Calendar a modo mio su Stoxx50

[Cagalli Tiziano]

Abbiamo costruito un calendar molto speciale sul djStoxx50 index.
E' talmente particolare che ho pensato di varvelo vedere con un filmato nel quale esaminiamo le grandi potenzialità e l'incredibile rapporto rischio/rendimento.
A questo link il filmato

[Cagalli Tiziano]

Come anticipato ecco il calendar non convenzionale ribassista costruito sul DJStox 50.
L'obbiettivo è quello di avere una Put sintetica comperata ... ma che non costi nulla, anzi che produca del premio!
Anche qui i parametri rischio rendimento sono molto attraenti.

Nel video a questo link vedrete la peculiarità di questa strategia.

[Cagalli Tiziano]

In questo momento entrambe le figure Calendar stanno guadagnando...156 euro contro un rischio di 223 e 148 euro contro un rischio di 79 euro.
Il profitto è dovuto esclusivamente al Vega, greca che misura la volatilità implicita delle Opzioni.

Ecco quindi che quando si fanno strategie di Calendario è assolutamente importante analizzare il probabile andamento della volatilità.

[TraderLoki]

Ho appena visto questo thread.
Non capisco come nessuno abbia commentato...

Grazie mille del contributo Tiziano. Bellissime strategie!

Loki

[Cagalli Tiziano]

Ho appena visto questo thread.
Non capisco come nessuno abbia commentato...

Grazie mille del contributo Tiziano. Bellissime strategie!

Loki

Il calendar ribassista guadagna 350 euro a fronte di un rischio di 79 euro
Il calendar rialzista guadagna 137 euro a fronte di un rischio di 223 euro

Grazie a te.... i forum sono old style, poco social

[antoniokk]

Buongiorno Tiziano,
ho giusto un paio di domande
1) le legs sono state messe a mercato nello stesso momento?
2) rispetto al post iniziale, il payoff si è alzato, questo perchè la vola si è abbassata?

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno Tiziano,
ho giusto un paio di domande
1) le legs sono state messe a mercato nello stesso momento?

Ciao!
Sì certo, metterle a mercato in momenti differenti diventerebbe trading in opzioni ... e se sbagli il risultato potrebbe essere molto peggiore.

2) rispetto al post iniziale, il payoff si è alzato, questo perchè la vola si è abbassata?

La strategia è Vega positivo, cioè se si alza la vola guadagna.
si è alzata...ed in particolare sullo skew delle call che prezzava una volatilità relativamente bassa mentre la volatilità delle put è rimasta uguale

[nuvola998]

Buongiorno Tiziano,
ma quindi se una volta messa a mercato e la vola si abbassa il pay off può andare sotto lo 0?
Grazie

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno Tiziano,
ma quindi se una volta messa a mercato e la vola si abbassa il pay off può andare sotto lo 0?
Grazie

Buongiorno!

Certo che sì!
Infatti è improprio chiamare PayOff la risultante di un calendar poichè si muove continuamente e NON si sa quanto varrà l'opzione a scadenza lunga quando scadrà l'opzione a scadenza corta.
In altre parole il PayOff di un calendar è la somma delle opzioni a scadenza breve con la somma stimata di quanto varranno le opzioni a scadenza lunga nel momento in cui quelle brevi cesseranno.

[fonzie]

Buongiorno!

Certo che sì!
Infatti è improprio chiamare PayOff la risultante di un calendar poichè si muove continuamente e NON si sa quanto varrà l'opzione a scadenza lunga quando scadrà l'opzione a scadenza corta.
In altre parole il PayOff di un calendar è la somma delle opzioni a scadenza breve con la somma stimata di quanto varranno le opzioni a scadenza lunga nel momento in cui quelle brevi cesseranno.

Complimenti belle strategie.
Volevo chiederti Tiziano ,
in caso di persistente salita del sottostante , la vola generalmente si abbassa , causando soprattutto sulle comprate un abbassamento del loro valore e di conseguenza del PAYOFF complessivo.
Dalla tua esperienza , c'e' un modo di compensare il calo della vola con qualche accorgimento?
Grazie.

N.b: per caso puoi postare anche l'at now del Calendar fatto nel Webinar di Webank?