info@playoptions.it Chiedi un consulto
+39 0425 792923 Lunedý - Venerdý, 9.00 - 18.00
Contattaci
toggle menu
info@playoptions.it Chiedi un consulto
+39 0425 792923 Lunedý - Venerdý, 9.00 - 18.00
Contattaci
toggle menu
  1. #1

    Data Registrazione
    Sep 2010
    Messaggi
    300

    rapporto tra strike dell'opzione e rendimento del bund

    ciao a tutti.
    Approfitto intanto per farvi un augurio di buon 2015, che spero ricco di soddisfazioni, ed un augurio particolare a Tiziano e ai suoi fidi aiutanti !
    Volevo sapere se sia possibile valutare (sicuramente) lo strike di un'opzione sul bund e il rendimento reale del titolo
    Vale a dire: al prezzo di adesso ( poco meno di 157) il rendimento gira attorno allo 0.5% o giu¨ di lý.
    Esiste una proporzione o un rapporto che mi evidenzia questa relazione ?
    Ad esempio il Bund a 155 quanto rende ? Oppure un rendimento del Bund di 0,3 % a quale prezzo corrisponde ?

    grazie per l'aiuto e buona giornata

    bruno

  2. #2
    L'avatar di Andrea Cagalli
    Data Registrazione
    Oct 2010
    LocalitÓ
    Svizzera
    Messaggi
    3,985

    Corrispondenza tra rendimento e valore future Bund

    Citazione Originariamente Scritto da bruno Visualizza Messaggio
    ciao a tutti.
    Approfitto intanto per farvi un augurio di buon 2015, che spero ricco di soddisfazioni, ed un augurio particolare a Tiziano e ai suoi fidi aiutanti !
    Volevo sapere se sia possibile valutare (sicuramente) lo strike di un'opzione sul bund e il rendimento reale del titolo
    Vale a dire: al prezzo di adesso ( poco meno di 157) il rendimento gira attorno allo 0.5% o giu¨ di lý.
    Esiste una proporzione o un rapporto che mi evidenzia questa relazione ?
    Ad esempio il Bund a 155 quanto rende ? Oppure un rendimento del Bund di 0,3 % a quale prezzo corrisponde ?

    grazie per l'aiuto e buona giornata

    bruno
    Ciao caro,
    il Bund Future non ha un sottostante, ma un paniere di sottostanti perci˛ il suo prezzo deriva dalla composizione del paniere che cambia. Per esempio dal 12/2014 al 03/2015 Ŕ uscito dal paniere il bond al 2% scadenza 15/08/2023 (che ha provocato il gap up di 70 punti).
    I calcoli sono piuttosto complessi, per˛ puoi usare un sistema approssimativo che immagina una relazione diretta tra prezzo future e rendimento (mentre non Ŕ lineare).
    Tutto partee dal valore del bpv (basis point value) cioŔ quanto cambia il prezzo del future al variare di 1 punto base di rendimento (0,01%), adesso Ŕ circa 13,2 (fonte bloomberg) ed a questo punto basta fare il calcolo.

    Ti faccio un esempio:
    Prezzo Future = 156,74
    Rendimento = 0,4754 %
    Bpv = 13,20

    Rendimento di 0,3%:

    0,4754 - 0,3 = 0,1754
    0,1754 * 13,2 = 2,31 punti, da sommare al prezzo attuale,
    156,74 + 2,31 = 159,05


    Rendimento 0:

    0,4754 - 0 = 0,4754
    0,4754 * 13,2 = 6,27 punti, da sommare al prezzo attuale
    156,74 + 6,27 = 163,01

    Semplice no??

Permessi di Scrittura

  • Tu non puoi inviare nuove discussioni
  • Tu non puoi inviare risposte
  • Tu non puoi inviare allegati
  • Tu non puoi modificare i tuoi messaggi
  •  
Contattaci

Chiama gli esperti
+39 0425 792923

Chiamaci
Email

Richiedi informazioni via E-MAIL
info@playoptions.it

Scrivici
Nostri Uffici

Vieni a trovarci
45100 Rovigo

Contattaci

Serve Aiuto?

Contattaci per maggiori informazioni.

Denis MorettoSpecialista Finanziario
Contattaci