Discussione: Calendar: il vero volto di questa straegia
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28-10-16, 10:29 #1
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Calendar: il vero volto di questa straegia
Ieri sono stato al TOL EXPO di milano a sentire Playoptions e vedere cosa esce di nuovo dal cilindro di Iceberg o di suo papà Tiziano.
Premetto che ho letto diversi testi autorevoli americani sui calendar e quel poco (per fortuna visto la pochezza dei contenuti) di quelli scritti da alcuni autori (?) italiani e ho sempre faticato a portare a casa la stategia in guadagno e spesso non ci sono nemmeno riuscito.
Quindi osservazioni e regole applicate alla lettera non servono a nulla e ieri ho capito il perchè!
Tiziano forse non se ne è nemmeno accorto ma ha dato le regole perchè un calendar sia effettivamente una strategia di Vega, ha infatti dato le regole e spiegato il motivo per cui di debbano scegliere scadenze diverse e sopratutto quali e in quale rapporto.
E' stato entrare in un nuovo mondo!
NOn ci sono Strike, date e importi dei premi, ma equilibri tra delta che deve compendsarsi tra le due scadenze, il theta che non deve togliere nulla al Vega ed il rapporto vega (comprato e venduto) che deve essere regolato.
Ha detto una frase che mi ha colpito"un calendar non sono delle scadenze diverse in una stessa strategia ma delle greche che si equilibrano in virtù di date diverse". Illuminante la particolarità di Iceberg che permette questa valutazione e in effetti delta e theta erano a zero euro (-5) lasciando tutto il vega alla strategia.
Costruirle con l'oscillatore a periodo variabile che c'è in Icebrg è certamente una possibilità in più per non sbagliare "perchè non serve volatilità alta o bassa ma volatilità che scende o che sale" ha detto Tiziano!
Un grazie grande così e complimenti!
P.S l'ho scritto in due parti sperando di non dare fastidio ma vorrei trasmettere ai forumisti la strada da percorrere per costruire queste strategie senza perdere anni e riuscirci solo a volte, almeno a me è successo così, ed era ovvio poichè non consideravo le greche.Ultima modifica di TomEFord; 28-10-16 alle 10:32