Calendar a modo mio su Stoxx50

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno Tiziano,
ma quindi se una volta messa a mercato e la vola si abbassa il pay off può andare sotto lo 0?
Grazie

Buongiorno!

Certo che sì!
Infatti è improprio chiamare PayOff la risultante di un calendar poichè si muove continuamente e NON si sa quanto varrà l'opzione a scadenza lunga quando scadrà l'opzione a scadenza corta.
In altre parole il PayOff di un calendar è la somma delle opzioni a scadenza breve con la somma stimata di quanto varranno le opzioni a scadenza lunga nel momento in cui quelle brevi cesseranno.