Discussione: doppio backspread di call e put su scadenze lunghe
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25-03-19, 23:30 #39
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Come dice il maestro Cagalli .... alla fine il mercato farà quel che vorrà.
Ed infatti, dopo essersi avvicinato al limite superiore dell'at now, oramai mancava il 2% di incremento per entrare nell'area di guadagno, il mercato ha velocemente stornato e si è riportato nella fossa dei ... leoni (per non dire un'altra cosa). Praticamente dopo 1 mese e mezzo mi ritrovo con il sottostante che dista circa +5% rispetto a quando ho cominciato. D'altronde si sa, le fasi laterali in borsa sono circa il 70% dei movimenti totali e durano mesi.
Dalla nostra però abbiamo che mancano ancora 270 gg. alla fine della strategia per cui c'è tempo.
Con lo storno il delta ancora più negativo ed il gamma si è abbassato in termini di variazone, anche se è ancora molto elevato in termini assoluti.
Ciò si nota anche dalla curva dell'at now, che ha coefficiente angolare negativo ed una pendenza al ribasso (cioè verso sinistra del grafico) minore della pendenza al rialzo (verso destra).
Preciso che i dati sono presi assolutamente random (non appena ho avuto un pò di tempo al lavoro) ma facendo le cose con più calma, magari con l'aiuto di fiuto, scegliendo con accortezza le call e put da comprare e da vendere si possono avere prezzi migliori. Un modo è quello di sfruttare la volatily smile, scegliendo opzioni da acquistare con volatilità minore e opzioni da vendere con volatilità maggiore.
Cmq Vedremo se la scadenza lunga sarà una strategia che potrà aiutare, visto la tendenza del sottostante a stazionare nella fossa dei ... leoni.