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  1. #1

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    Il SuperSkew e le focacce

    Scrivo in questa sezione visto che la probabilitÓ che ci˛ che leggerete sia una put....ata Ŕ alta, in caso contrario spostate pure il thread in altra sezione.
    Stamattina impastando 2 focacce ho pensato quanto segue (vedi allegato).
    Apro una nuova strategia e carico 2 call (una molto ITM e una molto OTM) su 3 scadenze diverse. Nell'esempio allegato ho usato l'Eurostoxx (c'Ŕ 1 call con lo strike leggermente sbagliato, lo so, Ŕ che non riuscivo ad avere i prezzi giusti).
    Assegno lo stesso colore alle opzioni con stessa scadenza e vado in VolatilitÓ. Qui seleziono Implied Volatility -Real Time. Quello che ottengo dovrebbe essere una nuova visualizzazione dello skew di volatilitÓ. Le due call rappresentano gli estremi dello skew e la differenza tra di loro la sua pendenza. Quando divergono significa che la pendenza si sta incrementando, mentre se convergono la pendenza si sta attenuando. Inoltre posso misurarne i movimenti in relazione alla percentuale di volatilitÓ implicita. Se linee dello stesso colore divergono e contemporaneamente aumenta anche la VI discesa in arrivo, ecc. Con il passare del tempo andremo a sostituire le opzioni in scadenza con altre pi¨ distanti. La stessa cosa ovviamente andrÓ fatta con le Put.
    In questo modo sarÓ possibile anche crearsi un archivio per individuare, per lo specifico sottostante, le tipologie di pendenze che lo caratterizzano.
    P.S.: ho utilizzato un timeframe a 15 minuti solo per rendere la cosa pi¨ visualizzabile, ovviamente Ŕ meglio utilizzare timeframes pi¨ lunghi.
    ...meglio se torno alle focacce?...
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  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da gfuochi Visualizza Messaggio
    Scrivo in questa sezione visto che la probabilitÓ che ci˛ che leggerete sia una put....ata Ŕ alta, in caso contrario spostate pure il thread in altra sezione.
    Stamattina impastando 2 focacce ho pensato quanto segue (vedi allegato).
    Apro una nuova strategia e carico 2 call (una molto ITM e una molto OTM) su 3 scadenze diverse. Nell'esempio allegato ho usato l'Eurostoxx (c'Ŕ 1 call con lo strike leggermente sbagliato, lo so, Ŕ che non riuscivo ad avere i prezzi giusti).
    Assegno lo stesso colore alle opzioni con stessa scadenza e vado in VolatilitÓ. Qui seleziono Implied Volatility -Real Time. Quello che ottengo dovrebbe essere una nuova visualizzazione dello skew di volatilitÓ. Le due call rappresentano gli estremi dello skew e la differenza tra di loro la sua pendenza. Quando divergono significa che la pendenza si sta incrementando, mentre se convergono la pendenza si sta attenuando. Inoltre posso misurarne i movimenti in relazione alla percentuale di volatilitÓ implicita. Se linee dello stesso colore divergono e contemporaneamente aumenta anche la VI discesa in arrivo, ecc. Con il passare del tempo andremo a sostituire le opzioni in scadenza con altre pi¨ distanti. La stessa cosa ovviamente andrÓ fatta con le Put.
    In questo modo sarÓ possibile anche crearsi un archivio per individuare, per lo specifico sottostante, le tipologie di pendenze che lo caratterizzano.
    P.S.: ho utilizzato un timeframe a 15 minuti solo per rendere la cosa pi¨ visualizzabile, ovviamente Ŕ meglio utilizzare timeframes pi¨ lunghi.
    ...meglio se torno alle focacce?...
    Non preoccuparti che le discussioni, le idee, il pi¨ delle volte sono costruttive!

    Tu lo hai fatto per fare una prova o per cercare qualche cosa che vorresti ma manca?
    Te lo chiedo perchŔ quello che scrivi tu Ŕ corretto (circa) ma lo trovi costruito nello stesso modo nell'area in cui si visualizzano gli skew e le loro pendenze. Cosa mi sfugge?

