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  1. #1
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Calendar a modo mio su Stoxx50

    Abbiamo costruito un calendar molto speciale sul djStoxx50 index.
    E' talmente particolare che ho pensato di varvelo vedere con un filmato nel quale esaminiamo le grandi potenzialità e l'incredibile rapporto rischio/rendimento.
    A questo link il filmato
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    ...sempre "a modo mio", ma al RIBASSO

    Come anticipato ecco il calendar non convenzionale ribassista costruito sul DJStox 50.
    L'obbiettivo è quello di avere una Put sintetica comperata ... ma che non costi nulla, anzi che produca del premio!
    Anche qui i parametri rischio rendimento sono molto attraenti.

    Nel video a questo link vedrete la peculiarità di questa strategia.
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    In questo momento entrambe le figure Calendar stanno guadagnando...156 euro contro un rischio di 223 e 148 euro contro un rischio di 79 euro.
    Il profitto è dovuto esclusivamente al Vega, greca che misura la volatilità implicita delle Opzioni.

    Ecco quindi che quando si fanno strategie di Calendario è assolutamente importante analizzare il probabile andamento della volatilità.
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  4. #4
    L'avatar di TraderLoki
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    Ho appena visto questo thread.
    Non capisco come nessuno abbia commentato...

    Grazie mille del contributo Tiziano. Bellissime strategie!

    Loki
    -----------------------------------------------------------------
    Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
    -----------------------------------------------------------------

  5. #5
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da TraderLoki Visualizza Messaggio
    Ho appena visto questo thread.
    Non capisco come nessuno abbia commentato...

    Grazie mille del contributo Tiziano. Bellissime strategie!

    Loki
    Il calendar ribassista guadagna 350 euro a fronte di un rischio di 79 euro
    Il calendar rialzista guadagna 137 euro a fronte di un rischio di 223 euro

    Grazie a te.... i forum sono old style, poco social
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #6

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    Buongiorno Tiziano,
    ho giusto un paio di domande
    1) le legs sono state messe a mercato nello stesso momento?
    2) rispetto al post iniziale, il payoff si è alzato, questo perchè la vola si è abbassata?

  7. #7
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da antoniokk Visualizza Messaggio
    Buongiorno Tiziano,
    ho giusto un paio di domande
    1) le legs sono state messe a mercato nello stesso momento?
    Ciao!
    Sì certo, metterle a mercato in momenti differenti diventerebbe trading in opzioni ... e se sbagli il risultato potrebbe essere molto peggiore.


    2) rispetto al post iniziale, il payoff si è alzato, questo perchè la vola si è abbassata?
    La strategia è Vega positivo, cioè se si alza la vola guadagna.
    si è alzata...ed in particolare sullo skew delle call che prezzava una volatilità relativamente bassa mentre la volatilità delle put è rimasta uguale
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  8. #8

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    Buongiorno Tiziano,
    ma quindi se una volta messa a mercato e la vola si abbassa il pay off può andare sotto lo 0?
    Grazie

  9. #9
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da nuvola998 Visualizza Messaggio
    Buongiorno Tiziano,
    ma quindi se una volta messa a mercato e la vola si abbassa il pay off può andare sotto lo 0?
    Grazie
    Buongiorno!

    Certo che sì!
    Infatti è improprio chiamare PayOff la risultante di un calendar poichè si muove continuamente e NON si sa quanto varrà l'opzione a scadenza lunga quando scadrà l'opzione a scadenza corta.
    In altre parole il PayOff di un calendar è la somma delle opzioni a scadenza breve con la somma stimata di quanto varranno le opzioni a scadenza lunga nel momento in cui quelle brevi cesseranno.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #10
    L'avatar di fonzie
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Buongiorno!

    Certo che sì!
    Infatti è improprio chiamare PayOff la risultante di un calendar poichè si muove continuamente e NON si sa quanto varrà l'opzione a scadenza lunga quando scadrà l'opzione a scadenza corta.
    In altre parole il PayOff di un calendar è la somma delle opzioni a scadenza breve con la somma stimata di quanto varranno le opzioni a scadenza lunga nel momento in cui quelle brevi cesseranno.
    Complimenti belle strategie.
    Volevo chiederti Tiziano ,
    in caso di persistente salita del sottostante , la vola generalmente si abbassa , causando soprattutto sulle comprate un abbassamento del loro valore e di conseguenza del PAYOFF complessivo.
    Dalla tua esperienza , c'e' un modo di compensare il calo della vola con qualche accorgimento?
    Grazie.

    N.b: per caso puoi postare anche l'at now del Calendar fatto nel Webinar di Webank?
    Ultima modifica di fonzie; 15-06-20 alle 23:53
    La prima regola è non perdere.
    La seconda è non scordare la prima.
    (W. Buffett)

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