Condor broken wing short

[Furious]

Scartabellando per il forum ho trovato qualcosa su questa strategia che mi sembra interessante per settembre (anche se con queste volatilità non è il massimo), ma non ho trovato i piani b,c... insomma le varie correzioni sulla strategia in caso andasse verso i bep.

Allora mi sono un pò sbizzarrito in questi giorni e visto che ci ho lavorato parecchio (purtroppo ancora a mano su Fiuto Beta, ma verrà il giorno del Bee...) mi sembra interessante condividere.
Dunque la prima cosa molto interessante che mi è balzata all'occhio è la possibilità di acquistare le protezioni su agosto anzichè settembre,
ne esce fuori la figura 1, quella che indica 541 sulla base (occhio che poi le protezioni vanno rinnovate, questa immagine è solo per rendere l'idea)
In questo modo il rapporto rischio rendimento si mantiene valido, con margini molto bassi, e si mantiene valido anche nelle correzioni successive (quindi sembra una strategia adatta anche ai principianti).

Bep lato call 4,1% (ma in realtà a 2,7% ci sarà da rollare, poi ho simulato anche le varie rollature nelle immagini successive)
La volatilità non incide granchè perchè le mosse successive sono sempre in coppia (1 vendita e 1 acquisto)
Ecco la costruzione:
+1 put 3325 agosto
-1 put 3350 settembre
-1 call 3575 settembre
+2 call 3675 agosto (perchè costano molto poco e ci tutelano di più sul lato più debole)

Simulazione rollata lato put:
p1 Roll1

il sottostante arriva a 3350 i primi di agosto
si rolla la put 3325 da agosto a settembre e il payoff lato sinistro va un pò sotto lo 0 (qui -20€)
ma la strategia è in guadagno di circa 80€ e si potrebbe chiudere


Simulazione doppia rollata lato call, sia della protezione che della figura (fatta con ipotesi peggiorativa):
p2 roll call

sottostante arriva a 3575 (bep superiore) l'11 agosto dopo che in precedenza è stato già rollato il lato put !

situazione (+60€ circa):
le 2 call 3675 = 7
la call 3675 settembre = 14

Si rolla e si fa anche la scaletta allungando il bep a 3625: mosse
-2 call 3675 agosto
+1 call 3675 settembre
+1 call 3600 settembre
-1 call 3675 settembre

Infine la parte peggiore, cioè la rollata ancora su lato call dopo che tocca il nuovo bep a 3625. Qui sembra obbligatorio l'utilizzo di una put otm-atm o itm da scegliere a seconda del rischio che si vuole prendere (più è itm e più vicino sarà il bep lato short).
Questo forse è il vero punto debole della strategia: non avendo premi iniziali sufficientemente alti alla 2° rollata lato call si rischia di far andare il payoff sotto lo 0. Con questa mossa diventiamo lateral rialzisti, ma si potrebbe scegliere ancora di fare una scaletta e restare lateral ribassisti:

p3 b (con la put 3650) dopo i 2 roll di put e di call e dopo la scaletta

è la situazione peggiore in cui ci possiamo trovare, qui sembra obbligatorio l'utilizzo di una put atm o itm
Mosse:
-1 put 3650
+1 put 3325 (giusto per bloccare i margini)

il bep inferiore è a 2,0%


Grazie in anticipo a chi vuole intervenire per aiutare nello studio!