    Ho scritto circa perchŔ il calcolo della pendenza deve essere fatto a strike con delta 25 (assoluto).
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3

    Data Registrazione
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Non preoccuparti che le discussioni, le idee, il pi¨ delle volte sono costruttive!

    Tu lo hai fatto per fare una prova o per cercare qualche cosa che vorresti ma manca?
    Te lo chiedo perchŔ quello che scrivi tu Ŕ corretto (circa) ma lo trovi costruito nello stesso modo nell'area in cui si visualizzano gli skew e le loro pendenze. Cosa mi sfugge?

    Ho scritto circa perchŔ il calcolo della pendenza deve essere fatto a strike con delta 25 (assoluto).
    Quello che cerco Ŕ la possibilitÓ di individuare e classificare le pendenze "tipo" della visione dei MM. Come ho scritto in un altro thread, se il grado di pendenza mi pu˛ indicare i probabili movimenti del sottostante, nel momento in cui capisco che tra -1 e -4 il MM prezza una situazione tranquilla e quindi posso attendermi una salita, tra -4.1 e -7.9 una fase pi¨ o meno di lateralitÓ e da -8 in gi¨ un possibile forte movimento (principalmente in discesa), posso sfruttare a mio favore questa informazione. In pi¨ lo skew andrebbe incrociato con il valore % della VI. Una pendenza, per esempio, di -10 ha lo stesso valore con una volatilitÓ implicita generale al 12 o al 40%?
    Nell'area degli skew posso visualizzare le pendenze alle varie scadenze, ma quello che mi manca Ŕ la possibilitÓ del confronto con qualcosa che abbia una validitÓ storica che si sia ripetuta nel tempo. Dovrei, in pratica, campionare ripetutamente il mercato, nelle pi¨ svariate condizioni, per avere un quadro d'insieme coerente e utile al trading.
    Una domanda, cosa intendi per delta assoluto?

  4. #4
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da gfuochi Visualizza Messaggio
    Quello che cerco Ŕ la possibilitÓ di individuare e classificare le pendenze "tipo" della visione dei MM. Come ho scritto in un altro thread, se il grado di pendenza mi pu˛ indicare i probabili movimenti del sottostante, nel momento in cui capisco che tra -1 e -4 il MM prezza una situazione tranquilla e quindi posso attendermi una salita, tra -4.1 e -7.9 una fase pi¨ o meno di lateralitÓ e da -8 in gi¨ un possibile forte movimento (principalmente in discesa), posso sfruttare a mio favore questa informazione. In pi¨ lo skew andrebbe incrociato con il valore % della VI. Una pendenza, per esempio, di -10 ha lo stesso valore con una volatilitÓ implicita generale al 12 o al 40%?
    Nell'area degli skew posso visualizzare le pendenze alle varie scadenze, ma quello che mi manca Ŕ la possibilitÓ del confronto con qualcosa che abbia una validitÓ storica che si sia ripetuta nel tempo. Dovrei, in pratica, campionare ripetutamente il mercato, nelle pi¨ svariate condizioni, per avere un quadro d'insieme coerente e utile al trading.
    Una domanda, cosa intendi per delta assoluto?
    E' fatto anche per questo infatti hai sempre due scelte: la skew di riferimento e quella corrente.
    Ovvio che per avere delle comparazioni su determinati periodi di mercato devi avere dei campioni, ad esempio in questo mese hai le pendenze delle votazioni di un presidente americano e quelle per un referendum ad alto tenore. Quindi hai dei campioni di volatilitÓ e di pendenza.
    Credo che siano cose che giÓ sai comunque in caso ti fosse sfuggito oggi Denis ha pubblicato un video sulla comparazione degli skew a questo link


    Per delta a valore assoluto intendo che deve essere 0,25 non considerando se Ŕ a valore positivo o negativo. A valore assoluto.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

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