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Pagina 1 di 2 12 Ultima
  1. #1

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    implicazioni grafico volatilitÓ Fiuto Beta

    Salve a tutti,

    Ŕ da un p˛ che ho installato Fiuto beta cercando di capire qualcosa in pi¨ sulla volatilitÓ ma sopratutto sulla valutazione oggettiva delle strategie.
    Sto cercando di dare una interpretazione al grafico di volatiliÓ nella sezione analisi, indice Eurostoxx50 (allego figura).

    volatilitÓ.PNG

    Nel grafico vedo la volatiliÓ a 30gg discostarsi di molto rispetto alle volatilitÓ 60-90, questo mi farebbe pensare che c'Ŕ un'alta probabilitÓ che la volatilitÓ a breve si sgonfi e quindi che al momento sull'indice eurostoxx50 sia pi¨ conveniente fare strategie di vendita opzioni piuttosto che di acquisto.
    (Dopo la BCE e la FED mi aspetto in effetti che ci sia una diminuzione di volatilitÓ).
    Spero possiate perdonarmi se ho detto una corbelleria ma sto cercando di mettere insieme i pezzi, quindi chiunque voglia aggiungere pensieri e opinioni su quest'analisi mi aiuterebbe a capire.

    grazie anticipatamente!

  2. #2
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da trider Visualizza Messaggio
    Salve a tutti,

    Ŕ da un p˛ che ho installato Fiuto beta cercando di capire qualcosa in pi¨ sulla volatilitÓ ma sopratutto sulla valutazione oggettiva delle strategie.
    Sto cercando di dare una interpretazione al grafico di volatiliÓ nella sezione analisi, indice Eurostoxx50 (allego figura).

    volatilitÓ.PNG

    Nel grafico vedo la volatiliÓ a 30gg discostarsi di molto rispetto alle volatilitÓ 60-90, questo mi farebbe pensare che c'Ŕ un'alta probabilitÓ che la volatilitÓ a breve si sgonfi e quindi che al momento sull'indice eurostoxx50 sia pi¨ conveniente fare strategie di vendita opzioni piuttosto che di acquisto.
    (Dopo la BCE e la FED mi aspetto in effetti che ci sia una diminuzione di volatilitÓ).
    Spero possiate perdonarmi se ho detto una corbelleria ma sto cercando di mettere insieme i pezzi, quindi chiunque voglia aggiungere pensieri e opinioni su quest'analisi mi aiuterebbe a capire.

    grazie anticipatamente!
    Ciao,
    quelle che stai vedendo sono volatilitÓ storiche e non implicite delle opzioni. Comunque, a parte questo, l'analisi che si pu˛ fare sulla volatilitÓ storica Ŕ compatibile con quanto dici tu, perchÚ le volatilitÓ sono mean reverting, e quindi tendono a tornare alla media.

    Per quanto riguarda la strategia di vendita, dovresti valutare la volatilitÓ implicita delle opzioni che non sempre segue quella storica. Quindi dovresti vedere sullo smile di volatilitÓ la vola prezzata atm se Ŕ pi¨ alta o pi¨ bassa rispetto alla sua storia.

    Ciao Ciao

  3. #3

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    Citazione Originariamente Scritto da Andrea Cagalli Visualizza Messaggio
    Ciao,
    quelle che stai vedendo sono volatilitÓ storiche e non implicite delle opzioni. Comunque, a parte questo, l'analisi che si pu˛ fare sulla volatilitÓ storica Ŕ compatibile con quanto dici tu, perchÚ le volatilitÓ sono mean reverting, e quindi tendono a tornare alla media.

    Per quanto riguarda la strategia di vendita, dovresti valutare la volatilitÓ implicita delle opzioni che non sempre segue quella storica. Quindi dovresti vedere sullo smile di volatilitÓ la vola prezzata atm se Ŕ pi¨ alta o pi¨ bassa rispetto alla sua storia.

    Ciao Ciao
    grazie mille Andrea per la tua risposta.
    In realtÓ dopo aver scritto sul forum mi sono accorto che il grafico postato non era aggiornato E in effetti Ŕ andata che la volatilitÓ storica poi Ŕ diminuita attestandosi sotto la media a 60 giorni.
    Riguardo invece alla volatilitÓ implicita ATM vs la storica, immagino che se la Vola implicita Ŕ sotto la vola storica allora l'aspettativa Ŕ di una diminuzione (--> quindi conviene vendere opzioni), viceversa l'aspettativa Ŕ al rialzo (--> quindi conviene comprare). E' corretto?

    grazie ancora!

  4. #4
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da trider Visualizza Messaggio
    grazie mille Andrea per la tua risposta.
    In realtÓ dopo aver scritto sul forum mi sono accorto che il grafico postato non era aggiornato E in effetti Ŕ andata che la volatilitÓ storica poi Ŕ diminuita attestandosi sotto la media a 60 giorni.
    Riguardo invece alla volatilitÓ implicita ATM vs la storica, immagino che se la Vola implicita Ŕ sotto la vola storica allora l'aspettativa Ŕ di una diminuzione (--> quindi conviene vendere opzioni), viceversa l'aspettativa Ŕ al rialzo (--> quindi conviene comprare). E' corretto?

    grazie ancora!
    Ciao caro,
    guarda tutto corretto, ma al contrario
    Ovvero: se la vola implicita Ŕ sopra la vola storica, significa che le opzioni stanno prezzando un rischio maggiore di quello attuale ( medio ) e quindi Ŕ pi¨ probabile una diminuzione. ╚ questo il caso in cui si vendono le opzioni.

