Parliamo di correzioni di strategie

[pidi10]

Tony ECCO IL SIMULATORE CHE USO IO PER STUDIARE LE CORREZIONI

La tavola di simulazione la stampi e te la metti sulla scrivania. Ci disegni il payoff, pensi ad una correzione e poi valuti i prezzi delle opzioni trascinandoci sopra il simulatore la cui freccia ATM va posizionata nel punto dove vuoi che sita il prezzo del sottostante.
Quindi se il sottostante lo vuoi valutare spostato di uno strike sposti il simulatore e hai i prezzi delle opzioni variati.
La matrice è stata ricavata ipotizzando una vita residua delle opzioni di 28 giorni, lo Shatz come sottostante, i premi ricavati dal simulatore della Suite Playoptions e la dimensione degli spread rilevata dall’analisi del mercato.
Essa prevede 9 strike. Quello centrale ATM, quattro strike a desta e quattro a sinistra.
Si potrebbe rifare la matrice a 18 giorni dalla scadenza e a 9 per valutare i prezzi anche in base al time decay.
Vi assicuro che è utilissima..

[Cagalli Tiziano]

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scusami ma io non sono molto d'accordo perchè l'acquisto di una opzione può essere una gamba di una strategia più complessa e se il mercato va nella direzione opposta a me piacerebbe sentire opinioni su come aggiustare una posizione composta solo da un'opzione acquistata ... facendo riferimento alla risposta #56 di Gabriele nel topic "come usare le medie mobili" ... una soluzione potrebbe essere quella di vendere un'opzione a qualche strike di distanza da quella comprata per recuperarne il costo oppure quella di acquistarne un'altra (tipo media al ribasso) e venderne 2 per cercare di mantenere lo spread tra i due strike più contenuto .... cosa ne pensate?
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Per correggere una posizione di questo tipo ci sono almeno 5 soluzioni:


1) Buy Put e rimango theta negativo, il delta si avvicinerà a valori bassi e si alzerà il gamma. Ovvero farò questa strategia se mi aspetto violente variazioni di prezzo. Appena sono in profitto, chiudo il lato non produttivo ed incasso il rimanente valore residuo e gestisco l'altra parte magari in trailing stop.

2) Sell Call a valore più elevato di strike se la mia convinzione è ancora quella di quando ho comperato la Call ma sono passati dei giorni in cui il sottostante non è andato nella direzione sperata ...ma ci andrà.

3) Sell Call a valore inferiore allo strike comperato ed inverto la direzione della mia analisi e quindi guadagnerò al ribasso


4) Sell di Future a valore del delta della opzione comperata ed ho una posizione intermedia tanto quanto avrei comperando una Put ma con la differenza che il punto di pareggio è più vicino (non ho il costo Put)

5) Sell future a stessa quantità controllata dall'opzione e mi trovo con una Put sintetica comperata.


Ora bisogna fare uno schema su Fiuto o su Option Oracle ( :evil: ) e vedere le greche come sono cambiate. Ricordate che le greche sono EURO!

[giuseppe]

ti ringrazio per la panoramica completa ... molto interessante
il mio ragionamento era focalizzato sul punto 3 e mirava a mettere a mercato un credit spread o un iron condor ... il problema è che se vendo una call e incasso meno di quanto ho pagato per l'acquisto mi risulta una strategia con profitto negativo

[tony]

gli snapshop presumo che siano le immagini da mettere sullo schermo del pc, se è così aspetto Tony che mi venga a trovare cosi mi spiega come si fa. ragazzi non ridete della mia ignoranza ma essendo un prodotto d'anteguerra (quella mondiale) ero abituato a carta e matita

Carissimo Carlo, non voglio disturbare a quest'ora, ti chiamo domani, e vengo a trovarti molto volentieri al più presto, inanto se vuoi scaricare un programma gratuito per catturare lo schermo...http://www.xdownload.it/software_213...nter_free.html prova questo, però attenzione, perchè tu usi firefox, e forse qualche altro utente potrà indicarti quello più indicato per te.....

