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21-01-17, 16:41 #1
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Copertura vega di un portfolio opzioni su Eurostoxx con il VSTOXX futures?
è possibile coprire il vega di una posizione in opzioni sull Eurostoxx con il Vstoxx Future?
esempio.. ho una strategia con un long vega pari a +80.. potrei utilizzare il vstoxx per rendere la posizione vega neutrale?se si in che misura?
Grazie in anticipo per chiarimenti, Cordiali Saluti
Maxwellreturn
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23-01-17, 11:45 #2
Non è poi così semplice: se con il tuo portafoglio non stai replicando il Vstoxx ma solo una parte, devi calcolare la correlazione che esiste tra i due strumenti. Se portafoglio/Vstoxx fosse 0.5 allora devi proteggere "solo 40 euro" se invece fosse 2 allora devi proteggere 160 euro.
Tieni presente che al variare del delta varierà anche questa relazione...motivo per cui si proteggono portafogli Vega esposti di diverse decine di migliaia di euro...commissioni e slippage sarebbero una cura peggiore della malattia..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.