Beetrader release 1.10.10.46 del 20/07/2020

[manuelP]

Ciao Max,

stavo riproducendo la strategia calendar presentata da Tiziano qualche tempo fa, e ho notato alcune discrepanze tra disegno atnow / delta e valore delta della strategia.

Come puoi vedere dall'allegato, il valore delta della strategia al momento è di -0.18 mentre se metto il crosshair nel payoff mi indica un delta di +0.56, compatibile con il disegno della linea atnow che tende a salire

Puoi controllare?
Grazie, Manuel

[Francario Massimiliano]

Salve Manuel,

Ciao Max,

stavo riproducendo la strategia calendar presentata da Tiziano qualche tempo fa, e ho notato alcune discrepanze tra disegno atnow / delta e valore delta della strategia.

Come puoi vedere dall'allegato, il valore delta della strategia al momento è di -0.18 mentre se metto il crosshair nel payoff mi indica un delta di +0.56, compatibile con il disegno della linea atnow che tende a salire

Puoi controllare?
Grazie, Manuel

il valore "puntuale" di Delta della strategia e quello disegnato sul grafico in alcuni casi non sono direttamente confrontabili.
Quando la strategia utilizza una sola scadenza, oppure quando per tutte le scadenze il prezzo di riferimento delle opzioni è lo stesso, allora il valore puntuale ed il grafico coincidono.

Quando invece si utilizzano diverse scadenze, ciascuna con un prezzo di riferimento diverso, i due valori non sono più confrontabili.
Il valore puntuale è semplicemente la somma aritmetica dei Delta delle posizioni della strategia.
Nel caso del disegno del grafico del Delta invece entra in gioco il fatto che le opzioni potrebbero avere un prezzo di riferimento diverso tra loro, e pertanto il grafico comprende un offset variabile sull'asse X pari alle differenze tra i vari prezzi di riferimento (al prezzo X sul grafico infatti corrispondono due o più prezzi di riferimento diversi per le opzioni X1, X2 ... Xn).

In linea di massima in questi casi il valore di Delta del grafico coincide con il valore di Delta puntuale nella posizione sull'asse X dei prezzi individuata dalla media ponderata dei prezzi di riferimento delle opzioni della strategia.
Facendo un esempio, se ho due scadenze, una con prezzo riferimento 100 e l’altra con prezzo riferimento 90, e su entrambe vendo un singolo contratto con quantità 1, allora il Delta nel grafico lo troverò uguale al valore puntuale grosso modo a prezzo 95. Se invece sulla seconda scadenza avessi quantità 2, allora dovrei andare a vedere il Delta a prezzo circa 93,3.

Spero di aver fatto sufficiente chiarezza.

Max Francario

[manuelP]

Perfetto grazie.
Mi converrebbe dividere la strategia in due, in base alle due scadenze così da poter confrontare due disegni di at-now e delta.