Strategie di calendario e non solo..

[papacharlie]

se il vix si muove di 1 dollaro, il future di quanto si muove?
grazie

Ciao Bergamin,
se il vix si muove di 1 punto es da 28 a 29 il futures di più vicina scadenza si muoverà quasi di 1000$, se il futures è di scadenza più distante lo stesso si muoverà di meno rispetto al vix. Comunque 1 punto futures vale 1000$ .
Questo significa che i futures, a parte l'ultimo giorno quando scadono con calcolo quotazione VXO, non si muovono mai 1 a 1 con l'indice, ma saranno mano a mano sempre più reattivi se sono più vicini a scadenza, ma meno reattivi dell'indice VIX stesso; hanno quindi un delta minore dell'indice, ma se si muovessero di 1 la variazione sarebbe comunque sempre di 1.000$.

[tancredi]

se il vix si muove di 1 dollaro, il future di quanto si muove?
grazie

cerco di rispondere per quanto sono le mie conoscenze

a differenza delle opzioni, i futures sul vix, essendo strumenti lineari, hanno delta 1

diverso è invece quest'altra richiesta che fai,
ha spiegato bene phapacharlie, la curva a termine della volatilità è fluttuante, quindi più è vicino il future rispetto allo spot più il suo movimento si avvicina a quell'1% che dici

esempio, abbiamo oggi 6/10/22:
spot
future ottobre (19 otto) mancano 13 gg alla scad
future novembre(16 nov) mancano 41 gg alla scad
future dicembre(21 dic) mancano 76 gg alla scad
................

ti allego anche l'immagine,

lo spot si muove di 0.350 e ottobre di 0.300, e mancano 13 gg alla scadenza
se andiamo nel futuro al 16 ottobre quando mancheranno 3 gg alla scadenza, probabilmente lo spot si muoverà di 0.35 e il future ottobre si muoverà di 0.345, mentre l'ultimo giorno di 0.3495, è l'ultimo minuto coinciderà con lo spot o meglio con il vxo

diverso il discorso delle scadenze lontane, sono meno reattive e quindi, più ci allontaniamo dallo spot meno movimento ci sarà, esempio spot si muove di 0.35 il future di aprile 23 si muoverà di 0.150 etc etc. etc.


spero di aver risposto

[livioptions]

se il vix si muove di 1 dollaro, il future di quanto si muove?
grazie

Mi permetto di intervenire, la risposta non è banale, perchè il vix è un indice "calcolato" in base alla volatilità estratta con la B&S dalla quotazione di una serie di opzioni sullo S&P mentre il future è soggetto alle variazioni della pressione del mercato visto che è quotato.
Dipende quindi semplificando la definizione da contango e/o bacwardation

[papacharlie]

E meno male che era una domandina messa li, semplice semplice

[legra66]

Io non faccio trading sul VIX , ma vi seguo lo stesso.

Ragazzi , siete uno spettacolo.

[Cagalli Tiziano]

Io non faccio trading sul VIX , ma vi seguo lo stesso.

Ragazzi , siete uno spettacolo.

Proprio perchè c'è diversa gente che sta seguendo l'argomento e perchè NON ho tempo (in questo periodo) di seguire le discussioni avevo chiesto di attendere che finissi dei corsi che sto tenendo a degli istituzionali, peraltro italiani.

Questo forum non è Investire Oggi o Finanza on Line che non sono riconducibili a nessuna azienda o personaggio che esercita la professione di trader.

Il mio forum invece è particolare perchè è il forum di Cagalli Tiziano o Playoptions (leader in Opzioni e che fanno software per strumenti derivati, quindi conoscono le formule)

In pratica quello che è scritto qui è sdoganato da me, chi legge deve essere certo di leggere cose esatte.

Quindi, chiedendo che la discussione sul VIX termini qui e riprenda poi con grande piacere appena avrò tempo di seguirla, ho l'obbligo di puntualizzare alcune cose...

1) I future sul VIX NON SONO STRUMENTI LINEARI e contengono tutte le greche che siamo abituati a trattare con le opzioni.

2) Hanno tutte le greche, Delta, Theta, Vega e Rho, ed ovviamente anche quelle di secondo e terzo ordine.

3) Per il Delta vi ricordo che non c'è una relazione diretta, ma solo statistica, che ci può far comunque dire che attorno a 20 giorni a scadenza il Delta è circa 0,5.

4) Non c'è nessuna relazione di arbitraggio tra indice e future, ma solo un relazione statistica non lineare che è dinamica nel tempo, che fornisce valori diversi da zero a tutte le greche.

5) Proprio l'avere tutti valori diversi da zero rende impossibile l'arbitraggio tra indice e future o semplicemente tra future e future scadenza diversa.

Questo è un argomento molto complesso poichè si tratta di volatilità della volatilità: solo un esempio: se pensate di avere un portafolio con delta -1000$ e pensate di hedgiarlo con 1 future...siete in errore.

Per avere formule corrette sul mio software beeTrader per istituzionali ci ho passato mesi.

Grazie per il bel interesse che stimola la discussione, la continueremo appena mi libero da questo impegno professionale.

Interessante che tancredi o papacharli postino le loro operazioni

[papacharlie]

Ongoing.....solo aggiornamento grafico...

[tancredi]

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[papacharlie]

Nur ein Augenblick !

[Cagalli Tiziano]

Nur ein Augenblick !

Bravo! Della serie che a volte la migliore mossa è… non fare la mossa