La torta della nonna

[Apocalips]

Provo ad esporre le mie considerazioni:

Per fare una previsione di quale sarà la variazione di volatilità da qui a venerdì 2 Novembre dobbiamo analizzare le 2 scadenze settimanali a cavallo del referendum ovvero quella del 2 e quella del 9.

Alle ore 15 circa di oggi , comprando una call e una put Atm sulla scadenza corta riusciamo a vedere quale è il movimento prezzato dal MM che nel nostro caso è pari a +/- 2.7% da circa 15900 a 16800



Ora se noi andiamo a costruire un calendar comprando e vendendo gli strike 15900 e 16800 otteniamo questa figura con bep distanti l' 8% (17670 - 14944) ben oltre il movimento previsto dal MM.



Appare chiaro che se la volatilità rimane fissa a questi valori e il sottostante in 4 giorni rimanenti non oltrepassa i beep posti a circa 6 deviazioni std, realizziamo un gain certo.

Il discorso è quindi sempre lo stesso:
GAIN CERTO = PAYOFF ILLUSORIO

Da questa considerazione si capisce che man mano che ci avviciniamo alla scadenza del 2 novembre il MM dovrà necessariamente aumentare la volatilità sulla scadenza lunga di quel tanto sufficiente a riportare la figura almeno sulla linea dello zero.

Sulla lunga il vega vale circa 115 euro



Quindi per riportare il calendar piu in basso necessitiamo di un aumento di vola di almeno un +5/6% nei prox 4 giorni ed è quello che farà il MM.

Morale della favola questo calendar non lo si vende ma lo si compra e oggi a fine giornata è già in gain



ovviamente se sto dicendo delle sciocchezze il maestro mi correggerà

Apo

[Apocalips]

Morale della favola questo calendar non lo si vende ma lo si compra e oggi a fine giornata è già in gain





Apo

Ed infatti eccolo questa mattina che vola in alto e già si potrebbe chiudere



un gain tutto di vola.

Apo

[Apocalips]

......e solo qualche minuto dopo






Apo

[Apocalips]

......e solo qualche minuto dopo






Apo

AGGIORNAMENTO:

La vola è ulteriormente salita e ora il calendar è quasi sopra lo zero:



La put 15900 venduta sulla scadenza corta ha dato tutto quello che doveva dare per cui ce la ricompriamo e stringiamo la figura che diventa:



è chiaro che adesso quanto piu ci avviciniamo a scadenza tanto piu il theta si fa sentire e tanto piu la vola deve crescere per contrastarlo.

Infatti se non facciamo nulla fino a venerdi, per avere lo stesso gain di circa 600 euro che oggi stiamo ottenendo, abbiamo bisogno di un aumento di altri 7 punti percentuali di volatilità implicita:



per carità potremo arrivarci fin lassù e oltre ma è piu saggio chiudere tutto stasera o al massimo domani mattina.



PS: complimenti a Tiziano per il video, l' ennesima chicca, grazie.

buon trading

Apo

[Cagalli Tiziano]

AGGIORNAMENTO:

La vola è ulteriormente salita e ora il calendar è quasi sopra lo zero:

La put 15900 venduta sulla scadenza corta ha dato tutto quello che doveva dare per cui ce la ricompriamo e stringiamo la figura che diventa:

è chiaro che adesso quanto piu ci avviciniamo a scadenza tanto piu il theta si fa sentire e tanto piu la vola deve crescere per contrastarlo.

Infatti se non facciamo nulla fino a venerdi, per avere lo stesso gain di circa 600 euro che oggi stiamo ottenendo, abbiamo bisogno di un aumento di altri 7 punti percentuali di volatilità implicita:


Apo

Aggiungo che la greca VANNA è a valore ZERO il che significa che il movimento del sottostante NON inciderà sul VEGA!!

Tutto è in mano al Market Maker che agirà come descritto nel filmato al 99%.

(Il Vanna è una greca di ordine superiore ed è utilissima come indicatore di strategia complessa in quanto con un unico valore rappresenta sia il cambiamento del delta rispetto alla volatilità, che il cambiamento del Vega rispetto alla variazione del prezzo spot)

[bruno]

Ed infatti eccolo questa mattina che vola in alto e già si potrebbe chiudere



un gain tutto di vola.

Apo

Bravo Apo, questa è scuola di vita...!!!