Hedging, i settaggi e risultati

[Cagalli Tiziano]

Buonasera. Quello che non mi è chiaro della teoria è: ma se l'obiettivo del mio hedge è mantenere il delta a zero in realtà non sto congelando il pay-off al suo valore attuale (at-now) in luogo di quello stimato a scadenza? O forse entra in gioco il valore temporale che mi porta al valore a scadenza?
Grazie per i sempre interessanti spunti di approfondimento!

Ti stai coprendo verso il movimento del prezzo del sottostante, cioè il delta.
Le altre greche sono naked per cui apporteranno il loro valore, in questo caso al passare del tempo il theta porterà l'at now a sovrapporsi al payoff.

Questo in termini teorici poichè nella pratica ci sono i costi di commissioni e di hedgiatura che eroderanno parte del premio.