OverSpread di beeTrader

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano,
confermo che le 2 strategie sono state costruite con il solo acquisto di opzioni.

Oggi la coppia Monsanto-Occidental Petroleum ha perso la cointegrazione (0.139).
La situazione si è fatta inoltre più complessa perché il titolo Occidental Petroleum da oggi è oggetto di uno spin-off, per cui le opzioni originarie OXY sono state rinominate OXY1. Non riesco di conseguenza a costruire la strategia su FiutoPro.
Altra lezione da imparare: leggere attentamente gli avvisi sugli eventi societari!!

Comunque ora ho in portafoglio nella strategia Occidental Petr.: +2 C87.5 (feb.15)

Invece la situazione sull'asset Monsanto è la seguente:



Questo è infine il riepilogo delle posizioni che vedo su IB.
Allegato 16989

Ti ringrazio fin d'ora Tiziano se vorrai darmi qualche suggerimento.
In ogni caso grazie per il tempo che stai dedicando a tutti noi.

Hai aspettato troppo per poter vendere delle Put a strike inferiore al 110. Se vedi che il premio perde 1/3 è ora di vendere.
Ora aspettiamo, tempo ne hai a scadenza.

[alex69]

Hai aspettato troppo per poter vendere delle Put a strike inferiore al 110. Se vedi che il premio perde 1/3 è ora di vendere.
Ora aspettiamo, tempo ne hai a scadenza.

Non lo sapevo proprio!!
Quindi una regola generale è, nel caso un'opzione comprata dovesse perdere 1/3 del premio, venderne un'altra (costruendo pertanto uno spread).
In effetti così facendo si riduce drasticamente il massimo rischio.

Nel What-if che ho fatto a titolo di mero esempio, si vede come il payoff giallo, nel momento in cui il premio perso è >1/3, con la semplice vendita di Put con strike inferiore, passa al profilo viola quasi dimezzando la massima perdita.

Grazie ancora Tiziano.

[alex69]

Vorrei esporre un esempio di OS daily di opzioni che richiede un ribilanciamento.
Il concetto che dobbiamo ricostituire un rapporto dei delta di portafoglio coerente con il ratio teorico, penso che sia chiaro. La cosa che vorrei approfondire è, quale criterio adottare.

La coppia è Johnson & Johnson - Microsoft.






C'è un forte sbilanciamento.
Faccio la correzione su Microsoft e ottengo un payoff con un BEP decisamente migliore, a scapito però di una maggiore perdita massima, come si vede nella figura sotto.
E' corretto operare così, tenendo conto che mancano solo 47gg alla scadenza?



Confronto fra i 2 payoff:

[Cagalli Tiziano]

Vorrei esporre un esempio di OS daily di opzioni che richiede un ribilanciamento.
Il concetto che dobbiamo ricostituire un rapporto dei delta di portafoglio coerente con il ratio teorico, penso che sia chiaro. La cosa che vorrei approfondire è, quale criterio adottare.

La coppia è Johnson & Johnson - Microsoft.






C'è un forte sbilanciamento.
Faccio la correzione su Microsoft e ottengo un payoff con un BEP decisamente migliore, a scapito però di una maggiore perdita massima, come si vede nella figura sotto.
E' corretto operare così, tenendo conto che mancano solo 47gg alla scadenza?



Confronto fra i 2 payoff:

Correggi e ribilancia quella in perdita. Intanto inizia a vendere delle put visto che di spazio ne hai (il sottostante è lontano) e riduci la perdita come nell'esempio sopra. Poi, finita la figura, guardi il delta che sarà cambiato e prosegui nel ribilanciamento se dovesse servire ancora.

[Apocalips]

Ciao Tiziano, come calcoli la pendenza dello z-score direction?, con una media mobile ?
mi interessa saperlo per conoscere con che velocità inverte il segno


grazie

Apo

[Andrea Cagalli]

Ciao Tiziano, come calcoli la pendenza dello z-score direction?, con una media mobile ?
mi interessa saperlo per conoscere con che velocità inverte il segno


grazie

Apo

Ciao caro,
è la tangente sulla regressione lineare, quindi una previsione statistica.

