Discussione: quesito sui margini
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17-03-17, 11:01 #1
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quesito sui margini
Buongiorno a tutti, avrei un quesito da porvi perchè non mi è chiara bene la differenza di marginazione su operazioni con indice e opzioni settimanali fatte al venerdì prima della scadenza.
Ho simulato poco fa uno short dax e ho messo a copertura parziale del rischio le 3 seguenti soluzioni:
- long call ATM
- short put ATM
- long call ITM
- box a copertura
ho 4 diverse marginazioni e per quanto ne possa intuire a grandi linee il perchè ho bisogno del vostro aiuto professionale per capire veramente la logica, se bene ricordo con la call ITM ho già un costo intrinseco minore in quanto già in base e l'indice è short da un valore più alto, ma il vero quesito a cui non so rispondere è come mai vi è grande differenza fra una long call o short put con stessa base le due marginazioni sono enormemente differenti eppure tutte e due sono coperture per il lato long dela strategia. Come sempre la copertura ( per me che capisco ancora poco) è il box perciò long call 12050 e short put 12100 sommo due valori di delta e compenso meglio la perdita dell'indice se mi va contro.
Vi ringrazio come sempre in anticipo per le vostre risposte.
ps. perdonate la mancanza di graficazione che farò stasera a casa in ufficio non posso usare fiuto beta
pss. perdonatemi mi ricordate in caso di discesa o salita del mercato chi è piu "sensibile" al mercato. in caso long meglio long call o short put e viceversa. grazieUltima modifica di max2106; 17-03-17 alle 11:21