Un basico esempio di Market profile

[warburg100]

• E' pratica comune confondere una semplice distribuzione dei prezzi, con una distribuzione x vlolumi e un reale Market Profile.
• Chi ha codificato l'approccio nei primi anni 80 in Jackson Blvd, all'interno del CBOT è Hans Steydlmayer.
• Il suo braccio destro, Stephen Hawkins lo ha direttamente implementato creando in senso all'Exchange il Liquidity data Bank.
• Ho lavorato dal 2001 in avanti con Stephen e con un suo soft , Market Flow- complesso e caro dedicato unicamente ad istituzionali nel tape reading. Un cliente fu nel 2003 Deutsche Bank London. Abbiamo inoltre sviluppato insieme - advisoring- la versione di MP per Esignal nel 2003 basata sul migliore a quei tempi, quello di Sierra Chart e della mia amata CQG.
• Di li i primi contatti con il CEO di Market Delta, a quei tempi un programma sperimentale che individuava le fingerprints lasciate dallo scorrere di ciascun prezzo battuto nel corso dell'asta.
• Dalton ha approfondito sempre in quegli anni - anche troppo- tutti gli aspetti operativi e di sviluppo dell'auction. Il suo Mind Over Markets è un testo obbligatorio da sapere par coeur se si vuol trattare MP.
• MP non ha nulla a che fare con l' ANALISI TECNICA: AT non è scienza esatta . Solo l'approccio geometrico è in grado di anticipare all'interno della AT un movimento, o quantomeno di definire l'estensione probabile e la eventuale reazione. Non un Oscillatore che è -per definizione-analizzatore di un passato e dunque in ritardo.
• L'analisi del book, del MDM (market Deep Monotor) ovvero di come si posizionano sul book i maggiori operatori , lo apparire e sparire delle grosse quantità o il loro palesarsi per esser "rosicchiate" o rigettate , da la piu' nstraordinaria indicazione di cosa sta succedendo nel mercato. Quel che conta è cio' che accade ORA.

Molti spacciano per MP"cose" che nulla hanno a che vedere. ben pochi ne consocono l'uso reale e la codifica pratica di distribuzioni /patterns e TPO's .

Bloomberg offre un ottimo e pratico MP da cui al volo identificare- se non già fatto a mano- IB, IBH, IBL, POC per restare sul semplice. Gli utilizzatori de BEE saranno in futuro- ritengo- deliziati- da quel che avranno per le mani. Come detto in altra occasione ancxhe la pressione , il differenziale tra Bid & Ask ha una importanza drammatica, in senso anglosassone...

Per concludere questa semplice contribution :nel chart in allegato si individuano chiaramente due distribuzioni normal e trend. la prima senza sostanzialmente tails la seconda con una precisa indicazione di eccesso > sigma -2.

la correlazione del bund con UST è indispensabile. Inutile validare una strategia di bid se il 10 anni US a scendere sotto effetto Yellen.

Sono allegati anche il MP del fratellino 2 anni del BUND nella medesima giornata ( notate le differenze dovute al differenziale di volatilità : minore la duration minore la volatilita') e quello del locale FIB.

Buon divertimento..e grazie per l'attenzione

Warburg