Ciao Ciao

[Claudio61]

Faccio seguito qui al post "Esempio di OverSpread dalla A ...... alla Z" ..... per non inquinarlo con un OS diverso.
Venerdì sera ha sfiorato lo "0" e la chiusura avrebbe comportato un grasso gain di 25$ e ho aspettato per vedere come si mette domani.
Seguendo quanto scritto da Andrea e Tiziano del post originale mi sembra di capire che i titoli sono andati in correlazione. Corrretto? (Uno guadagna più o meno quanto perde l'altro)


nel caso fosse corretto come muoversi? il passaggio al DAY non mi sembra consigliabile come lo è stato con BUZZI PRYSMIAN .... credo



Meglio chiuderla e passare ad altro?

[Cagalli Tiziano]

Faccio seguito qui al post "Esempio di OverSpread dalla A ...... alla Z" ..... per non inquinarlo con un OS diverso.
Venerdì sera ha sfiorato lo "0" e la chiusura avrebbe comportato un grasso gain di 25$ e ho aspettato per vedere come si mette domani.
Seguendo quanto scritto da Andrea e Tiziano del post originale mi sembra di capire che i titoli sono andati in correlazione. Corrretto? (Uno guadagna più o meno quanto perde l'altro)


nel caso fosse corretto come muoversi? il passaggio al DAY non mi sembra consigliabile come lo è stato con BUZZI PRYSMIAN .... credo



Meglio chiuderla e passare ad altro?

Se in gain è meglio chiuderla.

[Claudio61]

Grazie .... oggi provvedo.

Tiziano .. altra rogna.
OS orario aperto il 25/11 solo comprate scad marzo :





Situazione attuale dopo aver cambiato strike su Vinci per riequilibrare il delta (che oggi non c'è già più)



Oggi c'è stato un crollo verticale della cointegrazione e dello standard P/L .
Cosa fare? In un altro post Andrea aveva dato questi consigli http://www.playoptions.it/vbforum/sh...ll=1#post79156 ....
Sto cercando di capire solo ora l'esatta interpretazione degli altri grafici. PACF segnala un passaggio alla correlazione??? !!! ... l' R-Squared sembra tornare a scendere e se ho capito bene questo è positivo .... Sine Wave dopo un andamento non corretto parrebbe riprendere un movimento più regolare ..... ACF devo ancora digerirlo..
Se quello che capisco è corretto .... o almeno in parte ... potrebbe essere giusto optare per la soluzione 3 di Andrea .... aspettare per vedere se tutto riprende la giusta strada? ... considerando anche la scadenza abbastanza lontana.

Oltre al resto se puoi dirmi anche se ho fatto bene a correggere il delta spostandomi sulla Vinci? Ho pensato che consolidare il gain e ridurre il max rischio potesse essere preferibile.

Grazie

[Claudio61]

Cosa fare? In un altro post Andrea aveva dato questi consigli http://www.playoptions.it/vbforum/sh...ll=1#post79156 ....
Sto cercando di capire solo ora l'esatta interpretazione degli altri grafici. PACF segnala un passaggio alla correlazione??? !!! ... l' R-Squared sembra tornare a scendere e se ho capito bene questo è positivo .... Sine Wave dopo un andamento non corretto parrebbe riprendere un movimento più regolare ..... ACF devo ancora digerirlo..
Se quello che capisco è corretto .... o almeno in parte ... potrebbe essere giusto optare per la soluzione 3 di Andrea .... aspettare per vedere se tutto riprende la giusta strada? ... considerando anche la scadenza abbastanza lontana.

Oltre al resto se puoi dirmi anche se ho fatto bene a correggere il delta spostandomi sulla Vinci? Ho pensato che consolidare il gain e ridurre il max rischio potesse essere preferibile.

Grazie

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