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  1. #1

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    Vega di strategia & Vega Chain

    Buongiorno,

    non me ne vogliate per la domanda...ma non capisco una cosa.
    Stavo guardando le greche di livello superiore con l'option evaluator su una PUT venduta e ho notato quanto evidenzio nell'immagine.
    Su una PUT, dove nella chain VEGA = 25,9 (ad una variazione di un punto di vola il prezzo della mia opzione varierà di 25,9 €) perché il VEGA dell'intera strategia vale 64,77 € ?
    Non dovrebbe essere lo stesso valore ?
    Cosa non ho capito ?

    Un'altra domanda/conferma: il VEGA1% è invece la variazione di prezzo dell'opzione al variare di 1% di volatilità (significa che se la mia volatilità è del 20%, sarà la variazione che avrò quando essa passerà a 20.2%)
    Corretto ?

    Grazie.
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  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da FabryF Visualizza Messaggio
    Buongiorno,

    non me ne vogliate per la domanda...ma non capisco una cosa.
    Stavo guardando le greche di livello superiore con l'option evaluator su una PUT venduta e ho notato quanto evidenzio nell'immagine.
    Su una PUT, dove nella chain VEGA = 25,9 (ad una variazione di un punto di vola il prezzo della mia opzione varierà di 25,9 €) perché il VEGA dell'intera strategia vale 64,77 € ?
    Non dovrebbe essere lo stesso valore ?
    Cosa non ho capito ?



    Grazie.
    Il vega di opzione, moltiplicato per quantità e per valore punto da il valore di portafoglio, cioè in euro anziche in punti.
    Laondepercuiposcia: 25,9*2,5*1= 64,77

    Un'altra domanda/conferma: il VEGA1% è invece la variazione di prezzo dell'opzione al variare di 1% di volatilità (significa che se la mia volatilità è del 20%, sarà la variazione che avrò quando essa passerà a 20.2%)
    Corretto ?
    dato che la vola è già espressa in %..

    passerà da 20% + 1% = 21%
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3

    Data Registrazione
    May 2015
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Il vega di opzione, moltiplicato per quantità e per valore punto da il valore di portafoglio, cioè in euro anziche in punti.
    Laondepercuiposcia: 25,9*2,5*1= 64,77



    dato che la vola è già espressa in %..

    passerà da 20% + 1% = 21%

    Grazie Tiziano.
    Che vergogna che sono.....e dire che tratto le opzioni da due anni !! .

    Un'ultima domanda in merito al secondo punto, se posso: ma allora Vega di Ptf e Vega1percento perché non sono lo stesso valore ?
    In pratica, se entrambi indicano la variazione in Euro del ptf al variare di 1 percento di volatilità perché sono diversi ?
    Cosa mi sfugge (ancora) ?
    Grazie per la pazienza .
    Fabrizio

  4. #4
    L'avatar di Cagalli Tiziano
    Data Registrazione
    Dec 2007
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    Rovigo
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    Citazione Originariamente Scritto da FabryF Visualizza Messaggio
    Grazie Tiziano.
    Che vergogna che sono.....e dire che tratto le opzioni da due anni !! .

    Un'ultima domanda in merito al secondo punto, se posso: ma allora Vega di Ptf e Vega1percento perché non sono lo stesso valore ?
    In pratica, se entrambi indicano la variazione in Euro del ptf al variare di 1 percento di volatilità perché sono diversi ?
    Cosa mi sfugge (ancora) ?
    Grazie per la pazienza .
    Fabrizio
    Ma dai, succede..

    I due valori sono entrambi teorici, uno è quello ricavato dalla formula B&S che però lo sovrastima, l'altro semplicemente traslando i valori.
    In pratica il valore reale sarà una media dei due.

    Non è per complicare le cose ma per avere dei confronti, immagina un asset manager di piccole dimensioni che si ritrova con 1000 volte quel valore. Sapendo che uno è certamente sovrastimato, vorrà avere un'idea di quanto sia la sovrastima.
    Il punto è che esattamente non glielo posso fornire neppure io (è una derivata...) e quindi applico un calcolo lineare che per sua natura nulla aggiunge e nulla toglie.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  5. #5

    Data Registrazione
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Ma dai, succede..

    I due valori sono entrambi teorici, uno è quello ricavato dalla formula B&S che però lo sovrastima, l'altro semplicemente traslando i valori.
    In pratica il valore reale sarà una media dei due.

    Non è per complicare le cose ma per avere dei confronti, immagina un asset manager di piccole dimensioni che si ritrova con 1000 volte quel valore. Sapendo che uno è certamente sovrastimato, vorrà avere un'idea di quanto sia la sovrastima.
    Il punto è che esattamente non glielo posso fornire neppure io (è una derivata...) e quindi applico un calcolo lineare che per sua natura nulla aggiunge e nulla toglie.
    Grazie Tiziano, ho colto. Leggo sempre con tanto interesse le tue spiegazioni.

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