Rovigo 19 dicembre 2014

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano,

chiaro il diverso approccio di MM e speculatori. Ma proprio su questi ultimi e guardando la dinamica dell'Eurostoxx degli ultimi giorni, ci aiuti a comprendere come interpretare l'attuale distribuzione dei DPD?
Con un sottostante oltre i 3800 vedo un incrocio della distribuzione call e put attorno ai 3625/3650 punti.
Possiamo ancora ritenere quest'area come la più probabile di settlement per la prossima settimana?
Non ho monitorato molto questo indicatore in passato per cui non so se e come vada seguito. E lo scenario attuale sembra abbastanza al limite (l'incrocio è distante oltre 150 punti).

Spero in un tuo chiarimento o di chiunque abbia le idee più chiare delle mie su questo tema.

Mille grazie.

nemmeno io usoi e ho usato questo indicatore e non l'ho spiegato nella giornata di Rovigo proprio perchè a me piace illustrare ciò che faccio nella vita di tutti i giorni.
Ci sono degli indicatori che devo mettere perchè la gente li usa e che magari io non uso.
Lascio la parola a chi lo conosce e lo adopera.

Per calcolare il probabile settlemet io adopero il sistema oggetto di questa giornata...e funziona.

[the learner]

Grazie Tiziano,

dal pdf non capisco bene il calcolo del valore "puntuale" per cui posso chiederti che settlement è previsto da questo metodo per la scadenza di aprile?

Grazie a chiunque voglia/possa rispondere.

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano,

dal pdf non capisco bene il calcolo del valore "puntuale" per cui posso chiederti che settlement è previsto da questo metodo per la scadenza di aprile?

Grazie a chiunque voglia/possa rispondere.

Con prezzi teorici, dato che il mercato è chiuso, il settlement più probabile è 3805.

La procedura è:

1) comperi la prima scadenza
2) vendi la seconda scadenza
3) con il puntatore vai nel BEP in direzione del trend (ora il trend è UP per cui UPside BEP)

Fine!

[the learner]

Grazie Tiziano. Mi mancava il passaggio in cui suggerisci di guardare solo al BEP in direzione del trend in atto.
Ma in questo caso specifico, visto che la vendita è su maggio, come si tiene conto del fattore dividendi?
In altre parole, il contratto di aprile e quello di maggio non hanno lo stesso valore per il sottostante, visto che tra aprile e maggio ci sarà qualche dividendo staccato.
Come cambia la stima del settlement in questo caso?

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano. Mi mancava il passaggio in cui suggerisci di guardare solo al BEP in direzione del trend in atto.
Ma in questo caso specifico, visto che la vendita è su maggio, come si tiene conto del fattore dividendi?
In altre parole, il contratto di aprile e quello di maggio non hanno lo stesso valore per il sottostante, visto che tra aprile e maggio ci sarà qualche dividendo staccato.
Come cambia la stima del settlement in questo caso?

Le opzioni di qualsiasi sottostante e di qualsiasi scadenza sono SEMPRE comparabili perchè tengono conto dei dividendi.
Quella che cambia è la moneyness dell'opzione che è differnte per le due che stai comparando ma se ci fai due conti vedi che cambia di qualche punto. Qualche punto nel capo del previsionale è accettabile.

[the learner]

Le opzioni di qualsiasi sottostante e di qualsiasi scadenza sono SEMPRE comparabili perchè tengono conto dei dividendi.
Quella che cambia è la moneyness dell'opzione che è differnte per le due che stai comparando ma se ci fai due conti vedi che cambia di qualche punto. Qualche punto nel capo del previsionale è accettabile.

Ciao Tiziano,

tra aprile e maggio dovremmo avere dividendi per almeno 30 punti su Eurostoxx quindi diciamo che per restare ATM su maggio dovremmo vendere uno strike inferiore.
La tua tecnica di stima del settlement deve tenere in considerazione la moneyness delle due scadenze Al fine di mantenere il calendar ATM?
Non so se sono stato chiaro cmq.

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano,

tra aprile e maggio dovremmo avere dividendi per almeno 30 punti su Eurostoxx quindi diciamo che per restare ATM su maggio dovremmo vendere uno strike inferiore.
La tua tecnica di stima del settlement deve tenere in considerazione la moneyness delle due scadenze Al fine di mantenere il calendar ATM?
Non so se sono stato chiaro cmq.

Ti ho scritto che la differenza è di pochi punti.
Perchè non fai una prova?

Il risultato è di avere una differenza di 3 punti