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Discussione: Future + Opzioni

  1. #1

    Data Registrazione
    Feb 2018
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    9

    Future + Opzioni

    Buona sera,
    premetto che sono un neofita delle opzioni in quanto sto cercando di imparare ad usarla per potermi vivere la mia esperienza da trader con più serenita.
    Volevo sottoporvi due casi reali sui quali mi sono imbattuto nelle ultime settimane, e poichè neofita credo di sotovalutrne i rischi. Quindi vorrei se posibile delle vostre opinioni.
    Caso 1) Volevo osservare la dinamica di una copetura sul delta, quindi ho comprato un contratto e.mini S&P e allo stesso momento ho venduto una call delta 1. Questo perchè ritenevo di fare una coperto se il future scendeva , almeni fino allo strike della Call. La cosa l’ho fatta prorpio il giorno prima del sell-off del mercato americano, che ha portato la strategia ad una perdita allucinante anche se il prezzo non ha mai raggiunto lo strike della call. Secondo me la perdita è stata dettata dall’inalzamento incredibile del vega che mi ha gonfiato il premio. Vorrei un parere su cosa ne pensate della copertura e se in condizioni normalo sarei stato coperto.
    Caso 2) e da un mese che provo una strategia che mi sta portando profitto, ma credo di sottovalutare qualcosa che non riesco a capire, chiedo quindi un parere. Praticamente compro/vendo future, compro put/call ATM scadenza una settimana e vendo call/put scadenza due settimane solo se il premio della call mi genera un credito.
    Es reale: short e-mini s&p 03-18 @2669
    Long call 3 venerdi 02-18 @2670 premio 54
    short put 4 venerdi 02-18 @2660 premio 63
    l’idea è quell ache se il future sale sono coperto e guadagno dallo spread se scende incasso spread + 10 punti futures. Fino ad ora è sempre andato in guadagno dopo qualche giorno e ho chiuso tutto. Non ci sono ogni settimana le condizioni per farla, ma non capisco che non capisco quale è il rischio. Scusate ma da neofita probabilmente non vedo e comprendo qualcosa.
    Un caro saluto
    A.

  2. #2

    Data Registrazione
    Feb 2018
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    9

    altro esempio

    In allegato un altro esempio
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  3. #3

    Data Registrazione
    Jul 2015
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    Citazione Originariamente Scritto da CIAANG Visualizza Messaggio
    Buona sera,
    premetto che sono un neofita delle opzioni in quanto sto cercando di imparare ad usarla per potermi vivere la mia esperienza da trader con più serenita.
    Volevo sottoporvi due casi reali sui quali mi sono imbattuto nelle ultime settimane, e poichè neofita credo di sotovalutrne i rischi. Quindi vorrei se posibile delle vostre opinioni.
    Caso 1) Volevo osservare la dinamica di una copetura sul delta, quindi ho comprato un contratto e.mini S&P e allo stesso momento ho venduto una call delta 1. Questo perchè ritenevo di fare una coperto se il future scendeva , almeni fino allo strike della Call. La cosa l’ho fatta prorpio il giorno prima del sell-off del mercato americano, che ha portato la strategia ad una perdita allucinante anche se il prezzo non ha mai raggiunto lo strike della call. Secondo me la perdita è stata dettata dall’inalzamento incredibile del vega che mi ha gonfiato il premio. Vorrei un parere su cosa ne pensate della copertura e se in condizioni normalo sarei stato coperto.
    Caso 2) e da un mese che provo una strategia che mi sta portando profitto, ma credo di sottovalutare qualcosa che non riesco a capire, chiedo quindi un parere. Praticamente compro/vendo future, compro put/call ATM scadenza una settimana e vendo call/put scadenza due settimane solo se il premio della call mi genera un credito.
    Es reale: short e-mini s&p 03-18 @2669
    Long call 3 venerdi 02-18 @2670 premio 54
    short put 4 venerdi 02-18 @2660 premio 63
    l’idea è quell ache se il future sale sono coperto e guadagno dallo spread se scende incasso spread + 10 punti futures. Fino ad ora è sempre andato in guadagno dopo qualche giorno e ho chiuso tutto. Non ci sono ogni settimana le condizioni per farla, ma non capisco che non capisco quale è il rischio. Scusate ma da neofita probabilmente non vedo e comprendo qualcosa.
    Un caro saluto
    A.
    Ma tu scegli di vendere/comprare il sottostante sulla base delle aspettative?

