Discussione: Quando la Volatilità ti frega ...
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20-12-13, 17:47 #1
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Quando la Volatilità ti frega ...
.... in apparenza.
Apparenza perchè a scadenza si azzera.
Allego un esempio classico di quando il Vega batte il Delta... Speravo di chiuderla in anticipo ma sono costretto ad attendere la scadenza per portare definitivamente a casa il premio.
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20-12-13, 19:31 #2
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20-12-13, 20:26 #3
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20-12-13, 21:05 #4
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20-12-13, 21:32 #5
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21-12-13, 10:13 #6
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21-12-13, 11:11 #7
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Ciao Claudio! Ti ringrazio per questo post perchè è un ottimo spunto per discutere sulla volatilità delle opzioni, dopo aver letto questo intervento sono andato in diamo i numeri per verificare se fosse un buon momento per creare una nuova 3° guerra mondiale ma con mio grosso stupore vedo che la volatilità implicità è addirittura inferiore alla volatilità storica delle opzioni 7-30 gg e questo è un brutto segnale per i venditori di opzioni, quando hai venduto la tua put 2650 immagino che lo hai fatto con una vola implicita superiore a quella odierna altrimenti non riesco a spiegarmi perchè dopo un incremento in delta di circa il 30% non sei già passato alla cassa!
Il valore di 439 (grafico di destra ) è la volatilità storica della put su base 365gg vedi spiegazione da manuale easyscript
Historical Volatility Index
HistoricalVolatilityIndex (Vector, Periods, BarHistory, StandardDeviations)
HistoricalVolatility (Vector, Periods, BarHistory, StandardDeviations)
HVI (Vector, Periods, BarHistory, StandardDeviations)
Panoramica:
Semplicemente la volatilità rappresenta il grado di variazione dei prezzi in un determinato periodo temporale. Questa viene misurata con metodi statistici e, in questo indice, tramite la deviazione standard espressa come percentuale annualizzata.
La formula per un indice di volatilità storica a 30 periodi è:
Stdev (Log (Close / Close Yesterday), 30) * Sqrt(365)
Alcuni traders utilizzano 252 giorni (giorni di mercato effettivi) anziché 365 come parametro della radice quadrata. La base del logaritmo è quella naturale.
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21-12-13, 11:38 #8
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Forse nel grafico di destra!
E' la volatilità storica dell'opzione ... non ho messo quella a 30/60/90 (come nel grafico dell'indice ... a sinistra) perchè essendoci pochi scambi giornalieri nelle settimane precedenti l'indicatore non si forma. Però credo che renda l'idea.
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21-12-13, 11:50 #9
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Ciao Fabio,
E' una strategia che ho aperto pochi giorni fa quindi l'incasso non era esagerato (6.0). Giovedì ho provato a chiuderla a 1.5 ma non sono riuscito a farmi eseguire. A questi prezzi la porto avanti.
La implicita era sì più alta ma con l'impennata della storica degli ultimi 2 gg ha ragione Tiziano, bisognava vendere con l'intento di portare a casa volatilità e non Theta. Peccato non averci pensato. Ecco la differenza fra un grande trader e uno che si arrabatta alla meglio.
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21-12-13, 12:13 #10
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