dubbi sulla lettura volatilità e costo opzioni

[max2106]

Buongiorno, ho notato che capita che la skew delle opzioni mi dia indicazioni chiare in una direzione ma se vado sull'opzione atm o itm il segnale sia opoto....come mai? cosa sbaglio?

Via allego screenshot fatti adesso, su dax la skew mi dice che a 7 giorni in questo momento il segnale è short e anche il vega in out a tf h1 mi darebbe diciamo conferma ma poi andando nel book delle opzioni sul mercato l'atm mi da invece un maggior costo per le call e perciò un timore del mercato che ti fa pagare di più il lato long come mai questa divergenza? anche le itm a 150 punti di distanza confermano un maggior costo dal lato call.

Attendo lumi. grazie mille come sempre

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno, ho notato che capita che la skew delle opzioni mi dia indicazioni chiare in una direzione ma se vado sull'opzione atm o itm il segnale sia opoto....come mai? cosa sbaglio?

Via allego screenshot fatti adesso, su dax la skew mi dice che a 7 giorni in questo momento il segnale è short e anche il vega in out a tf h1 mi darebbe diciamo conferma ma poi andando nel book delle opzioni sul mercato l'atm mi da invece un maggior costo per le call e perciò un timore del mercato che ti fa pagare di più il lato long come mai questa divergenza? anche le itm a 150 punti di distanza confermano un maggior costo dal lato call.

Attendo lumi. grazie mille come sempre

Grazie a te!

Vediamo per punti:

Il prezzo delle opzioni ha tre componenti

1) il valore del tempo
2) il valore della probabilità moneyness
3) il valore del rischio associato al punto 2 ...overro quanto è più o meno probabile il punto 2.

Lo skew misura il punto 3

Non ha perciò nessuna evidenza confrontare il prezzo con lo skew.

[max2106]

Grazie mille Tiziano. coinciso e chiaro come sempre.
Buon fine settimana

[Furious]

Scusate se mi intrometto ma vorrei essere sicuro di aver capito bene, dunque si può dire in base ai grafici postati che:

a)i market maker si aspettano una salita del Dax a 7 e 14 gg. (perchè le call sono più prezzate delle put)
b)ci si aspetta che la volatilità salirà (perchè ce lo dice il grafico vega in-out)
c) i market maker hanno più paura di una discesa rispetto ad una salita (lo vediamo dallo skew)

[max2106]

Ciao Furious, si le tue affermazioni sono corrette poi vanno contestualizzate a mio modesto parere e da quello che il mercato ha fatto vedere e cioè che in quella singola giornata il 3 novembre e in quel momento i MM dicevano che il mercato sarebbe salito ed infatti nel pomeriggio dax è salito ma poi sulla scadenza delle opzioni a perciò sul futuro vedevano più rischioso per loro essere colpiti sullo short ed infatti è stato così il dax è sceso, perciò il timig è importante se guardi "ora" per le prossima ora di trading vedere il pricing delle call e delle put ti dice nel brevissimo cosa può succedere e lo dice anche la skew in realtà anticipando il mercato perchè dandoti una visione su tutti gli strike ha una idea completa del timore del MM, e poi le skew ti danno una idea a "scadenza" permettendoti di creare strategia multiday, almeno io sto imparando ad usarle così e devo dire che funzionano ottimamente facendomi capire anche i falsi segnali se da sale ma vedo che le skew sulle put sono salite a volatilità oltre il 40/50 stai certo che è una falsa salita e a breve scende e viceversa, ora in questo esatto momento 09 novembre ore 10.29 le call ITM sono con vola implicita a 45 sta certo che dax sale ( ora quota 13380) , sino a quando? sino a quando non scende la vola e le put riprendono il timone è un altalenarsi. ma le skew di Playoption sono veramente una bomba predittiva senza ombra di dubbio.