike 140 da i seguenti valori:
    Smile: put 8 - call 1
    Emaker: put 6,34 - call 4
    Chain: piut 5,29 - call 5,17

    quindi andiamo da una vola sulle put mediamente il triplo delle call a una vola sostanzialmente uguale tra call e put. Ho fatto l'esempio di febbraio ma anche le altre scadenze si comportavano cosi.

    Chiedo lumi ai più esperti. Grazie!
    chain bund febbraio.PNG smile bund.PNG what if.PNG
    Ultima modifica di freddie; 09-12-13 alle 21:04

  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da freddie Visualizza Messaggio
    Salve,

    oggi ho osservato il Bund tutto il giorno, sto facendo delle simulazioni con what if e faccio pratica. Mi sono accorto che la volatilità espressa dalla chain riporta valori e proporzioni totalmente discordanti con lo smile. Mi chiedo se sia normale. Non dovrebbero corrispondere? Aggiungo che questa differenza è rimasta pressoché identica per tutto il giorno e non ci sono state ore in cui i valori si sono avvicinati. In tutto questo l'emaker dava valori diciamo a metà strada tra i due. A titolo di esempio la volatilità strike 140 da i seguenti valori:
    Smile: put 8 - call 1
    Emaker: put 6,34 - call 4
    Chain: piut 5,29 - call 5,17

    quindi andiamo da una vola sulle put mediamente il triplo delle call a una vola sostanzialmente uguale tra call e put. Ho fatto l'esempio di febbraio ma anche le altre scadenze si comportavano cosi.

    Chiedo lumi ai più esperti. Grazie!
    chain bund febbraio.PNG smile bund.PNG what if.PNG
    La volatilità implicita reale è quella della finestra in tempo reale e quindi tutte le opzioni che hanno la "spia verde" che significa "dato valido nel tempo" hanno la volatilità esatta e riferita al prezzo appena giunto.
    IN pratica si fa il calcolo inverso della B&S.

    Quella esposta dal e_maker è una vola espressa per sopperire al caso in cui non arrivino dati o il mercato sia chiuso ma si voglia comunque effettuare delle valutazioni (what if)

    Quella della sezione "Diamo i numeri " è sempre riferita al giorno dell'aggiornamento, ovvero il giorno prima. Quindi esprime i valori di ieri. Valida per fare confronti con quella odierna.
    Immagini Allegate Immagini Allegate
    • Tipo File: png 1.png‎ (100.0 KB, 7 visualizzazioni)
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3

    Data Registrazione
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    La volatilità implicita reale è quella della finestra in tempo reale e quindi tutte le opzioni che hanno la "spia verde" che significa "dato valido nel tempo" hanno la volatilità esatta e riferita al prezzo appena giunto.
    IN pratica si fa il calcolo inverso della B&S.

    Quella esposta dal e_maker è una vola espressa per sopperire al caso in cui non arrivino dati o il mercato sia chiuso ma si voglia comunque effettuare delle valutazioni (what if)

    Quella della sezione "Diamo i numeri " è sempre riferita al giorno dell'aggiornamento, ovvero il giorno prima. Quindi esprime i valori di ieri. Valida per fare confronti con quella odierna.

    Ciao Tiziano,
    Grazie!

    Quindi domani sullo smile di diamo i numeri dovrei ritrovare i valori sulla chain di oggi circa alle 12:11, ora di aggiornamento? Giusto?

    Già che ci sono avrei un altro dubbio: durante il giorno mentre ricevo quotazioni in tempo reale What if esprime prezzi reali o prezzi e_maker? Per utilizzare What if devo prima aver messo una strategia a mercato (in questo caso in paper) oppure posso iniziare a simulare strategie pur avendo lo Strategy builder vuoto? Cioè aperto su un titolo ma senza nessuna opzione comprata/venduta?

    Grazie e a presto.

    Federico da Dubai.

  4. #4
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da freddie Visualizza Messaggio
    Ciao Tiziano,
    Grazie!

    Quindi domani sullo smile di diamo i numeri dovrei ritrovare i valori sulla chain di oggi circa alle 12:11, ora di aggiornamento? Giusto?


    Già che ci sono avrei un altro dubbio: durante il giorno mentre ricevo quotazioni in tempo reale What if esprime prezzi reali o prezzi e_maker?
    e-maker

    Per utilizzare What if devo prima aver messo una strategia a mercato (in questo caso in paper) oppure posso iniziare a simulare strategie pur avendo lo Strategy builder vuoto? Cioè aperto su un titolo ma senza nessuna opzione comprata/venduta?
    Puoi inixiare con lo strategy builder vuoto. Però per costruire la strategia di base e quindi fare già la rima valutazione di convenenza è meglio usare la chain e poi, tramite il tasto viola-giallo verificare nella finestra dell'anteprima la scelta migliore. Questa finestra permette la comparazione mentre el what if preparerai il piano di aggiustaggio della strategia trovata.

    Grazie e a presto.
    Federico da Dubai
    A presto ..con la "P........ Emirates"
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  5. #5

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    A presto ..con la "P........ Emirates"
    ma siii!!!

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