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  1. #11
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da Eligio Turi Visualizza Messaggio
    Sono contento Tiziano.

    E certamente non è una cosetta da poco.

    Chi ti conosce da tempo, come me, sa che il risultato che hai raggiunto sulla superficie di volatilità è il frutto di un duro lavoro durato diversi anni.

    Ci tenevo a sottolinearlo.

    Complimenti.

    Eligio

    Grazie Eligio!!

    Aggiungo il link del filmatino sul wat-if
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  2. #12
    L'avatar di TraderLoki
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Grazie Eligio!!

    Aggiungo il link del filmatino sul wat-if
    Ho visto solo ora le risposte alla discussione perchè ero via. Ora sembra funzionare tutto come un orologio svizzero!

    Grazie mille del video Tiziano, molto utile e informativo.

    Se ho capito bene, non è necessario scaricare molto spesso la superficie di volatilità per un dato sottostante, è corretto? Sono legate alle condizioni di mercato? Per esempio potrebbe aver senso averne una per un mercato rialzista, una per un mercato laterale, una per un mercato ribassista e una per un mercato che continua a correre da una parte e dall'altra o secondo la tua esperienza ne servono di più?

    Grazie ancora!

    Lokl
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    Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
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  3. #13
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da TraderLoki Visualizza Messaggio
    Ho visto solo ora le risposte alla discussione perchè ero via. Ora sembra funzionare tutto come un orologio svizzero!

    Grazie mille del video Tiziano, molto utile e informativo.

    Se ho capito bene, non è necessario scaricare molto spesso la superficie di volatilità per un dato sottostante, è corretto? Sono legate alle condizioni di mercato? Per esempio potrebbe aver senso averne una per un mercato rialzista, una per un mercato laterale, una per un mercato ribassista e una per un mercato che continua a correre da una parte e dall'altra o secondo la tua esperienza ne servono di più?

    Grazie ancora!

    Lokl
    Ciao caro,
    si esatto, proprio così!

    Ciao Ciao

  4. #14
    L'avatar di TraderLoki
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    Una situazione curiosa che ho riscontrato oggi.

    Ho una strategia Long su UCG partita come Debit Spread che intendo gestire con una variante di quanto mostrato da Tiziano in "Una Strategia tutta d'oro nero". In particolare al consolidamente di 1/3 del premio delle vendute a seguito di movimento contrario, rollare in guadagno le vendute e abbassare lo strike.

    Siccome il segnale sui Buy/Sell PlayOptions si è girato da Long a Short, nel mio piano è prevista una vendita di una Call aggiuntiva al momento della rollata. Sono andato a simulare il tutto su WhatIf con superficie di volatilità acquisita fresca fresca un minuto fa ed ecco il risultato curioso:

    Partenza:
    Start.png

    Movimento contrario (serve un ulteriore -7% rispetto alla posizione attuale perchè il premio delle vendute si riduca abbastanza; questo a seguito di una superficie di volatilità con estremi particolarmente ricchi)

    Situazione @ -7%:
    Secondo.png

    con superficie di volatilità:
    Surface.png

    Visto il forte aumento di volatilità, se procedo con la rollata mi trovo in questa auspicabile e bellissima situazione:

    Rollata.png

    (e va da sè che non venderei alcuna Call addizionale )

    La domanda è: è plausibile? Oppure ho sbagliato qualcosa? O è un artefatto legato a qualcosa che non capisco?
    (La risposta che mi sono dato è che essendo uno spread a debito, sono vega-positivo e quindi una superficie di volatilità di quel tipo potrebbe darmi in effetti una mano, tuttavia mi sembra piuttosto esagerato come comportamento)

    Grazie a tutti!

    Loki
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  5. #15
    L'avatar di TraderLoki
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    Citazione Originariamente Scritto da TraderLoki Visualizza Messaggio
    Una situazione curiosa che ho riscontrato oggi.

    ....

    La domanda è: è plausibile? Oppure ho sbagliato qualcosa? O è un artefatto legato a qualcosa che non capisco?

    Loki
    Inizio a rispondermi da solo: c'è qualche problema con le superfici di volatilità nel WhatIf (o quanto meno sto sbagliando qualcosa io). Sto facendo alcune prove per documentare il tutto così poi lo posto

    Loki
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  6. #16

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    Citazione Originariamente Scritto da TraderLoki Visualizza Messaggio
    Inizio a rispondermi da solo: c'è qualche problema con le superfici di volatilità nel WhatIf (o quanto meno sto sbagliando qualcosa io). Sto facendo alcune prove per documentare il tutto così poi lo posto

    Loki
    hai confrontato le quotazioni che ti dà la chain del whatif e quelle reali sul broker?