    Ciao Ciao

  5. #5

    Data Registrazione
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    Citazione Originariamente Scritto da Andrea Cagalli Visualizza Messaggio
    Ciao caro,
    guarda tutto corretto, ma al contrario
    Ovvero: se la vola implicita Ŕ sopra la vola storica, significa che le opzioni stanno prezzando un rischio maggiore di quello attuale ( medio ) e quindi Ŕ pi¨ probabile una diminuzione. ╚ questo il caso in cui si vendono le opzioni.

    Ciao Ciao
    Ciao Andrea,

    mi fa piacere fosse tutto corretto anche se al contrario!

    Il mio ragionamento derivava da quanto letto su un libro che ho appena letto, quindi ora sono un p˛ confuso...
    Lo condivido senza citare la fonte e spero di non violare nessuna regola nŔ di essere citato in giudizio per violazione dei diritti d'autore. Forse potrebbe essere utile a qualcun altro che come me Ŕ ai primi passi.

    "...Ŕ utile osservare il comportamento di un rapporto, un ratio, tra volatilitÓ implicita e volatilitÓ storica.
    -valore della volatilitÓ implicita sulle opzioni ATM della scadenza in arrivo (front month), meglio se fatta come media aritmetica tra volatilitÓ implicita della put ATM e della call ATM;
    -valore della volatilitÓ storica a 20 sedute...
    Il rapporto derivante sarÓ un numero reale positivo che leggendo la relazione tra volatilitÓ passata e presente, esprimerÓ tre casi possibili:
    Se il ratio Ŕ uguale a uno, in questo caso la volatilitÓ implicita Ŕ uguale a quella storica, gli operatori non hanno particolari aspettative sul fatto che lĺandamento attuale si discosti da quello passato, ci si pu˛ quindi aspettare un periodo di stasi della volatilitÓ futura;
    il ratio Ŕ inferiore a uno, in questo caso la volatilitÓ implicita Ŕ minore di quella storica, gli operatori hanno aspettative di diminuzione della volatilitÓ...
    il ratio Ŕ superiore a uno, in questo caso la volatilitÓ implicita Ŕ maggiore di quella storica, gli operatori hanno aspettative di aumento della volatilitÓ..."

    Quanto scritto mi sembrava ragionevole considerando che la volatilitÓ implicitÓ Ŕ una aspettativa...

    grazie!

  6. #6
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da trider Visualizza Messaggio
    Lo condivido senza citare la fonte e spero di non violare nessuna regola nŔ di essere citato in giudizio per violazione dei diritti d'autore. Forse potrebbe essere utile a qualcun altro che come me Ŕ ai primi passi.
    Tranquillo! ci mancherebbe che andassimo nei guai per aver scritto o citato delle cose!!


    volatilitÓ implicita Ŕ minore di quella storica, gli operatori hanno aspettative di diminuzione della volatilitÓ...
    volatilitÓ implicita Ŕ maggiore di quella storica, gli operatori hanno aspettative di aumento della volatilitÓ..
    .

    non Ŕ sbagliato ma manca una considerazione:
    se quotano una vola imlicita minore Ŕ chiaro che si aspettano una diminuzione della vola storica come Ŕ vero che con una volatilitÓ implicita minore di quella storica le opzioni si possono definire a prezzo basso poichŔ incorporano nel premio un rischio inferiore a quello attuale (vola storica).

    In questa fase le opzioni sono da comperare e non da vendere.

    Si vendono quando sono care, quando prezzano un rischio alto ... poichŔ un rischio alto pu˛ diminuire pi¨ probabilmente di un rischio che Ŕ giÓ basso.

    Tiziano, papÓ di Andrea
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  7. #7

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    Scusate, spero di non andare fuori tema, approfitto della discussione per chiedere a Andrea e/o al papÓ di Andrea e/o ai figli di Playoption , come mettere in una watchlist di beetrader una colonna della vola implicita. Per la vola storica c'Ŕ l'indicatore HV,ma per quella implicita?
    Ultima modifica di antoniokk; 26-09-19 alle 22:18

  8. #8
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da antoniokk Visualizza Messaggio
    Scusate, spero di non andare fuori tema, approfitto della discussione per chiedere a Andrea e/o al papÓ di Andrea e/o ai figli di Playoption , come mettere in una watchlist di beetrader una colonna della vola implicita. Per la vola storica c'Ŕ l'indicatore HV,ma per quella implicita?
    Ciao caro,
    non Ŕ possibile vedere la volatilitÓ implicita sulla watchlist. Per questo c'Ŕ il Volatility Index o senn˛ le volatilitÓ implicite sono mostrate nella chain opzioni delle Options Strategies.

    Ciao Ciao

  9. #9

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    Ok grazie Andrea. L'idea era potere monitorare enne titoli contemporaneamente su una schermata sola avendo a confronto le due volatilitÓ.

  10. #10

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Tranquillo! ci mancherebbe che andassimo nei guai per aver scritto o citato delle cose!!


    .

    non Ŕ sbagliato ma manca una considerazione:
    se quotano una vola imlicita minore Ŕ chiaro che si aspettano una diminuzione della vola storica come Ŕ vero che con una volatilitÓ implicita minore di quella storica le opzioni si possono definire a prezzo basso poichŔ incorporano nel premio un rischio inferiore a quello attuale (vola storica).

    In questa fase le opzioni sono da comperare e non da vendere.

    Si vendono quando sono care, quando prezzano un rischio alto ... poichŔ un rischio alto pu˛ diminuire pi¨ probabilmente di un rischio che Ŕ giÓ basso.

    Tiziano, papÓ di Andrea

    Grazie mille Tiziano, tutto chiaro!

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