Theta delle mie brame..

[TraderLoki]

Ciao,

stavo utilizzando il WhatIf per una strategia su Tenaris e sono rimasto abbastanza perplesso.
Come si vede dalla prima immagine, la strategia è a Theta negativo, circa 3€ al giorno.



Ora, facendo passare un paio di giorni mi aspetterei un calo dell'at now di 6€ (euro più, euro meno, ovviamente).
Invece dopo due giorni, l'Atnow peggiora di circa 80€, passando da -146€ a -226€.



Dopo 18 giorni, invece di un calo di circa 60-70€, l'atnow arriva a quasi -750€ contro un rischio massimo di 1000€.
Faccio notare che la strategia è impostata su Dicembre, quindi avrebbe in quel momento ancora quasi 230 giorni a scadenza.
Tra l'altro, il Theta passa da -3€ a -0.70€, il che va contro ogni mia conoscenza per cui il Theta dovrebbe aumentare al
passare del tempo.



In cosa mi sto sbagliando?
La superficie di volatilità è stata appena acquisita, con più del 95% dei dati richiesti effettivamente arrivati.

Grazie mille!

Loki

[Francario Massimiliano]

Salve,

Ciao,

stavo utilizzando il WhatIf per una strategia su Tenaris e sono rimasto abbastanza perplesso.
Come si vede dalla prima immagine, la strategia è a Theta negativo, circa 3€ al giorno.



Ora, facendo passare un paio di giorni mi aspetterei un calo dell'at now di 6€ (euro più, euro meno, ovviamente).
Invece dopo due giorni, l'Atnow peggiora di circa 80€, passando da -146€ a -226€.



Dopo 18 giorni, invece di un calo di circa 60-70€, l'atnow arriva a quasi -750€ contro un rischio massimo di 1000€.
Faccio notare che la strategia è impostata su Dicembre, quindi avrebbe in quel momento ancora quasi 230 giorni a scadenza.
Tra l'altro, il Theta passa da -3€ a -0.70€, il che va contro ogni mia conoscenza per cui il Theta dovrebbe aumentare al
passare del tempo.



In cosa mi sto sbagliando?
La superficie di volatilità è stata appena acquisita, con più del 95% dei dati richiesti effettivamente arrivati.

Grazie mille!

Loki

come puoi notare, tutte le volatilità stanno cambiando (guarda la colonna Implied Vol. % nelle tue immagini), e quindi anche il Vega ha la sua influenza sull'andamento dell'AtNow della tua strategia.
Se vuoi verificare l'incidenza del solo Theta ti consiglio di applicare la superficie di volatilità "Flat" che trovi tra quelle predefinite.


Max Francario

[TraderLoki]

Salve,



come puoi notare, tutte le volatilità stanno cambiando (guarda la colonna Implied Vol. % nelle tue immagini), e quindi anche il Vega ha la sua influenza sull'andamento dell'AtNow della tua strategia.
Se vuoi verificare l'incidenza del solo Theta ti consiglio di applicare la superficie di volatilità "Flat" che trovi tra quelle predefinite.


Max Francario

Grazie mille Max, non me ne ero accorto (ovviamente).
Ma l'effetto è dunque dovuto alla superficie di volatilità del sottostante per come è adesso?
In altre parole il SW "prevede" che con il passare di un giorno ci sarà anche un calo di volatilità
sufficientemente forte da abbattere l'at-now?

Grazie ancora.

M.

[Francario Massimiliano]

Salve,

Grazie mille Max, non me ne ero accorto (ovviamente).
Ma l'effetto è dunque dovuto alla superficie di volatilità del sottostante per come è adesso?
In altre parole il SW "prevede" che con il passare di un giorno ci sarà anche un calo di volatilità
sufficientemente forte da abbattere l'at-now?

Grazie ancora.

M.

Esattamente. Date le superfici di volatilità acquisite, quando si cambia la data di valutazione del What-If, beeTrader si "sposta" sulla superficie a cercare il punto corrispondente ai giorni a scadenza rimanenti (ed eventualmente alla distanza corretta dal prezzo del sottostante se si varia anche quel parametro del What-If).

Max Francario