  7. #17
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da TraderLoki Visualizza Messaggio
    Inizio a rispondermi da solo: c'è qualche problema con le superfici di volatilità nel WhatIf (o quanto meno sto sbagliando qualcosa io). Sto facendo alcune prove per documentare il tutto così poi lo posto

    Loki
    Ciao caro,
    si direi che c'è qualcosa che non va, sarebbe troppo bello ed il problema sta sicuramente nella superficie di volatilità come hai rilevato, direi quindi fare così:
    1- acquisizione Full così intercetti al meglio una situazione di mercato anomala come quella di oggi;
    2- apri il What-if e ti trovi una situazione del genere;

    Cattura.PNG

    3- provi a fare questa rollata e la situazione è la seguente;

    Cattura2.PNG

    Fammi sapere..

    Ciao Ciao

    E' inoltre previsto anche l'editor delle superfici di volatilità con il quale puoi adattare le tue superfici alla situazione reale, come anche puoi benissimo utilizzare una superficie salvata, anche di un altro titolo va comunque bene, la cosa importante è che rispecchi lo scenario di mercato.

  8. #18
    L'avatar di TraderLoki
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    Ciao,

    continuo ad avere qualche problema sull'utilizzo del What-If e non credo che sia legato alle superfici di volatilità.
    Mi spiego con un esempio.

    1) Partenza (ossia apro il What-If e non tocco niente):
    Fiat @ 6.16
    Quotazione Call 6.6: 0.083

    Start.png

    2) Rialzo (in pratica imposto a 6.35 il valore di Fiat)
    Fiat @ 6.35
    Call 6.6: 0.0625.

    Primo.png

    Ok, il fatto che sia scesa può essere un artefatto legato alle superfici di volatilità (E' domenica e i mercati sono chiusi). Non è questo il punto.

    3) Clicco Clear All per rifare da capo. Correttamente con Fiat @ 6.16 la Call torna a valere 0.083 come all'inizio, tutto bene.

    4) Rialzo (Imposto a mano il valore di Fiat a 6.50)
    Fiat @ 6.50
    Call 6.6 @ 0.047.

    Secondo.png

    Stesso discorso di prima, forse un pasticcio legato alle superfici di volatilità non corrette. Non importa.

    5) Ora senza cliccare altro (non clicco apply nè nulla di simile) imposto il valore di Fiat @ 6.35 come nel punto 2. In pratica diciamo che mi sono sbagliato e ho scritto 6.50 e lo correggo a 6.35 prima di fare altro.
    Fiat @ 6.35
    Call 6.6 @ 0.1705

    Terzo.png



    TL;DR: se vado da 6.16 a 6.35 ottengo per la Call 6.6 un valore (0.0625), se vado da 6.16 a 6.50 a 6.35 *senza cliccare apply* ne ottengo un altro (0.1705). (Nota, i valori del sottostante sono impostati a mano nella casellina, non ho usato le freccine Up/Down per incrementare o diminuire il valore).

    C'è qualcosa che non mi torna. (Ovviamente può essere benissimo che io abbia capito male come usare il What-If di Iceberg, cosa che non escludo affatto)

    E' una cosa riproducibile anche da voi? E' un comportamento corretto e non sto capendo io il perchè?

    Thanks!

    Loki
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    Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
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  9. #19
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da TraderLoki Visualizza Messaggio
    Ciao,
    continuo ad avere qualche problema sull'utilizzo del What-If e non credo che sia legato alle superfici di volatilità.
    Loki
    Il motivo è proprio la superficie di volatilità, in effetti se guardi nella prima tua immagine vedi che la volatilità partendo dalla call 5.4 è:
    79
    73
    68
    53
    40
    45
    51
    57
    61
    Per cui i valori da 40 in giù sono errati ed andrebbero corretti con l'apposito tool . Di cui ti metto l'immagine.

    Ci siamo però resi anche conto che questa operazione potrebbe essere difficile per l'utente e/o passare inosservata inficiando il lavoro svolto sul what-if.

    Perciò abbiamo già attuato una sostanziale modifica che magari ti poi già far dare da Denis o Andrea Lunedì:

    NON ci sarà più la scelta di acquisizione della superficie in modalità full o veloce ma invece sarà per scelta di scadenza e per numero di strike (esattamente come la scelta della chain).

    In questo modo noi da software riusciamo ad intercettare queste anomalie e correggerle direttamente.

    Resta inteso che l'utente potrà fare tutte le modifiche che riterrà opportune.
    Immagini Allegate Immagini Allegate
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #20
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Il motivo è proprio la superficie di volatilità,
    Grazie mille Tiziano. Ci ho ragionato un po' e non mi torna il fatto che dipenda da quello (non dico che non sia quella la causa, solo che non lo capisco io ). Ovviamente la superficie sballata è causa del fatto che al salire del prezzo del sottostante la Call si deprezza. Ma anche del fatto che la Call abbia due valori diversi a seconda che il sottostante arrivi ad un prezzo da due strade diverse **senza cliccare alcuna conferma intermedia**?

    Ad ogni modo, non perdere tempo a spiegarmi il perchè, mi fido di quanto mi hai scritto e ti ringrazio

    Loki
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    Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
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