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  1. #11

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Sono sempre probabilità Claudio, e comunque su valori così piccoli incide molto lo spread che è solo volatilità e NON è mai a favore nostro.
    ok .. grazie

  2. #12

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    Bravo Apo. Mi accodo anch'io chiudendo una posizione aperta su RWE a fine febbraio usando Iceberg ancora in prova, con un po di pazienza va in gain.
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  3. #13

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Sono sempre probabilità Claudio, e comunque su valori così piccoli incide molto lo spread che è solo volatilità e NON è mai a favore nostro.
    Tiziano un'altra domanda.

    La regola è partire con il Delta (0.2) uguale per entrambe le legs ..... quasi sempre però il prezzo non è centrato .... si mantiene la regola del Delta?
    Grazie

  4. #14
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da Claudio61 Visualizza Messaggio
    Tiziano un'altra domanda.

    La regola è partire con il Delta (0.2) uguale per entrambe le legs ..... quasi sempre però il prezzo non è centrato .... si mantiene la regola del Delta?
    Grazie
    Il prezzo non potrà mai essere centrato poichè incideranno i dividendi o il costo del carry se fosse un altro asset, nemmeno nel total retur (Dax)

    Se ti interessa vedere il valore del last a quella scadenza devi:

    1) calcolare la media tra bid e ask dei premio PUT e del premio Call ATM a quella scadenza
    2) fai la differenza tra il premio medio Call e il premio medio Put
    3) allo strike aggiungi il valore che ottieni al punto 2
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  5. #15

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Il prezzo non potrà mai essere centrato poichè incideranno i dividendi o il costo del carry se fosse un altro asset, nemmeno nel total retur (Dax)

    Se ti interessa vedere il valore del last a quella scadenza devi:

    1) calcolare la media tra bid e ask dei premio PUT e del premio Call ATM a quella scadenza
    2) fai la differenza tra il premio medio Call e il premio medio Put
    3) allo strike aggiungi il valore che ottieni al punto 2
    Il calcolo è chiarissimo ma mi sento un po' tonto .... cosa in tendi per "valore del last a quella scadenza"?
    Porta pazienza ma sono soggetto da demenza senile precoce.

  6. #16
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da Claudio61 Visualizza Messaggio
    Il calcolo è chiarissimo ma mi sento un po' tonto .... cosa in tendi per "valore del last a quella scadenza"?
    Porta pazienza ma sono soggetto da demenza senile precoce.
    Tranquillo:
    supponiamo di avere un sottostante che oggi batte 100, per cui le opzioni ATM sono quelle a strike 100.
    Supponiamo che questo sottostante ogni anno dia un dividendo del 5%
    Significa che se vado a vedere le opzioni che scadono tra due anni, le opzioni ATM non saranno quelle a 100 ma quelle a 100 (- 5-5) = 90

    Ed ecco perchè sembra sempre che le Call abbiano un valore molto basso rispetto alle PUT
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  7. #17

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Tranquillo:
    supponiamo di avere un sottostante che oggi batte 100, per cui le opzioni ATM sono quelle a strike 100.
    Supponiamo che questo sottostante ogni anno dia un dividendo del 5%
    Significa che se vado a vedere le opzioni che scadono tra due anni, le opzioni ATM non saranno quelle a 100 ma quelle a 100 (- 5-5) = 90

    Ed ecco perchè sembra sempre che le Call abbiano un valore molto basso rispetto alle PUT
    Spiegazione esemplare .... grazie

  8. #18

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Puoi stimarlo in diversi modi :

    At Now/ delta1% = da 6 a 10

    oppure

    loss serie/gain serie = 2

    (quando il loss di una delle due serie è il doppio del guadagno della serie opposta)
    Scusate se mi intrometto in questa interessantissima discussione per chiedere consiglio e conforto su una strategia che ho iniziato ieri.

    VEGA IN/OUT su apple iniziata ieri dopo le 16:00

    in questo momento:
    At now/delta 1% = 30 (179/5,82)
    Loss/Gain = 4,19 (235/56)

    Devo intervenire? E se si, vendendo una call che mi azzeri il delta della strategia? Oppure non devo fare nulla considerato che il loss di strategia è generato dal vega e quindi dall'aumento della volatilità?

    Se e quando questo tipo di strategia va rollata?

    Grazie infinite
    Gaspare
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  9. #19
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    Citazione Originariamente Scritto da gaspare Visualizza Messaggio
    Scusate se mi intrometto in questa interessantissima discussione per chiedere consiglio e conforto su una strategia che ho iniziato ieri.

    VEGA IN/OUT su apple iniziata ieri dopo le 16:00

    in questo momento:
    At now/delta 1% = 30 (179/5,82)
    Loss/Gain = 4,19 (235/56)

    Devo intervenire? E se si, vendendo una call che mi azzeri il delta della strategia? Oppure non devo fare nulla considerato che il loss di strategia è generato dal vega e quindi dall'aumento della volatilità?

    Se e quando questo tipo di strategia va rollata?

    Grazie infinite
    Gaspare
    Grazie a te!

    Non si fa nulla perchè al momento non hai nessuna zona in pericolo, anzi. Hai un delta1% che è doppio del theta il che significa che solo il decadimento temporale di 2 giorni ti pareggerà il movimento del sottostante dell'1%.

    Penseremo di intervenire quando uno dei due delta scende attorno allo 0,1.
    Quindi la prima rollata potrebbe essere verso il prezzo e quindi in guadagno.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #20

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Grazie a te!

    Non si fa nulla perchè al momento non hai nessuna zona in pericolo, anzi. Hai un delta1% che è doppio del theta il che significa che solo il decadimento temporale di 2 giorni ti pareggerà il movimento del sottostante dell'1%.

    Penseremo di intervenire quando uno dei due delta scende attorno allo 0,1.
    Quindi la prima rollata potrebbe essere verso il prezzo e quindi in guadagno.
    Ottimo... Grazie

    Buon fine settimana
    Gaspare

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