    (cmq mi pare bella)

  4. #4

    Data Registrazione
    Apr 2017
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    13
    interessante.

    Usi particolari delta.
    Che considerazioni sulla Vola?

    Ti ringrazio anticipatamente ... se vorrai rispondermi.
    Ciao

  5. #5
    L'avatar di Cagalli Tiziano
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Rovigo
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    10,238
    Fino a che non prendete l'abitudine di disegnare le strategie prenderete degli abbagli:

    Quello che tu fai con 3 operazioni (1future e 2 opzioni) ed un rischio di 1073 dollari a fronte di un guadagno massimo di 502 dollari, si può replicare, MIGLIORANDOLO usando solo 2 opzioni.

    La tua è il disegno azzurro, la modifica è quello arancione.

    Se guardi nelle proprietà vedrai che a parità di guadagno:

    1 rischi di meno
    2 hai il punto di guadagno molto più vicino
    Immagini Allegate Immagini Allegate
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #6

    Data Registrazione
    Feb 2018
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    9

    Ciao

    Citazione Originariamente Scritto da robdd Visualizza Messaggio
    Ma tu scegli di vendere/comprare il sottostante sulla base delle aspettative?

    (cmq mi pare bella)
    Ciao , si la direzione la valuto guardando i volumi e i DPD che evinco dalla chat.

  7. #7

    Data Registrazione
    Feb 2018
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    9

    Ciao

    Citazione Originariamente Scritto da sergio.ricata@libero.it Visualizza Messaggio
    interessante.

    Usi particolari delta.
    Che considerazioni sulla Vola?

    Ti ringrazio anticipatamente ... se vorrai rispondermi.
    Ciao
    Si prediligo farla quando la volatilità è alta, ma non avendo i SW gyardo il premio, e se il premio è abbastanza alto rispetto la media delle ultime 4/5 settimane. La faccio. Un altro criterio è se il giorno prima vi è stato un forte sell off.
    Il delta non lo guardo molto cerco una compensazione con il premio della comprata.

  8. #8

    Data Registrazione
    Feb 2018
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    9

    Grazie

    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Fino a che non prendete l'abitudine di disegnare le strategie prenderete degli abbagli:

    Quello che tu fai con 3 operazioni (1future e 2 opzioni) ed un rischio di 1073 dollari a fronte di un guadagno massimo di 502 dollari, si può replicare, MIGLIORANDOLO usando solo 2 opzioni.

    La tua è il disegno azzurro, la modifica è quello arancione.

    Se guardi nelle proprietà vedrai che a parità di guadagno:

    1 rischi di meno
    2 hai il punto di guadagno molto più vicino

    Osservero quanto suggerito, come dicevo sono un neofita... ed ho molto da imparare. Grazie,

    Invece per il caso 1) cos ne pensi che è una cosa priva di senso...

    grazie

  9. #9

    Data Registrazione
    Feb 2018
    Messaggi
    9

    Ciao

    Citazione Originariamente Scritto da CIAANG Visualizza Messaggio
    Osservero quanto suggerito, come dicevo sono un neofita... ed ho molto da imparare. Grazie,

    Invece per il caso 1) cos ne pensi che è una cosa priva di senso...

    grazie

    Ho notato che nella strategia che tu mi hai prontamente suggerito, hai usato lo stesso delta delle due opzioni, non è un caso vero?
    Inntendo che è quella la via piu corretta e non la scelta aritraria che uso io di compensazione di premio, o sbaglio...

    grazie

  10. #10
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Dec 2007
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    Citazione Originariamente Scritto da CIAANG Visualizza Messaggio
    Ho notato che nella strategia che tu mi hai prontamente suggerito, hai usato lo stesso delta delle due opzioni, non è un caso vero?
    Inntendo che è quella la via piu corretta e non la scelta aritraria che uso io di compensazione di premio, o sbaglio...

    grazie
    Esatto
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

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