Discussione: Difficoltà con il What If in Iceberg
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20-04-16, 11:30 #1
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Difficoltà con il What If in Iceberg
Buongiorno,
non so se sbaglio qualcosa ma mi è successo più volte un problema con il WHAT IF.
Una volta messa a mercato una strategia, se vado poi nella finestra di WHAT IF, parto con un LOSS non corrispondente alla realtà.
Riporto quanto mi succede su uno strangle ITM messo a mercato ieri.
In realtà la finestra What If dovrebbe riportare "solo" la perdita dovuta agli spread al momento della vendita delle legs, ma prende in considerazione per il computo un prezzo della PUT che si discosta molto sia dal prezzo di vendita reale sia dal prezzo che sta battendo il mercato in quel momento.
Grazie,
Fabrizio
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20-04-16, 12:17 #2
Ciao Fabrizio,
è un disallineamento dovuto ai prezzi di mercato e la curva di volatilità che tu hai e sulla quale sono calcolati i prezzi teorici. Se tu acquisisci la curva il problema viene molto attenuato, l'unica differenza resta, come hai giustamente detto tu, lo spread.
Nella nuova release che uscirà entro venerdì il problema sarà comunque molto ridimensionato.
Ciao Ciao
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20-04-16, 14:16 #3
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20-04-16, 15:04 #4
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Altra domanda sul What IF
Andrea,
abbi pazienza.....
Stavo provando un hedging "casalingo" con il WHAT IF in attesa di studiarmi bene la funzione hedging di Iceberg.
Non capisco se lo uso male io oppure c'è qualcosa che non funziona benissimo.
Se sono sulla "strategy 1", mi porto al BE dello strangle e vendo un MINIFIB la "Strategy 1" dovrebbe indicarmi i nuovi BE (se ho capito bene come si usa il what if). Leggo invece i BE corretti sulle altre "Strategy2,3,4", come da payoff, invece la strategy 1 indica dei BE che non capisco a cosa corrispondono.
Qui mi torna tutto e capisco come stanno le cose ma voglio essere sicuro di usare sempre bene il WHAT IF per casi meno intuitivi.
Grazie.
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20-04-16, 15:45 #5
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20-04-16, 16:53 #6
Ciao Andrea e ciao Fabry,
scusa se mi intrometto nella discussione, ma il titolo è appropriato
Io sto verificando un comportamento che non riesco a capire, ma forse è dovuto al fatto che ero abituato al WhatIf di FiutoPro. Dunque, ho ipotizzato di vendere una Put su ATL (a caso). Questa è la situazione iniziale:
Non ho cambiato i parametri (Settings) del WhatIf, siamo sulla Strategy 1 e mi registra una perdita di circa 30€, dovuta allo Spread.
Ora ipotizzo una discesa del 5%.
Messo i Settings a -5% e correttamente mi segnala una perdita di 280€.
Ora se non faccio niente, dopo una decina di secondi succede questo:
Torna a -30€. In pratica quando arriva un nuovo tick del sottostante, ricalcola il valore della Put nonostante il Settings sia ancora al -5%.
La cosa mi perplime
Nel "vecchio" WhatIf, il valore delle opzioni era calcolato dal MM interno in base al valore ipotizzato di sottostante, tempo passato e IV, disconnettendolo da quello che nel frattempo fa il sottostante.
Il che mi fa capire che probabilmente non ho capito come si usa questo. Come faccio a fare una simulazione se ogni volta che cambia un tick mi ricalcola tutto?
Loki-----------------------------------------------------------------
Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
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20-04-16, 17:47 #7
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20-04-16, 20:33 #8
Grazie ragazzi, abbiamo tardato qualche giorno per verificare tutto più accuratamente, domani mattina a mercati aperti dobbiamo rifare un paio di verifiche che comunque oggi hanno dato esito positivo e quindi contiamo di rilasciare la nuova release attorno a mezzogiorno.
Se riesco registrerò anche un filmato, sulla logica del what if e sulle procedure.
Ora i prezzi non si muovono solo in base alle ipotesi dell'utente ma alla superfice di volatilità a cui si vuole fare riferimento.
Il Market maker interno agisce nelo stesso modo in cui il vero Market Maker ha già agito nelle stesse circostanze di mercato!
Sembra una cosetta da poco ma nella realtà cambia tutto il sistema di calcolo rendendolo tremendamente preciso.
Provate a vedere con un calcolatore di opzioni una deep ITM e vedrete che il prezzo non cambierà anche se variate la volatilità da 1 a 10...(la formula è quella ed è corretta!) ma se faremo, e le faremo, strategie di volatilità, abbiamo bisogno di avere un valore preciso, unico.
Con Iceberg lo abbiamo!..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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20-04-16, 22:02 #9
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21-04-16, 09:51 #10
Sono contento Tiziano.
E certamente non è una cosetta da poco.
Chi ti conosce da tempo, come me, sa che il risultato che hai raggiunto sulla superficie di volatilità è il frutto di un duro lavoro durato diversi anni.
Ci tenevo a sottolinearlo.
Complimenti.
Eligio" Una vita senza ricerca non è degna di essere vissuta "