Call Diagonal Ratio Backspread

[tancredi]

prosegue da qui...
http://www.playoptions.it/vbforum/sh...tte-quot/page6

[tancredi]

per chi è interessato, pubblichiamo l'aggiornamento.
in primis lo faccio per me, per tenere una specie di diario
poi se può essere utile a qualcuno.... perchè no

con vstoxx a 16,5-17% diventa difficile mantenere l'equilibrio, perchè la diminuzione di volatilità ti massacra e bisogna recuperarla con altre greche
ma non lamentiamoci perchè nel 2005 arrivò anche a 10-11%
sconsiglio chiunque di seguirmi in questo tipo di avventure se non ha provato almeno una volta a tenere in piedi una strategia vega esposta, con diminuzione di volatilità anche del 50-60%
per contro diventa interessante comprare a lunga scadenza
qualcuno potrebbe preferire i calendar
ma a me non piacciono, hanno dei downside and upside break even ben definiti

[Spy Ritto]

per chi è interessato, pubblichiamo l'aggiornamento.
in primis lo faccio per me, per tenere una specie di diario
poi se può essere utile a qualcuno.... perchè no

con vstoxx a 16,5-17% diventa difficile mantenere l'equilibrio, perchè la diminuzione di volatilità ti massacra e bisogna recuperarla con altre greche
ma non lamentiamoci perchè nel 2005 arrivò anche a 10-11%
sconsiglio chiunque di seguirmi in questo tipo di avventure se non ha provato almeno una volta a tenere in piedi una strategia vega esposta, con diminuzione di volatilità anche del 50-60%
per contro diventa interessante comprare a lunga scadenza
qualcuno potrebbe preferire i calendar
ma a me non piacciono, hanno dei downside and upside break even ben definiti

Ciao, fermo restando che non trado eurostoxx ti vorrei solo dire che ora come ora è probabile che tu osserva uno stallo della IV delle tue calls lunghe nonostante il rialzo, pur modesto, della IV in generale. Non ti allarmare visto che prima o poi lo scew tra ATM e OTM diminuirà di nuovo e tu inizierai a vedere i pregi del long vega della tua strategia.

In gamba :-)

Ho voluto anch'io tenere un diario della mia strategia chiamata Elezioni Presidenziali Stati Uniti ma la partecipazione degli utenti è molto scarsa cosi tengo gli aggiustamenti e i gain generati per me . Mi auguro che tu vada meglio di me. Intanto io ti seguo costantemente scrivendoti la mia :-)

[Gauss]

ciao, vi seguo da qualche tempo.

non è che su eurostoxx la vola potrebbe aumentare a breve?

[tancredi]

ciao, vi seguo da qualche tempo.

non è che su eurostoxx la vola potrebbe aumentare a breve?

ciao Gauss, a mio avviso no c'è nessun indicatore che possa prevedere un cambiamento della volatilità. il mercato è "stupido" e segue le vicende politiche relative alle elezioni americane, al referendum pro o contro renzi etc...
se ora la volatilità è mediamente bassa, ma neanche tanto, potrebbe persistere per parecchio tempo.
in ogni caso la caratteristica principale della volatilità è il ritorno alla "media"

a noi non resta che assecondare il mercato... come sempre

[tancredi]

Ciao, fermo restando che non trado eurostoxx ti vorrei solo dire che ora come ora è probabile che tu osserva uno stallo della IV delle tue calls lunghe nonostante il rialzo, pur modesto, della IV in generale. Non ti allarmare visto che prima o poi lo scew tra ATM e OTM diminuirà di nuovo e tu inizierai a vedere i pregi del long vega della tua strategia.

