Opzioni in divisa estera

[legra66]

Quando si costruiscono strategie su opzioni in divisa estera , mi immagino si corra il rischio cambio.

Ad esempio se vendo una PUT su E-MINI S&P 500 devo considerare il cambio EUR/USD.

Al momento della vendita incasso USD e quando chiudo l'operazione ricompro l'opzione il cui valore è in USD ; potrei perdere a seguito di un andamento sfavorevole del cambio.

Funziona così a grandi linee o sbaglio ?


Se volessi coprirmi quale ammontare devo considerare per hedgiare il rischio cambio (solo rischio cambio) con FUTURE EUR/USD ?

Il premio incasato , il margine che blocca la banca , altro.....

Scusate ma non mi è chiaro questo punto.

Grazie a chi vorrà rispondere ed eventualmente comentare quanto ho scritto.

[Cagalli Tiziano]

Quando si costruiscono strategie su opzioni in divisa estera , mi immagino si corra il rischio cambio.

Ad esempio se vendo una PUT su E-MINI S&P 500 devo considerare il cambio EUR/USD.

Al momento della vendita incasso USD e quando chiudo l'operazione ricompro l'opzione il cui valore è in USD ; potrei perdere a seguito di un andamento sfavorevole del cambio.

Funziona così a grandi linee o sbaglio ?


Se volessi coprirmi quale ammontare devo considerare per hedgiare il rischio cambio (solo rischio cambio) con FUTURE EUR/USD ?

Il premio incasato , il margine che blocca la banca , altro.....

Scusate ma non mi è chiaro questo punto.

Grazie a chi vorrà rispondere ed eventualmente comentare quanto ho scritto.

in genere quando apri una operazione e la tua valuta è Euro viene cambiata in dollari appena invii l'ordine e quindi hai il rischio valuta.
Per coprirsi da tale rischio, ovvero azzerare il vantaggio e lo svantaggio della fluttuazione, puoi usare degli ETF che hanno un valore inferiore al contratto future ERO dollaro e quindi puoi tarere la tua posizione con precisione.
Ve ne sono diversi, intanto puoi vedere ETFS 3x SHORT USD LONG EUR (codice isin JE00B3t£K772)...ti ricorso che il 2x o il 3 x davanti agli ETF, ETN, ETC identificano il moltiplicatore di performance.
Nel caso che ti ho scritto si muove di tre volte per cui te ne servono 3 volte di meno!

[legra66]

Grazie Tiziano per la risposta.

C'è una cosa che non mi è chiara nella copertura sul cambio.

Nel caso di vendita di un opzione in valuta , mi verrà accreditato comunque un premio che percepisco in USD ma la banca lo accrediterà in EURO.

Poi però la banca richiederà un margine in EURO.

Quale è la cifra che devo coprire ?

Il valore del premio incassato o il margine che blocca la banca ?

Secondo me , il premio che incasso ma non mi è chiaro.

Grazie 1000 per la risposta che hai già dato al quesito precedente.

[MRTMSS]

Grazie Tiziano per la risposta.

C'è una cosa che non mi è chiara nella copertura sul cambio.

Nel caso di vendita di un opzione in valuta , mi verrà accreditato comunque un premio che percepisco in USD ma la banca lo accrediterà in EURO.

Poi però la banca richiederà un margine in EURO.

Quale è la cifra che devo coprire ?

Il valore del premio incassato o il margine che blocca la banca ?

Secondo me , il premio che incasso ma non mi è chiaro.

Grazie 1000 per la risposta che hai già dato al quesito precedente.

E' semplicissimo il meccanismo.
tu devi considerare che la banca ti blocca tutto in euro.
Qualsiasi controparte (valuta) che tu abbia.

Chiaro che il premio che incassi è solo una partita di giro in quanto te lo accreditano, ma poi te lo addebitano subito sottoforma di margine iniziale.