Volatility Dax

[marco.stelloni]

In allegato mostro il volatility smile del Dax delle opzioni con scadenza Gennaio. Questa figura a "conca" ha un qualche significato particolare oppure è così solo perchè siamo prossimi alla scadenza e quindi l'andamento dei prezzi delle opzioni assume tale caratteristica.
Ringrazio anticipatamente chiunque sia in grado di darmi una risposta.

Un saluto

Marco

[v]

Ciao!
Ti do la mia opinione, ma se venisse confermata da un "pezzo grosso" sarebbe meglio.... :whistle:

Aggiungo le immagini. In pratica le soglie che ti devono interessare sono quelle degli OI OTM. Se vai a verificare la gli OI OTM vicini più importanti di gennaio (freccine rosse) e li verifichi con la VS (sempre freccine rosse) noterai che li c'è ancora un comportamento "normale". Quindi le dimensioni delle barre sono abbastanza corrette. La resistenza 6000 non si dovrebbe quindi superare, e difficilmente si potrà scendere sotto i 5900.
la VS che ti devono interessare adesso - per gennaio che ormai è chiuso - sono quelle.
Tutte le altre che vedi sovrapposte, sono così perché sono ormai "bruciate". Supporti e resistenze che ormai non contano più nulla.

Per esempio, se guardi gli OI put 5700 vedi una bella barrettona, ma se verifichi la VS vedi subito che è "bruciata", conta meno di quella CALL che sarebbe molto più bassa. In pratica non ha nessun valore (freccine verdi)

[v]

Dato che la stiamo guardando, vorrei aggiungere una domanda. Se il ragionamento che ho fatto è corretto, sbaglio o comunque i ribassisti non hanno ancora rinunciato del tutto a provare a scendere sotto i 5900??

...ormai manca troppo poco, ma se i rialzisti "perdessero" la soglia 5900, sbaglio o con queste immagini potrebbe sembrare che ipoteticamente potrebbe esserci un crollo fino a 5800. Supporto confermato dagli OI e la VS che mostrerebbero un'ottimo supporto???
...fantaborsa

[Cagalli Tiziano]

La figura a conca è consueta vicino alla scadenza. Diventa così perchè gli strike quotati OTM e ITM per avere un piccolo prezzo debbono avere Altissima vola.

Per i ribassisti ...la vedo dura e mi sa che questa scadenza se la devono tenere così! :P

[joe67]

2 domande:
come regola previsiva sul sottostante, mi sembra fin'ora di aver capito, di guardare solo determinati livelli di O.I. di call o di put, questo solo su strike OTM (out of the money), mentre gli strike ITM, sono già in copertura e quindi non partecipano alla difesa di quegli stessi strike...... Ma gli strike ATM (at of the money), che quindi in teoria, si troverebbero in area neutrale, sempre con finalità previsiva sul sottostante, come vengono considerati?
Ho postato un'esempio, proprio di oggi, dove il sottostante Dax è uguale allo strike 6000, ATM

Poi:
con riferimento all'osservazione del volatility smile e quindi ai suoi valori e più precisamente alla relazione tra volatilità di call e volatilità di put, per ogni determinato strike e scadenza, rapportata ai suoi livelli di open interest di call, e 0.I. di put, sempre sullo stesso strike e scadenza, può sussistere un rapporto più o meno diretto?
Posto un'esempio:
se sullo strike 5900 Dax febbraio 2010, io vedo volatilità call = 15 e volatilità put = 30, mi posso aspettare che l'O.I sullo stesso strike e scadenza, sia in questo caso doppio delle call (call vendute e sottostante in ribasso) rispetto alle put?... O non ha niente a che vedere?

[Cagalli Tiziano]

1) gli ATM sono quelli da difendere

2) sì.

[joe67]

Maestro, volevo chiederti, se nel futuro prossimo, potresti realizzare un'audio\video di spiegazione didattica, relativo a come si leggono e interpretano i livelli di O.I. di call e di put, quando il sottostante si muove al rialzo o al ribasso....... sulla finestra di Fiuto, rispettivamente a destra e a sinistra.
Da come si legge sempre su Fiuto, l'impatto visivo è statico, mentre se non erro, dovrebbe andare interpretato come dinamico: mi riferisco agli strike OTM e ITM, che quando il sottostante si avvicina o si allontana dagli stessi, ecco che non potrebbero essere più tanto OTM o tanto ITM.
Mia personale opinione (come dice l'allenatore dell'Inter Mourigno ) si potrebbe compare l'evoluzione sempre dell'O.I. di call e put, questo per più giorni, in modo da avere un quadro più chiaro e comprensibile.
Poi, ciliegina sulla torta, anche la lettura e l'interpretazione congiunta del volatility smile

Grazie e b. notte

[Cagalli Tiziano]

...e magari ti faccio io gli eseguiti! :cheer:

Comunque tu chiedi gli audio video ...ma il video di prova sulla televisione mica lo hai guardato! Così, con pochi che scrivono su come si vede noi ci mettiamo sempre più tempo a finirla.

Non faccio video didattici, l'ho già detto altre volte.

Faccio video in real time, che è meglio.
E' meglio per me, per chi li vuole usare ed ha seguito e segue noi di Playoptions o è stato ospitato da noi.... ed è peggio per chi non sa nulla di opzioni (ma insegna) e vuole copiare quello che scrive una piccola sala operativa come la mia!

[Alessandra]

Bravo Tiziano!!!

[lucaG]

...e magari ti faccio io gli eseguiti! :cheer:

Comunque tu chiedi gli audio video ...ma il video di prova sulla televisione mica lo hai guardato! Così, con pochi che scrivono su come si vede noi ci mettiamo sempre più tempo a finirla.

Non faccio video didattici, l'ho già detto altre volte.

Faccio video in real time, che è meglio.
E' meglio per me, per chi li vuole usare ed ha seguito e segue noi di Playoptions o è stato ospitato da noi.... ed è peggio per chi non sa nulla di opzioni (ma insegna) e vuole copiare quello che scrive una piccola sala operativa come la mia!

Mi associo ad Alessandra... Bravo Tiziano..
P.s: Anche se... l'idea degli eseguiti non era male.... :whistle: