debit o credit

[cheope]

Buongiorno
Ho letto molte discussioni circa la volatilità ma ho ancora molti dubbi... ho riportato in allegato il grafico delle volatilità del dax e uno con quelle di exxon. Il mio obiettivo è quello di capire se è meglio creare strategie direzionali in vendita piuttosto che in acquisto.
Come vanno interpretati i grafici di questi due titoli?
E' meglio creare strategie direzionali prevalentemente in acquisto o in vendita?

Vorrei solo capire il comportamento della volatilità (non della direzione del sottostante).

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno
Ho letto molte discussioni circa la volatilità ma ho ancora molti dubbi... ho riportato in allegato il grafico delle volatilità del dax e uno con quelle di exxon. Il mio obiettivo è quello di capire se è meglio creare strategie direzionali in vendita piuttosto che in acquisto.
Come vanno interpretati i grafici di questi due titoli?
E' meglio creare strategie direzionali prevalentemente in acquisto o in vendita?

Vorrei solo capire il comportamento della volatilità (non della direzione del sottostante).

ci sono die vola, quella di sinistra è storica nel senso che rappresenta il movimento del sottostante e le tre linee ne tengono ilvalore medio misurato, come una media mobile, nei vari periodi (30 60 90).
Quella del DAx è in salita perchè quella misurata a 30 giorni supera tutte le altre e viceversa per exxon.
Per la vola implicita che rappresenta il rischio aggiunto dal Market maker, si vede che sul Dax è allineata a quella storica (ok il prezzo è giusto!) mentre per exxon il rischio che stanno prezzando è superiore a quello che dovrebbero avere, dato che la storica e l'implicita dovrebbero avere, in un mercato teorico, lo stesso valore.

Quindi le opzioni di exxon hanno un prezzo alto che tornerà verso la sua media. IL trader in casi così, dovrebbe venderle e non comperarle.

[cheope]

buonasera Tiziano e grazie per la tempestiva risposta.

Su fiuto beta ho notato che non è presente il grafico della volatilità implicita (smile a parte) ma solo delle tre serie della vola storica.
Quale procedimento dovrei seguire per valutare se essere compratore o venditore di una strategia direzionale utilizzando i soli dati di fiuto?

[Cagalli Tiziano]

buonasera Tiziano e grazie per la tempestiva risposta.

Su fiuto beta ho notato che non è presente il grafico della volatilità implicita (smile a parte) ma solo delle tre serie della vola storica.
Quale procedimento dovrei seguire per valutare se essere compratore o venditore di una strategia direzionale utilizzando i soli dati di fiuto?

Grazie a te!

Tenere lo storico della volatilità è complesso perchè richiede la ricezione e l'archiviazione di tutte le opzioni e di tutte le scadenze per i sottostanti che si vuole tradare. In parte ci sono su "Diamo i Numeri" che è un servizio gratuito nella home del sito.
A parte queste considerazioni devi tenere presente che le uniche strategie che sono Vega esposte e che quindi hanno necessità di avere un giusto timing di entrata, sono solo lo Straddle e lo Strangle...ovvero strategie che non vanno fatte in quanto non protette!

Tutte le altre hanno una particolarità: ci si può disinteressare delle vola in quanto alla scadenza essa varrà comunque zero.
Per cui la scelta di comperare o vendere la devi fare sulla probabilità di riuscita calcolata montecarlo di una o dell'altra.

Vedrai che vendere è all'80% più di successo che non comperare.

Comunque se hai un solo sottostante ti puoi fare un archivio degli smile e così, confrontandoli con la storica hai la misura che ti serve.

[cheope]

grazie mille, farò tesoro dei tuoi preziosi suggerimenti.
Un saluto.