[tony]

Per correggere una posizione di questo tipo ci sono almeno 5 soluzioni:
1) Buy Put e rimango theta negativo, il delta si avvicinerà a valori bassi e si alzerà il gamma. Ovvero farò questa strategia se mi aspetto violente variazioni di prezzo. Appena sono in profitto, chiudo il lato non produttivo ed incasso il rimanente valore residuo e gestisco l'altra parte magari in trailing stop.
2) Sell Call a valore più elevato di strike se la mia convinzione è ancora quella di quando ho comperato la Call ma sono passati dei giorni in cui il sottostante non è andato nella direzione sperata ...ma ci andrà.
3) Sell Call a valore inferiore allo strike comperato ed inverto la direzione della mia analisi e quindi guadagnerò al ribasso
4) Sell di Future a valore del delta della opzione comperata ed ho una posizione intermedia tanto quanto avrei comperando una Put ma con la differenza che il punto di pareggio è più vicino (non ho il costo Put)
5) Sell future a stessa quantità controllata dall'opzione e mi trovo con una Put sintetica comperata.
Ora bisogna fare uno schema su Fiuto o su Option Oracle ( :evil: ) e vedere le greche come sono cambiate. Ricordate che le greche sono EURO!

Allora, il BUY CALL è a posto...... :whistle:

avnti le altre....

[pidi10]

Questo thread parte benissimo ha già ricevuto una prima "lectio magistralis" (speriamo ne arrivino TANTE).
Mi fa piacere che il tipo di approfondimento qui tentato sia reputato importante.

[Felix]

gli snapshop presumo che siano le immagini da mettere sullo schermo del pc, se è così aspetto Tony che mi venga a trovare cosi mi spiega come si fa. ragazzi non ridete della mia ignoranza ma essendo un prodotto d'anteguerra (quella mondiale) ero abituato a carta e matita

Caro Carlo, non sentirti da meno per una stupidaggine del genere :cheer:
Qui siamo in tanti a saper usare perfettamente un computer senza saper mettere a mercato nemmeno una semplicissima butterfly

Se mi scrivi in privato a questo indirizzo: st@logika.com sarò ben lieto di spedirti un programmino semplice, in italiano, che non richiede installazioni, che ti permetterà di immortalare per sempre le tue splendide schermate e distribuirle al mondo dei traders

Il software è gratuito, si chiama ShotGenius, e posso spedirlo a chiunque ne abbia bisogno.

Buona serata.

[pidi10]

Domando a Tiziano quali sono gli elementi che occorre guardare per impostare il ragionamento che deve portare alla individuazione delle correzioni?
Faccio questa domanda perchè leggendo quanto lui scrive sono colpito dalle parole : " Ricordate che le greche sono EURO!"
Certo lo sappiamo tutti, ma avendo i prezzi a disposizione è più comodo ragionare in termini di prezzo che di greche.
Però poi ragionando occorre riflettere sul fatto che il prezzo è dato dalla seguente formula: Delta+Gamma+Vega+Theta+Roi.
Quindi uno stesso prezzo può essere composto da valori di greche differenti e quindi contenere informazioni diverse circa l'andamento futuro e che se il prezzo è lo stesso non si vedono.
Allora forse servirebbe una seconda LECTIO MAGISTRALIS che ci chiarisca CHE SIGNIFICATO POSSONO AVERE AI FINI DELLA VALUTAZIONE O INDIVIDUAZIONE DI UNA POSSIBILE CORREZIONE DI UNA STRATEGIA I VALORI CHE OGNI SINGOLA GRECA ASSUME PER UN'OPZIONE O PER LA STRATEGIA NEL SUO COMPLESSO.

[tony]

Aspettando la "lezione da chi ne sa di più" ti posso citare una risposta di Tiziano, che riguarda aggiustamento delta, durante un corso in sede, che mi è rimasta impressa, quando gli ho chiesto:
Tiziano, per mantenere un' operazione delta neutrale, è meglio comprare o vendere opzioni?
Lui mi ha risposto: Come fai a correggere un delta che si muove, con qualcosa che ha un delta che si muove?... :ohmy: :ohmy: :ohmy:........usa il sottostante.

[tony]

Pietro, ti sto seguendo, nell'ultima slide, il gamma è più alto che nelle precedenti.....Scrivevi che la proporzione era di moltiplicare per 4 le comprate e per 3 le vendute, Butterfly, 2 vendute ( moltiplicato 3 = 6) 2 comprate (moltiplicato 4 = 8) ... questo è solo un ragionamento al volo, adesso ricontrollo ....