La torta della nonna

[Apocalips]

Provo ad esporre le mie considerazioni:

Per fare una previsione di quale sarà la variazione di volatilità da qui a venerdì 2 Novembre dobbiamo analizzare le 2 scadenze settimanali a cavallo del referendum ovvero quella del 2 e quella del 9.

Alle ore 15 circa di oggi , comprando una call e una put Atm sulla scadenza corta riusciamo a vedere quale è il movimento prezzato dal MM che nel nostro caso è pari a +/- 2.7% da circa 15900 a 16800



Ora se noi andiamo a costruire un calendar comprando e vendendo gli strike 15900 e 16800 otteniamo questa figura con bep distanti l' 8% (17670 - 14944) ben oltre il movimento previsto dal MM.



Appare chiaro che se la volatilità rimane fissa a questi valori e il sottostante in 4 giorni rimanenti non oltrepassa i beep posti a circa 6 deviazioni std, realizziamo un gain certo.

Il discorso è quindi sempre lo stesso:
GAIN CERTO = PAYOFF ILLUSORIO

Da questa considerazione si capisce che man mano che ci avviciniamo alla scadenza del 2 novembre il MM dovrà necessariamente aumentare la volatilità sulla scadenza lunga di quel tanto sufficiente a riportare la figura almeno sulla linea dello zero.

Sulla lunga il vega vale circa 115 euro



Quindi per riportare il calendar piu in basso necessitiamo di un aumento di vola di almeno un +5/6% nei prox 4 giorni ed è quello che farà il MM.

Morale della favola questo calendar non lo si vende ma lo si compra e oggi a fine giornata è già in gain



ovviamente se sto dicendo delle sciocchezze il maestro mi correggerà

Apo