In gamba :-)

Ho voluto anch'io tenere un diario della mia strategia chiamata Elezioni Presidenziali Stati Uniti ma la partecipazione degli utenti è molto scarsa cosi tengo gli aggiustamenti e i gain generati per me . Mi auguro che tu vada meglio di me. Intanto io ti seguo costantemente scrivendoti la mia :-)

ciao Spy, non mi preoccupo perchè conosco le dinamiche conseguenti a periodi di bassa volatilità. se è bassa la volatilità significa che siamo in una fase di rialzo del mercato e mi devo difendere col delta
lo skew tra atm(corte) e otm(lunghe) diminuisce in presenza di alta volatilità quindi con mercato al ribasso, e per me non è un grosso problema a meno che non si crolli di 1000 punti
non si è mai presentato un mercato al rialzo con una diminuzione dello skew tra atm e otm se non nel 2005, quindi statisticamente si può dire che non succede mai. certo quando succede è li che farei il grosso dei guadagni..

[Cagalli Tiziano]

La skewness è esattamente questa che posto, non ci sono cali o aumenti tra ATM o OTM che non siano dovuti alla formula di calcolo.
I Market Maker NON stanno modificando nulla poichè NON sanno nulla di preciso (votazioni, crisi, America, petrolio, ecc.).

[tancredi]

La skewness è esattamente questa che posto, non ci sono cali o aumenti tra ATM o OTM che non siano dovuti alla formula di calcolo.
I Market Maker NON stanno modificando nulla poichè NON sanno nulla di preciso (votazioni, crisi, America, petrolio, ecc.).

grazie

[Spy Ritto]

La skewness è esattamente questa che posto, non ci sono cali o aumenti tra ATM o OTM che non siano dovuti alla formula di calcolo.
I Market Maker NON stanno modificando nulla poichè NON sanno nulla di preciso (votazioni, crisi, America, petrolio, ecc.).

Tiziano, hai postato la cosidetta horizontal skew. Almeno io mi riferivo alla vertical. Ho osservato che gli ultimi giorni è aumentata. Probabilmente vengono vendute OTM calls con vigore.

Questa skewness, oltre che farmi credere che la discesa continuerà (posso sbagliare alla grande ma il trading è cosi), non può durare tantissimo. Il nostro amico tancredi avendo le comprate OTM cmq ne soffre di questa vertical skewness attuale anche se sembra che gli interessi solamente quella horizontal. Tutto qui per quanto riguarda la mia considerazione.

@mimmo_g ti ringrazio, peccato che sono di già al Adjustment 4 e ormai è difficile riprendere e elencare tutti i passi. In ogni caso ora come ora sono rimasto con
-2C15500dic / +2C17500dic e +4C19000mar17 avendo chiuso con gain parecchi contatti. La prossima la seguiamo tutti insieme

[mimmo_g]

Ciao, fermo restando che non trado eurostoxx ti vorrei solo dire che ora come ora è probabile che tu osserva uno stallo della IV delle tue calls lunghe nonostante il rialzo, pur modesto, della IV in generale. Non ti allarmare visto che prima o poi lo scew tra ATM e OTM diminuirà di nuovo e tu inizierai a vedere i pregi del long vega della tua strategia.

In gamba :-)

Ho voluto anch'io tenere un diario della mia strategia chiamata Elezioni Presidenziali Stati Uniti ma la partecipazione degli utenti è molto scarsa cosi tengo gli aggiustamenti e i gain generati per me . Mi auguro che tu vada meglio di me. Intanto io ti seguo costantemente scrivendoti la mia :-)

Non è vero che la partecipazione è scarsa, io la sto seguendo.
Purtroppo a volte per pigrizia, altre perchè non ho argomenti da proporre non scrivo.
Io penso che che la maggiorparte degli utenti leggono tutto quello che c'è sul forum.
lo deduco dal numero dei collegati, che visualizzo ogni volta che entro.

Comunque dato che Tancredi è stato così gentile da iniziare la strategia da zero, qundi così è possibile studiarla meglio nella sua evoluzione.
Se anche tu volessi pubblicare le tue riflessioni ti sarei grato, così possiamo anche compararle, e magari il dibattito si scalda un pò.
Tenendo sempre ben presente, almeno per me, che il fine ultimo di queste discussioni è la crescita culturale.

Un saluto
Mimmo