Discussione: Call Diagonal Ratio Backspread
Visualizzazione Ibrida
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29-09-16, 00:07 #1
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esatto, intendo acquistare call per riaggiustare il delta, ma solo se le vendute diventano itm
e qui si apre tutto un mondo...se diventa itm per esempio la scadenza di ottobre, che ha poco valore temporale e molto gamma, preferisco rollare sulla scadenza successiva, novembre o dicembre, magari raddoppiando la posizione e ovviamente acquistando tante call lunghe per essere sempre delta positivo
se fosse dicembre invece aspetterei maggiori conferme o rollerei sullo strike
poi dipende dalla volatilità...se è ancora alta perchè il mercato è crollato e siamo in un rimbalzo, il discorso cambia. può essere che l'altezza della curva di skew, non la pendenza, permetta di non mettere mano a nulla di quello che è stato implementato prima del crollo
se invece la risalita è lenta, la curva cala e in più si appiattisce(mi prenderò delle mazzate, lo so, dal maestro Tiziano per citare a sproposito dei termini che lui conosce molto meglio di me), allora devi intervenire
con quante compere rispetto alle vendute se nel frattempo sei a scadenza? devi riportare il vega sempre a livelli alti in modo da approfittare in caso di risalite con aumento di volatilità, casi rarissimi come dicevo. questi sono i veri cigni neri...al contrario
insomma è tutto un continuo delta hedging con più la variante volatilità...che è il vero valore aggiunto